加载中…读新优秀博客有感
(2010-05-22 19:45:40)
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股票财经神华金甲王石 |
分类： 股票 |
本篇类似散文，记录我读博的感想。
有朋友推荐金甲的博客，我一看果然非同凡响！实在不是一般的牛比。最近十几篇看过了，又挑着看了08、09年的几篇，不简单！从他的博客也可看出他的思想有一个成熟的过程，现在日益老辣。他的思想极有穿透力，很多预见似乎都像事后诸葛亮，但却是事前写的。
比如他写万科的几篇：09年10月13日的《王石，什么地方比你强！》，中心思想是王石的精明在于他选择的增发时机不但是股市制高点，也恰是楼市大拐点。2010年1月又写了两篇：《万科抛售自己股票说明什么？》和《王石成为中国的巴菲特条件足具》，看标题好像是讥讽，但看内容，就知道他对王石的评价有多高了。当我4月份之后看到“六社论”，当我看到万科的股价目前在7元挣扎时，我不仅深深佩服王石，而且也极为佩服金甲，因为他早就看到了这些。
这样的牛人，这样的博客，即使偶有出错，也会给我们以巨大提高。
金甲还想和一些财经名人如时寒冰、叶檀、叶荣添对撼。从目前的结果来看，金甲都是对的。
我还发现了一个的守望价值的博客，侧重价值分析，作者对公司的分析往往有十几篇文章，那功夫不是一般的深。如果他第一篇文章就认为公司不行，就不会再分析了。比如09年9月1日写的《万科研究-房地产企业的危机》，认为万科的内部管理和标准化工艺都存在很大问题，并且对房地产前途缺乏信心。这些结论，都和金甲的很相似。所不同的是，“守望价值”更侧重于事实分析。09年9月8日他写了《招行研究-银行业隐忧》，从中不难看出银行业的问题。更让我汗颜的是他在09年9月1日发布的《紫金矿业中报研究-疯狂的期货、疯狂的年代》，通过对季报提出的一系列疑问，认为紫金矿业没有投资价值。如果我早看到这些，会不会继续重仓紫金？我不知道。但在目前，中短期通缩形势下，紫金那么多在建工程，确实容易让人担忧能否收回成本，所以股价一挫再挫，或许也就不足为奇了。（但我对紫金的长远前景依旧看好）
另一个重视价值投资的博客是科学发展观（它和守望价值都是我通过凤凰股票频道发现 的，在凤凰股票频道中输入股票代码如601088，打开相应页面，就可看到页面下面的相关博客。我就是通过搜索中国神华，发现了守望价值的《中国神华投资分析1》，继而发现这个优秀的寂寞博客的。)，但我已经忘记如何找到科学发展观的的博客了，但她（我估计是女的）的《谈中国神华和包钢稀土在我眼中价值几何》给了留下了深刻印象，因为她在进行价值估值时用到了一个公式：
合理股价＝（税前利润/总股本）/现行最高利率）*（1+同比增长率）
肯定大于＝（每股收益/现行最高利率）*（1+同比增长率）
我发现她在多篇博文中都用此公式估计股票的合理价位。她还说巴菲特也是这么估算的，在合理价位基础上再低1/3，应该是巴菲特的买入价格（请看她的多篇博文），因为这样可以有合理的安全边际，下跌的空间应该不多了。
因此，如果以今年一季报为基础，中国神华的合理股价应该是：
（0.439元*4）/0.0539（8年存款利率） * （1 + 0.15）（假设神华年增长15%）
＝37.46元
由此可见，目前A股的神华已经大为低估了。如果是巴菲特，会不会在这个价位的2/3也就是大约25元买入呢？
她还用“资源评估法”计算出神华的股价是60元（国内标准）和38元（国际标准）。再考虑到港股神华的价格高于A股，总之，无论从各种角度衡量，目前的神华（以及中煤能源）的股价都明显低估。
当然，考虑到当前是大熊市，还有剧烈下跌的可能，所以煤炭双雄的最低股价究竟是多少，恐怕很难估计。但我认为，煤炭双雄的股价应该进入底部区域了吧。尤其是新疆大开发，双雄都有极大的资源发现和注入预期。如果这么想想，或许双雄是目前市场上最为低估的资源股了。当然，我还是很希望看到守望价值对中国神华的系列研究文章，然后再做决定。
总之，本文通过对三个博客的大量阅读，发表了一些不成熟的感想，感谢朋友们阅读。
有朋友推荐金甲的博客，我一看果然非同凡响！实在不是一般的牛比。最近十几篇看过了，又挑着看了08、09年的几篇，不简单！从他的博客也可看出他的思想有一个成熟的过程，现在日益老辣。他的思想极有穿透力，很多预见似乎都像事后诸葛亮，但却是事前写的。
比如他写万科的几篇：09年10月13日的《王石，什么地方比你强！》，中心思想是王石的精明在于他选择的增发时机不但是股市制高点，也恰是楼市大拐点。2010年1月又写了两篇：《万科抛售自己股票说明什么？》和《王石成为中国的巴菲特条件足具》，看标题好像是讥讽，但看内容，就知道他对王石的评价有多高了。当我4月份之后看到“六社论”，当我看到万科的股价目前在7元挣扎时，我不仅深深佩服王石，而且也极为佩服金甲，因为他早就看到了这些。
这样的牛人，这样的博客，即使偶有出错，也会给我们以巨大提高。
金甲还想和一些财经名人如时寒冰、叶檀、叶荣添对撼。从目前的结果来看，金甲都是对的。
我还发现了一个的守望价值的博客，侧重价值分析，作者对公司的分析往往有十几篇文章，那功夫不是一般的深。如果他第一篇文章就认为公司不行，就不会再分析了。比如09年9月1日写的《万科研究-房地产企业的危机》，认为万科的内部管理和标准化工艺都存在很大问题，并且对房地产前途缺乏信心。这些结论，都和金甲的很相似。所不同的是，“守望价值”更侧重于事实分析。09年9月8日他写了《招行研究-银行业隐忧》，从中不难看出银行业的问题。更让我汗颜的是他在09年9月1日发布的《紫金矿业中报研究-疯狂的期货、疯狂的年代》，通过对季报提出的一系列疑问，认为紫金矿业没有投资价值。如果我早看到这些，会不会继续重仓紫金？我不知道。但在目前，中短期通缩形势下，紫金那么多在建工程，确实容易让人担忧能否收回成本，所以股价一挫再挫，或许也就不足为奇了。（但我对紫金的长远前景依旧看好）
另一个重视价值投资的博客是科学发展观（它和守望价值都是我通过凤凰股票频道发现 的，在凤凰股票频道中输入股票代码如601088，打开相应页面，就可看到页面下面的相关博客。我就是通过搜索中国神华，发现了守望价值的《中国神华投资分析1》，继而发现这个优秀的寂寞博客的。)，但我已经忘记如何找到科学发展观的的博客了，但她（我估计是女的）的《谈中国神华和包钢稀土在我眼中价值几何》给了留下了深刻印象，因为她在进行价值估值时用到了一个公式：
合理股价＝（税前利润/总股本）/现行最高利率）*（1+同比增长率）
肯定大于＝（每股收益/现行最高利率）*（1+同比增长率）
我发现她在多篇博文中都用此公式估计股票的合理价位。她还说巴菲特也是这么估算的，在合理价位基础上再低1/3，应该是巴菲特的买入价格（请看她的多篇博文），因为这样可以有合理的安全边际，下跌的空间应该不多了。
因此，如果以今年一季报为基础，中国神华的合理股价应该是：
（0.439元*4）/0.0539（8年存款利率） * （1 + 0.15）（假设神华年增长15%）
＝37.46元
由此可见，目前A股的神华已经大为低估了。如果是巴菲特，会不会在这个价位的2/3也就是大约25元买入呢？
她还用“资源评估法”计算出神华的股价是60元（国内标准）和38元（国际标准）。再考虑到港股神华的价格高于A股，总之，无论从各种角度衡量，目前的神华（以及中煤能源）的股价都明显低估。
当然，考虑到当前是大熊市，还有剧烈下跌的可能，所以煤炭双雄的最低股价究竟是多少，恐怕很难估计。但我认为，煤炭双雄的股价应该进入底部区域了吧。尤其是新疆大开发，双雄都有极大的资源发现和注入预期。如果这么想想，或许双雄是目前市场上最为低估的资源股了。当然，我还是很希望看到守望价值对中国神华的系列研究文章，然后再做决定。
总之，本文通过对三个博客的大量阅读，发表了一些不成熟的感想，感谢朋友们阅读。
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