1、卫星导航规划发布2020年产业规模超4000亿。国务院9日发布《国务院办公厅关于印发国家卫星导航产业中长期发展规划的通知》,明确了我国卫星导航产业中长期发展目标——到2020年,我国卫星导航产业创新发展格局将基本形成,产业规模将超过4000亿元。海格通信、中国卫星、北斗星通、中海达、华力创通、国腾电子、超图软件、合众思壮、四维图新等公司业务分布在北斗产业链，建议关注。 

  
2、军工科研院所改制有望提速。军工科研院所改制的思路已基本明确,将科研院所分为基础类、工程类、工艺类三类,除基础类保留事业单位属性之外,其余两类均需在2015年之前完成转企改制,而改制之后进入有关上市平台的步伐预计将会加快。关于军工研究院所改制试点的相关政策和细则已经作为内部文件下发,航空工业集团、航天科技集团等公司下属科研院所的分类改制已经率先开始试点。明年的改制工作有望全面推开,而随着未来政策的进一步出台,当前阻碍军工研究院所改制的因素有望得到消除。可以预期的是，未来军工企业大集团小公司的格局将逐渐改变，集团公司优质资产将整合进相关上市公司，中国卫星、航空动力、航天电子等值得关注。 

  
3、阿里强势入主天弘基金，互联网金融发力。内蒙君正发布公告称,阿里巴巴将出资11.8亿元认购天弘基金26230万元的注册资本额,一举超越天津信托,成为持股天弘基金51%的绝对控股人。支付宝新闻发言人陈亮独家回应上证报称,入股天弘基金的主体是支付宝(中国)网络技术有限公司的母公司——浙江阿里巴巴电子商务有限公司,其以自有资金入股。这次增资扩股完成后,阿里巴巴将跃居天弘基金第一大股东,持股比例高达51%。内蒙君正仍为天弘基金二股东,但持股比例将从36%降至15.6%。天弘基金相关人士表示,未来双方合作将更为深入,包括并不限于与阿里巴巴旗下金融产品,如阿里小微等开展合作。 支付宝称,希望此次入股能为传统基金行业带入更多的互联网基因和理念。 

  
4、超配成长股。创业板创新高，中小板创新高，主板中一些成长类型的细分领域板块指数也在创新高，准确的说，现在是成长股的牛市。成长股类型众多，能够成为市场主流热点的，都已经走出来了，主要是大消费，包括信息消费、大数据、云计算，北斗；大医药，包括品牌中药、医疗器械、生物医药和医药流通；大环保，包括节能、循环经济、大气、污水、垃圾处理；大改革，土地流传，自贸区。  

（一）公告点评：三维工程（002469）中标1.1亿元煤化工合同 
事件：三维工程（002469）于2013年9月30日与中国神华签署神华新疆68万吨/年煤基新材料项目硫磺回收装置合同协议书，合同总金额为人民币111,689,867元 
神光分析： 
1、公司一直从事以服务石油石化、化工、油品储运和煤化工行业为主的工程设计咨询与工程总承包业务，主要集中于炼油、油品储运、无机化工、有机化工、煤化工等领域，其中硫磺回收是公司的核心业务，无在线炉硫磺回收工艺技术达到国际先进水平。 
2、随着国家对新型煤化工项目的审批重新启动，公司业绩也出现稳步增长，公司在2013年中报中披露，前三季度，公司净利润预计为7912.74万-9130.08万元，同比增长30%-50%，而增长的原因即得益于各项业务的稳步增长。 
3、公司与中国神华煤制油化工有限公司新疆煤化工分公司、北京工程分公司签署神华新疆68万吨/年煤基新材料项目硫磺回收装置合同协议书，合同总金额为111,689,867元，占公司2012年营业总收入的24.56%，若合同顺利实施，将对公司2013-2015年营业收入增长产生积极影响。 
4、简单计算，目前股价对应的2013-2015年市盈率分别为25倍、19倍、16倍，估值适中。 


（二）公告点评：中国重工（601989）前三季度订单爆发式增长 
事件：2013年1-9月，公司新承接合同金额891.95亿元，同比增长258.54%。截至2013年9月底，公司手持合同金额1037.77亿元。 
神光分析： 
1、今年前三季度，公司军工军贸与海洋经济产业业务板块新增订单554.84亿元，同比增长829.85%，占新增订单总额的61.22%，其中大部分为军工军贸订单。 
2、经过持续推进产业升级和结构调整，中国重工民船业务占比持续下降，军工军贸占比大幅提升，订单结构优化已见成效，基本面已根本转变。 
3、9月底，中国重工非公开发行方案获得国家国防科技工业主管部门同意，这标志着我国军工重大总装业务正式进入资本市场。本次资产注入完成后，中国重工的军工军贸收入占比预计将大幅提升到20%以上，公司已经成为最具代表性的“航母股”，值得长期关注。 


（三）公告点评：顺荣股份(002555)19.2亿并购三七玩 
事件：公司发布公告，拟收购股权，今日复牌 
神光分析： 
1、公司拟向李卫伟、曾开天发行股份及支付现金收购其所持有三七玩60%的股权。2013年10月8日，上市公司与三七玩股东李卫伟、曾开天签署了《发行股份及支付现金购买资产协议》。本次交易的作价将由各方根据具有证券期货业务资格的评估机构出具的评估报告中确认的标的股权的评估值确定。 
2、经初步预估，以2013年7月31日为评估基准日，三七玩60%股东权益的预估值约为19.25亿元。参考预估值，交易各方初步商定的交易价格为19.20亿元，李卫伟拟转让的三七玩28%的股权作价8.96亿元，曾开天拟转让的三七玩32%的股权作价10.24亿元。 
3、三七玩是国内最受欢迎的网页游戏平台之一,旗下拥有37wan、6711等多个页游运营平台,运营国内各类热门的网页游戏,三七玩旗下平台累计注册用户已突破2.5亿人次,日活跃用户近200万。该公司2013年1-7月三七玩营业收入超过8亿元,净利润约1.15亿。考虑到事件面临的不确定性，暂不对未来业绩进行预测。 


（四）公告点评：复星医药（600196）收购禅城医院60%股权 
事件：2013年10月10日公告,公司第六届董事会第六次会议(临时会议)于2013年10月9日召开,会议审议通过《关于投资佛山市禅城区中心医院有限公司的议案》。公司全资子公司上海医诚医院投资管理有限公司拟出资不超过人民币69,300万元,受让佛山市禅城区中心医院有限公司60%股权。 
神光分析： 
1、公司业务覆盖医药产品制造、医药商业及医药服务业，其中医药产品制造业贡献了79%的净利润，公司在医药服务领域不断开拓，复星医药是美中互利的单一最大股东，持股18.79%，2011年以来，公司陆续收购安徽济民肿瘤医院70%股权、岳阳广济医院55%股权、宿迁钟吾医院55%股权。 
2、禅城医院系三级甲等医院，其学科建设水平和人才队伍素质较高，逾200万人次每年的高门诊量取得了较好的区域市场占有率。截至2013年6月30日，原医院的总资产为人民币66,584万元，所有者权益为人民币32,638万元，负债总额为人民币33,946万元；2013年1至6月，原医院实现医疗收入人民币28,027万元，实现结余人民币5,178万元。 
3、本协议各方同意，原股东应确保禅城医院2013年度实现净利润人民币9,000万元、2014年度实现净利润人民币10,800万元和2015年度实现净利润人民币12,960万元。股权转让款最终实际支付金额将根据年度审计报告中禅城医院2013、2014、2015年度净利润进行调整。 
4、根据市场一致预测简单测算，公司目前股价对应13-15年市盈率分别为15X,14X,12X,估值偏低。 

（一）亚盛集团（600108）遭控股股东减持 
亚盛集团（600108）控股股东甘肃省农垦集团有限责任公司及其一致行动人甘肃亚盛盐化工业集团有限责任公司于2013年9月11日至2013年10月8日期间累计减持3102.58万股公司流通股，占公司总股本的1.59%，本次减持完成后，甘肃农垦及一致行动人合计持有公司总股本的24.11%的股份，不排除继续减持的可能，提醒投资者注意相关风险。 


（二）海峡股份（002320）提示经营风险 
海峡股份(深圳交易所代码：002320)海峡股份表示，交通运输部于今年6月3日发出的《关于加强琼州海峡客滚运输市场管理的意见》提出：自今年9月1日起，琼州海峡现有全部客滚船舶实施 “轮班运营、定时发班”的运营模式。为确保该模式顺利实施，自8月1日开始试运行，试行期一个月。在该模式实施以后，公司船舶利用率下降，营运航次减少。从8月试运行到9月正式运行期间，公司海安航线两个月的营业收入比上年同期下降17%，预计2013年的收入因此同比下降7%。投资者要注意相关风险。