要想在投资中获利首先要获得盈利有四个主要因素,它们分别是买价、股票、时间、复利;其本质是什么时候买?买什么?什么时候卖的问题?但要想在时间中践行好这四个要素,关键是耐心地等待机会与把握机会的能力!!!其实,四个要素是知的问题,二两个关键则是行的问题!
一、机会“两字”的智慧
首先要知道什么是机会,即从事行业成功的本质?其次,要尽力去寻找机会,即尽力寻找优秀的投资标的?再次,要力戒浮躁,耐心地等待买入的机会?
二、把握机会的能力
做事既要有心,也要有力!两者缺一不可,有心无力,是怀才不遇的悲伤,有力无心,是鲜花凋谢的悲凉!
投资中把握机会的能力主要包括研究股票的智商感悟力,耐心等待的情商持久力,践行机会的现金调度力!其中,前两种能力是投资成功的根本,而后一种能力则是投资成功的基础,因为巧妇难为无米之炊!因此,投资中的机会投资是非常重要的,主要包括理论获取能力(读书)、经验提升能力(总结)、与现金管理,为之付出的一切均为机会投资!
卡拉曼与巴菲特大量持有现金就是为了拥有——把握极佳投资机会的能力!其持有成本就是“获得投资机会”的成本!下面笔者将现金管理的原则与实务操作总结如下:
1.无论任何时候,我们都要配置现金,但其数量依据年龄、机会判断、成本等众多因素判断;
2.资金要集中管理,形成规模效应,力戒无意识的资金分散管理;
3.现金的含义是广泛的根据变现能力强弱可以分为库存现金—活期银行存款—3月银行存款—6月银行存款—1年银行存款—7天通知银行存款—货币市场基金——国债市场逆回购—IPO套利—国债投资——企债投资—债券基金——优先债券基金投资—进取债券基金投资—可转换债券投资!
4.现金要考虑成本与受益的关系,持有现金机会成本与投资机会分析、持有现金成本与负债成本分析、持有现金成本与刚性支出的关系、持有现金成本与未来大额支出的关系,持有现金成本与不确定因素(风险管理)的关系。
5.现金管理要实现历史信息、存量资金、流量资金的有机统一;
6.现金管理要有成本控制与广开财源的自动意识。
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