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中海油服(601808)

(2013-11-02 09:13:33)
标签:

股票

价值投资

中海油服

601808

分类: 好股收藏

不是因为涨了我才贴出来,只是觉得太可惜了,我10月22日在群论坛中贴出这个分析,但是没能引起大家的重视,几乎没有几个人看,悲哀啊,市场中每个人都觉得自己很NB,哎!周五该股大涨,短线追高不是买点,我会在群里提示,有缘人可以加群:297483724

1、公司基本情况

中海油服是中国海洋钻井服务的主要供应商,也是国际钻井服务的重要参与者,主要提供钻井、模块钻机、陆地钻机和钻井平台管理等服务。截至2012年底,集团共运营、管理三十五座钻井平台(包括二十七座自升式钻井平台、八座半潜式钻井平台)、二座生活平台、四套模块钻机、八台陆地钻机。

油田技术服务集团拥有 30 多年的海洋油田技术服务和 20 多年陆地油田技术服务的作业经验,是中国近海油田技术服务的主要供应商,同时也提供陆地油田技术服务。我们的油田技术服务的主要客户包括中国的油气公司(如中海油和中石油等)和跨国油气公司(如英国石油、壳牌、康菲和雪佛龙等)。集团通过科技研发的持续投入、先进的技术设备和优秀的管理队伍为客户提供完整的油田技术服务,包括但不限于测井、钻完井液、定向井、固井、完井、修井、油田增产等专业服务。

船舶服务集团拥有并经营着中国最大及功能最齐全的近海工作运输船队。截至 2012  12 31日我们拥有各类自有工作船 72 艘。同时还拥有油轮 3 艘,化学品船 5 艘,这些船主要在中国海域作业。近海工作船为近海油气田勘探、开发和生产提供服务,负责运送物资、货物及人员和海上守护,并为钻井平台移位和定位以及为近海工程船提供拖航、起抛锚等服务。油轮负责运送原油和已提炼的油气产品。化学品船负责运送甲醇等化工产品。

物探和工程勘察服务集团是中国近海物探勘察服务的主要供应商,同时还在其它地区包括:南北美洲、中东地区、非洲及欧洲沿海提供服务。我们的物探和工程勘察服务主要分为两大类:物探服务和工程勘察服务。集团目前拥有 9 艘物探船和 7 艘综合性海洋工程勘察船。

2012 年是公司深水业务的起步之年。以第六代深水钻井平台“海洋石油 981的顺利开钻为标志,公司深水能力建设迈出重要一步,还成功实施了单船深水采气树的回收与安装作业,开创了业界深水采气树安装的新模式,为客户创造了可观的价值;12 缆物探船“海洋石油 720三维地震采集作业在中国南海区域多次打破多家国际知名物探公司的作业记录,取得令人骄傲的成绩。另外,公司还启动了针对北海海况和极寒地区的5000 英尺半潜式钻井平台“COSLProspector”的建造工作。随着深水作业经

验的积累和深水装备技术的掌握,公司的深水作业竞争力将不断提升。

国际业务持续扩大目前,公司已基本形成以东南亚、中东、美洲、北海四个区域为核心的国际市场布局。截至2012年年底集团的钻井平台有11座在中国渤海作业,8座在中国南海作业,1座在中国东海作业,13座在印度尼西亚、澳大利亚、挪威、墨西哥等海外地区作业,1座在进行修理,另有1座在进行作业前准备。2座生活平台在北海为客户服务。另外,我们有4台模块钻机在墨西哥海域作业,3台陆地钻机在伊拉克作业,5台陆地钻机由于利比亚战乱仍停止作业。

 

2、科研工作不断进步

技术进步是公司发展的驱动力。2012年,公司科研项目的完成与成果转化效果显著,获授权专利大幅提升,全年累计达 114 项。在科技成果转化方面,公司的 ELIS 测井系统全面进入海上自营探井服务,并完成印尼、伊拉克等地的海外作业;电成像仪器远销加拿大;电缆测井自有技术装备率达到 80%;钻井井位插拔桩技术,在国内17 座平台和海外 10 座平台成功应用,准确性和安全性达到 100%;多元热流体稠油热采技术在渤海继续得到应用。

重点科研项目方面,自主研发的高精度地震采集技术“海亮”系统经过多年努力试验成功;随钻测井系统和旋转导向钻井系统现场试验成功,完成了实效性和可操作性评估,向推广应用迈出了重要一步;核磁共振测井仪工程样机完成海上多井次作业,进入产业化生产应用阶段;公司自主研发的深水钻井液及固井液体系,在深水试验成功。此外,集电缆测井和随钻测井研发、测试、刻度、生产制造于一体的燕郊科技园已于 9 月投入使用;新疆实钻试验基地也于 9月正式投入使用;天津研发产业基地建设工作也正在推进中。

2013 年上半年,技术研发方面也取得了令人满意的进展,自主研制的 EMRT 核磁共振测井仪顺利完成作业任务,获取到合格的核磁测井资料;随钻阵列补偿电磁波电阻率测井仪进行严格的测试,仪器的各项功能得到验证,仪器研发取得阶段性进展;深水钻井液和深水固井泥浆体系期内获得成功应用。上半年,公司获授权专利 110 个,其中发明专利 35 个。

3、挑战与应对策略

2013 年,国际钻井市场上新建钻井平台的不断释放及对高端装备需求的增加,将导致低端装备与高端装备间的价格差距加大,公司布局在渤海的大龄自升式钻井平台价格将略有降低,但随着公司的半潜式钻井平台的陆续投产,将对公司整体钻井平台日费带来结构性的提高。同时,随着流动性增加引发的新一轮通货膨胀的到来,油田服务行业将面对成本增高的压力,如何控制成本、保持较好的利润率也是公司在 2013 年要面临的问题。此外,国内其他油田服务商的增多将使得市场竞争加剧,也给公司带来一定挑战。尽管存在诸多困难,我本人仍对 2013 年充满信心,“COSLPioneer”、“海洋石油 708、“海洋石油 720等装备在 2012 年的优异表现为公司国际品牌的树立和 2013 年业务的进一步拓展带来驱动力;“COSLInnovator”、“COSLPromoter 等大型装备将成为公司 2013 年国际业务增长的主力,“南海八号”、“南海七号”的加盟,不仅将进一步满足中国近海市场的需求,也将为公司收入增长带来贡献。2013 年,我们将在国际和国内两个市场内调配资源,满足市场需求并确保大型装备保持较高的使用率,同时随着“海洋石油 981和“南海八号”在中国南海的中海油田服务股份有限公司作业,将带动公司油田技术板块进入深海市场,公司的深水作业能力必将得到进一步提高。2013年,我们将继续为股东带来持续、稳定的回报。

 

4、成长性预期

为提高技术服务附加值,形成并拥有一批核心竞争力技术,支撑、引领公司发展,公司开展了电缆成像测井系列仪器、随钻测井仪器、导向钻井工具、稠油开发技术、低孔渗油藏开发技术与装备、深水钻完井液与固井体系等的研究与开发。目前,一些关键技术获得突破,一批科研成果投入应用并取得良好效益。公司自主知识产权技术和装备的研发将大幅度提升参与国际市场竞争的能力。

2012 年下半年,穆迪、标准普尔、惠誉三家国际信用评级机构分别给予公司 A3(稳定)、A-(稳定)和 A(稳定)的首次评级,公司的信用评级指标步入国际一流油田服务公司行列;随后,公司通过子公司在境外成功发行十年期十亿美元外币债券,本期债券票面利率为 3.25%。融资项目的成功实施为公司后续发展提供了低成本的资金保障。

http://s11/mw690/001LKo2lgy6DTMzyM421a&690
从这张周线图你能看出未来空间有多大?

综合判断:海洋经济是国家未来发展的重点,油气资源的紧缺将促使国家海洋开发的发展,行业前景十分广阔,公司处于国内行业领先地位,市场份额大。强大的研发实力是成长的动力,雄厚的资金支持是发展的保障。技术趋势向上,横有多长竖有多高!

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