加载中…2319.HK 蒙牛 走勢很亮麗, 可以現價追入作中期持有
(2013-09-23 17:55:12)
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蒙牛牛奶內地大陸宝宝财经 |
分类： 財經 |
內地「乳粉企業兼併重組」名單接近完成，《中國經營報》引述消息指，蒙牛（02319）、伊利等有望入圍，成為獲得逾300億元人民幣扶持資金資助的首批企業，蒙牛升逾3%，破頂高見35.15元。另外，現代牧業（01117）升逾3%，至於合生元（01112）破頂高見55元後倒跌0.1%。
瑞信表示，蒙牛(02319.HK)最近调高20款低端UHT产品的平均售价8-10%，此前1月份低端UHT产品加价10%以上，以及5月份高端UHT涨5%，相信价格调整是为了抵消原奶成本分别在今年上半年及下半年11%/15%的上升。
该行相信，价格战已不成问题。自2013年起，集团零售价格不比伊利低，并将资源分配到新产品开发、分销重组及并购上。这意味着相较面食/饮料等行业具更良性的竞争环境。瑞信预计，合资酸奶的利润将可随着采购、制造，物流及配送产生协同效应下逐步扩大。该行估计，酸奶及奶料经营利润每200个基点的改善，将可令2015年每股盈利增加10%。
对此，瑞信提高蒙牛每股盈测1-4%，目标价由38元升至39.5元，相当於2014年市盈率26倍，并维持行业首选，评级「跑赢大市」
该行相信，价格战已不成问题。自2013年起，集团零售价格不比伊利低，并将资源分配到新产品开发、分销重组及并购上。这意味着相较面食/饮料等行业具更良性的竞争环境。瑞信预计，合资酸奶的利润将可随着采购、制造，物流及配送产生协同效应下逐步扩大。该行估计，酸奶及奶料经营利润每200个基点的改善，将可令2015年每股盈利增加10%。
对此，瑞信提高蒙牛每股盈测1-4%，目标价由38元升至39.5元，相当於2014年市盈率26倍，并维持行业首选，评级「跑赢大市」
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