最近和一家家电厂商的所谓的“内幕”人士沟通：其实去年初（2008年）他们都以为差不多会“挂了”，当时预定的目标才仅仅是120亿！但是后来全年完成220亿，当然股价也就可想而知了，上涨足足30倍，完全超过了因为巴菲特而被热炒的比亚迪汽车。

    其实这几乎是所有行业和企业的真正“内幕”（那种我们都熟悉的内幕消息不在讨论之列），而我们不可能比CEO预测得更准。所以从理论上说，那些比较难的反转或者大幅增长实际上是所有人都无法预测的，我们可以不相信自己对于某个企业的预测能力，但是还不相信那些企业里的CEO的预测能力吗？昨天看CCTV2的节目说现在大蒜价格快到4元了，去年谁预测得到呢！另外前几天我唠叨的福田汽车实际上也一样，如果未来再来一次这样的机会的话，我还是无法抓得住。这才是事实！不相信这一点，在投资上就会永远犯错误。所以我们要遵守芒格的方法，不试图抓住那些根本无法抓住或者要冒很多风险才能抓住的机会。我们更应该像巴菲特说的那样：由于投资不像跳水比赛那样会有难度加分，所以最好放弃那些对于来说自己太难的投资，而不是屡败屡战。在这一点上，我们要明白如果方向错误，越坚持其实离目标反而越远。

    当然，我还不是一个不可知论者或者100%的指数投资粉丝。那么，是不是有一些少数的可能预测的机会呢？我还不敢做总结，不过从多年的企业工作经验和这两年尤其在伊利和平安上面的投资体会来看，至少应该有一些这样的极少数的大概率机会，而且这样的机会还因人而异。但是这样的机会和上述这些机会在本质上是完全不同的，上述包括家电下乡和大蒜涨价这样的机会只能做为享受投资过程中的天上掉馅饼而已，碰上了要心存感激，没有碰上不要去争取。 

    这两年的阅读和思考，让我在冥冥之中有一种感觉：就是在一条差不多清楚但是还无法准确预测的投资理念之路上前行，也因此经常有所改变，只是还不知道这种改变是有人嘲笑经济学的那种解释性改变，还是螺旋式的进步。