加载中…进观奇辩：2023年10月15日#思进每日财经新闻解读速览#
(2023-10-15 18:27:49)
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陈思进金融绝情华尔街商战杂谈 |
分类： 华尔街金融真相 |
#思进每日美股点评#
今天周日，美股继续休市，本想停更一天，不过，还是有些新闻想follow up，那就再简评一下：
一、【美股三季报的焦点：利率、消费和减肥药】脆弱的经济前景、谨慎的消费者以及十六年来最高的利率意味着，美股可能只是获得了暂时的喘息机会。“减肥神药”正在颠覆从零食、酒精饮料再到医疗设备的各个市场。
思进点评：下周，美股新一轮财报季即将开启。相较于上一轮财报季，投资者更加相信，美国企业即将结束长达一年的利润下滑趋势。不过，作为一个所谓的“资深风控专家”的我，不得不提醒一下，然而，脆弱的经济前景、谨慎的消费者以及十六年来最高的利率意味着，美股可能只是获得了暂时的喘息机会；
二、【粮农组织：过去30年全球农业因灾害损失约3.8万亿美元】10月14日讯，联合国粮食及农业组织（粮农组织）13日发布一份有关灾害对全球农业生产和粮食安全影响的评估报告，其中指出灾害事件在过去30年中导致作物和牲畜产量损失约3.8万亿美元。据报告评估，1992至2021年期间，灾害对农业生产造成的全球累计损失达3.8万亿美元，平均每年约损失1230亿美元，相当于全球农业年总产值的5%，意味着每年损失约3亿吨农产品。报告提出三点主要行动建议，包括完善灾害如何影响农业的数据和信息，制定面向多个部门和多种灾害的减灾方法，加大投资以增强农业对抗灾害的韧性并降低风险。
思进点评：人类三大问题，第一个就是粮食（其次是能源和货币），就是因为粮食，使得人类深陷“马尔萨斯陷阱”几千年，直到200年前第一次工业革命之后才渐渐地走了出来。不过，粮食不是一般的商品，特别从近几年的情况来看，我（当年在策划《能源超限战》《大国粮食》时）的担忧——粮食（和能源）的武器化，即粮食（和能源）都被当作了武器，已然成为了现实。也就是说，粮食（和能源）是不能用经典经济学来解释的（如亚当·斯密的分工理论、大卫·李嘉图的比较优势），而必须掌握在自己手中！
顺便提一下，类似粮食和能源，【水也是地球上最重要的资源之一】【全球四分之一人口面临“极端水危机”】人口总和占世界人口四分之一的25个国家中，每年都面临极大的用水压力；每年，全球至少有一半人口在水资源高度紧张的环境中度过1个月或更长时间；
三、【单靠GDP并不能准确反映一个国家的真正经济体量】思进点评：是的。比如，其实，日本企业在海外的产值相当于日本国内的GDP，也就是说，日本的全球生产总值是它的GDP二倍；同样，目前美国标普500指数覆盖的美国最大的500家公司，50%的销售收入是来自美国以外；同样，英国富时
100
指数里有90多家公司的总部在英国，但是它们的本土收入的占比只有30%，七成都来自海外；甚至，像韩国三星这种巨无霸公司，90%的收入都在海外，但是这一家企业的市值就能占韩国KOSPI200
指数（韩国股票价格指数）的30%之多。
再接着分享哈希在得到上对《文明，现代化，价值投资与中国》的系列解读：价值投资在今天的中国还适用吗？（七）：
昨天最后谈到，第三个理念，叫“安全边际”。意思就是，在买被低估的股票时，价格和价值之间要有足够差距，比如，价值100元的股票，要等市场报价60元的时候再买。
这儿接着谈。
这三个理念构成了一个完整的投资逻辑。这些都是格雷厄姆早在七十多年以前就提出来的。
巴菲特贡献的是第四条理念，“能力圈”。就是，做自己能力范围以内的事。要想买一只股票，首先要保证自己真正了解股票背后的这家公司的方方面面，甚至亲自去现场调研。让自己能对公司未来长期的表现，做出坚定判断。而如果做不到、弄不懂，就不去碰。
这些就是价值投资的基本理念。而在解读《芒格之道》那本书时，我们还讲到，芒格其实给价值投资理念做了又一次升级。按照格雷厄姆的思路，只要发现公司股价显著低于价值，都是可以买入的对象，即使是不好的公司。但芒格认为，这就像不断寻找烂人烂事，和他们做完生意就绝交，再去找下一拨烂人烂事，非常耗费精力。后来，在芒格的影响下，巴菲特开始买入真正的好公司，然后长期持有。可以说，芒格为巴菲特的价值投资理念注入了“长期主义”这个新的元素。
而刚才我们提到的这些价值投资理念，也全部被吸纳进了李录的投资实践当中。并且，他还在这本书里分享了自己的一些独特思考。
比如说，很多人可能对巴菲特的“能力圈”理念感到困惑。怎么确定自己的“能力圈”呢？李录认为，其实不难。“能力圈”最重要的就是边界。没有边界的能力就不是真的能力。
明天再接着分享……#美股# #今日美股# #美联储加息#
#金融危机# #经济危机#
PS.
1、（几乎）我所有的书都渐渐地转为音频（小说改编为广播剧）（独家）上线了喜马拉雅，已上线了24部（其中，《绝情华尔街》第二部《危机》新鲜上线），多部专辑已进入了各类收听排行榜TOP50：如《归·去·来》广播剧最佳，曾经进入新专辑TOP10（目前在整个喜马拉雅的有声图书进入TOP100，和众多经典名著排在一起），另外，《看懂财经新闻的第一本书》《看懂金融的第一本书》《看懂货币的第一本书》《投资的方法》等进入财经类TOP30……请打开链接订阅收听：http://m.ximalaya.com/gatekeeper/h5-listen-list?albumId=75881160&uid=77781964
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