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高利率成新常态加拿大(甚至全世界的)人未来五到十年要过紧日子了……

(2023-09-28 02:44:38)
标签:

陈思进

金融

绝情华尔街

商战

杂谈

分类: 美国生活经济学
摘要:我们已经走到了廉价资金时代的尽头。廉价资金指的是去年以前的低利率。廉价资金的终结是未来5到10年的一个关键趋势。未来各国政府将削减支出并提高税收,以改善财政状况,这反过来会抑制未来5至10年的经济增长和投资回报。

加拿大《环球邮报》财经评论员Rob Carrick近日发布评论文章,题为“持续高利率带来5到10年的金融混乱,做好准备吧”。

文章称,当我们谈论利率即将下降时,往往会忽略一个重要的细节。

利率肯定会下降。需要讨论的是会跌到什么程度。一些最精明的资金管理人士最近对这个问题发表了看法,他们提出了一个不祥的想法:我们已经走到了廉价资金时代的尽头。廉价资金指的是去年以前的低利率。

如果这种预测正确,人们的投资偏好、成本和结果都会受到影响,购房决策和消费习惯也会受到影响。
低息贷款的终结,对储蓄者和保守型投资者来说是件好事,但总的来说,这意味着大多数在个人理财领域的日子将更加艰难。

经济学家提出,持续的通货膨胀将使利率保持在比以往更高的水平,现在金融专业人士也在做同样的事情。特许金融分析师协会(CFA Institute)最近在一份名为《投资行业未来状况》(Future State of The Investment Industry)的报告中强调,廉价资金的终结是未来5到10年的一个关键趋势。这份报告是基于对全球3000多名特许金融分析师的调查所表达的观点。

疫情前利率很低,随着各国央行努力稳定全球金融体系,利率进一步下降。CFA报告称,低利率激励人们在财务上冒险。

2021年的投资热潮就是一个冒险的例子,同期,房地产热潮也是如此。当房贷利率飙升时,购房风险暴露无遗。一些人的房贷成本已经上升,不久,续签房贷的人也会面临同样的情况。高利率将使人们质疑,房价能否还会像过去那样无休止的上涨。

之前的低利率促使大量资金进入股市以寻求更好的回报,这推动了全球股指的大幅上涨。CFA的报告将这与投资者对指数投资的浓厚兴趣相关联,指数投资反过来为更多投资者带来较低的费用。指数追踪型ETF的运营成本远低于由投资组合经理做出买卖决策的基金。

CFA的报告认为,投资者将继续比低利率时代更青睐于货币市场基金,以适应利率的新常态。这包括投资储蓄账户和高息储蓄账户ETF。目前,所有这些基金的回报率都在4.5%至5.3%之间,多数都是最低风险。

高低率还会影响到政府,以前,政府能以低利率借款,几乎毫无痛苦地为赤字融资。CFA的报告显示,未来各国政府将削减支出并提高税收,以改善财政状况,这反过来会抑制未来5至10年的经济增长和投资回报。

大约30年前,在上一次通胀爆发得到控制之后,低利率时代开始了。此后,许多金融高点:强劲的投资回报、火爆的房地产市场都是由低利率推动的。家庭积累债务的坏习惯也是如此。

文章最后指出,低利率的终结可能会带来更低的回报,但也会让人们对债务持更谨慎的态度。通过这种权衡,我们最终可能会得到更好的结果。

PS. 1、(几乎)我所有的书都渐渐地转为音频(小说改编为广播剧)(独家)上线了喜马拉雅,已上线了24部(其中,《绝情华尔街》第二部《危机》新鲜上线),多部专辑已进入了各类收听排行榜TOP50:如《归·去·来》广播剧最佳,曾经进入新专辑TOP10(目前在整个喜马拉雅的有声图书进入TOP100,和众多经典名著排在一起),另外,《看懂财经新闻的第一本书》《看懂金融的第一本书》《看懂货币的第一本书》《投资的方法》等进入财经类TOP30……请打开链接订阅收听:http://m.ximalaya.com/gatekeeper/h5-listen-list?albumId=75881160&uid=77781964 ;

2、一本金融科普之作《看懂金融的第一本书》(再版),销量竟然再次超过了基辛格百岁沉淀之作,有点儿不好意思了(凡尔赛一把)……请打开链接查阅:http://product.dangdang.com/29581403.html ;

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