黄金白银不仅仅是珠宝首饰，也是在对抗通货膨胀的重要武器。在2007年以来的通胀年代，社会各界都提到“保值增值”一词，有钱的买黄金保值增值，没钱的买点白银来保障保障，黄金白银真的能抗住通货膨胀吗？

你在为黄金疯狂，别人在为你疯狂

回想起1997年东盟地区的经济衰退，美国通过在东盟地区交易市场上大量抛空东盟地区货币合约，迫使东盟地区中央银行大量买进被美国抛空的东盟地区货币合约，美国对冲基金再强势推高美元价格，恶化了东盟地区的经常账户赤字和贸易赤字，东盟地区开始了楼市和股市大抛售，进而引发东盟地区的央行和企业接连破产，美国成功套利东盟几千亿美元的大量财富。这段历史我们不得不铭记，因为美国很可能类似的方式来套利中国。但中国市场上目前还没有大量人民币外汇贸易机制，这就缺少一个被抛空的人民币外汇合约。因此美国要想做空中国，必须建立起套期中国财富的市场合约。美元套利者发现黄金就是这个市场缺口，是将可以扮演着市场合约的角色，推高黄金价格并诱使中国人大量购买黄金将是一个套利中国的“奇局”。

2008年以来黄金市场的市值已经上升到七万亿，黄金期货、纸黄金、黄金股票等合计至少高达十万亿，中国人开始为黄金无尽地疯狂起来。当美国一年内在黄金市场成功派发五万亿以1300美元/盎司的黄金，黄金将暴涨500%，中国大部分有钱人都挤在黄金市场中，这时美国再让黄金迅速暴跌70%，这意味着美国从中国市场上套利了3.5万亿美元，而实际上的数字可能远远不止于这些。

我们一直以为中国人在买黄金，全世界包括美国人都在买黄金，事实上只有美国几个金融机构进入了黄金市场，购买了黄金对冲基金，对冲基金交易是双向持仓，也就是购买了大量黄金后也会购买大量黄金下跌的合约，美国的金融核心控制层正手持三万亿美元现金沽空中国黄金市场，而我们依旧认为黄金可以保值升值，这将进一步放大中国社会高杠杆的负债率，最终美国人通过黄金推高美元进而成功摧毁负债体系，引发中国房地产股市同时崩盘。

白银不是穷人的保护伞，而是一座惊悚的坟墓

历史上的白银停在1979年亨特家族做多白银的惨败中，当时在35美元/盎司的价位上，美国安格公司与亨特家族成交1900万盎司白银，市场上的银价不断创造新高，大量白银期货合约被卖出，这样就用少量的保证金换取了十倍以上金额的期货合约，套利者可以获得较大的买卖差价，并把危机转嫁给期货合约的承接者。面对疯狂上涨银价，纽约上皮交易所管理委员会向白银期货市场宣布“只许卖出，不许买入”，这对白银价格无疑是一个致命的打击，白银迅速从50美元/盎司下降到30美元/盎司，再到15美元/盎司，亨特家族被迫平仓，亿万资产瞬间破产，最终美联邦政府出资十亿拯救了亨特家族和白银市场。但中小散户的利益和破产是无人问津的，好在美国拥有相对较好的福利政策。

我们当下的白银市场有着1979年出奇的相似，由于白银的价格本身不是很贵，素有“百姓黄金”之称，老百姓手上没有很多钱，虽然买不起黄金但能买得起白银，因为我们错误地认为美元一定会暴跌，黄金和白银才能抵抗通胀实现保值增值，而且社会上各种舆论纷纷给白银戴上了漂亮的高帽，比如白银是工业生产的重要原料，具有刚性需求；白银是珠宝、餐具消费的重要载体；白银投资的门槛低，钱多点多投，钱少点少投，多少买一些。记得白银最疯狂的时候，报纸上曝出一个投资者在南京一次性花了700万购买了1吨白银，2010年到2011年南方很多地区市民一次性购买几公斤白银，我们在为白银着实疯狂了一把。

在白银疯狂的年代中，国际银价一个月内的涨幅接近20%，甚至一周的涨幅可高达8%，按照T+D延期交易15%的保证金比例，投资者可以赚取20%利润。中国的老百姓集体疯狂地走向亨特家族的老路，这只是套利者布下的局，而我们却不知危机就在眼前，老百姓把养老的钱、生存的钱投入白银市场，待白银崩盘时，可怜的老百姓又拿什么来期待晚年呢？我们的福利制度还是非常有限的。

在美元的时代中，我们不能再相信黄金白银对抗通胀的能力，那仅仅是套利者手中的一枚棋子罢了，我们不能改变国际经济形势也不能改变中国的经济形势，我们唯一能做的是看清局势，不要让自己上当。