改进银行监管指标体系

文     巴曙松

衡量流动性风险，不仅要看资产负债的期限匹配状况，而且更要关注现金流，有时从指标看流动性缺口较大，但现金流充足，银行偿债能力较强，实际的流动性风险并不大。

中国的银行监管部门所设置的银行监管指标体系，在总结此前中国银行业监管经验的基础上，吸收了巴塞尔新资本协议的基本框架，涵盖信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险等各方面，以及风险识别、风险计量、风险补偿、风险控制和风险报告等各流程，对于商业银行加强风险管理、健全内部控制、提升经营管理水平起到促进作用。随着金融市场环境的不断变化，当前银行监管的一些指标还有动态调整的空间。

淡化存贷比管理
在目前的银行监管指标体系中，存贷比依然占据十分重要的地位。不过，随着金融创新的深化，银行的负债来源、资产运用日趋多元化，存贷款在负债、资产中的占比呈不断下降的趋势，仅靠存贷款难以完整反映银行的负债及资产状况，存贷比例指标也已不能全面反映银行的流动性状况，而且随着负债的多元化，银行的信贷资金来源已不限于传统的存款，其他很多稳定性好、与贷款期限相匹配的负债都可作为信贷资金进行运用，仅仅存贷的匹配越来越失去其原有的意义。从国际银行业的经营管理和监管实践看，存贷比管理被逐步淡化。所以，中国也应根据银行业发展的实际，逐步弱化存贷比的监管要求，转向资产负债全面匹配的流动性管理，重点监督银行的资金运用和资金来源整体相匹配、到期期限和再定价状况相匹配，从而更好地控制流动性风险和再定价风险。

关注现金流状况
流动性风险是金融危机以来监管部门一直高度关注的风险类别之一。衡量流动性风险，不仅要看资产负债的期限匹配状况，而且更要关注现金流，有时从指标看流动性缺口较大，但现金流充足，银行偿债能力较强，实际的流动性风险并不大。影响银行现金流有多方面的因素，既包括资产负债各个期限的到期状况，也包括宏观经济形势、国家货币政策、银行自身的金融同业往来能力等，仅仅是资产负债的期限匹配状况并不能完全反映现金流状况。而且，有时资产负债期限表面的状况与实际的状况也不一致。例如，个人按揭贷款按照监管报表要求统计的到期期限大部分为１５—２５年，而从中国银行业的房贷提前还款的情况看，实际期限远远小于账面上的期限，平均才６—８年，并且每月都有还款形成的现金流。因此在日常管理中更应关注不同期限的现金流报表，才可以真实反映银行体系的流动性状况，避免误判而增大银行体系的运行成本。
从具体的监管指标看，流动性缺口率和核心负债依存度是现有的流动性监管指标中具有重要地位的两个指标。该两项指标在计算负债期限的口径中，对一般性存款中的活期存款部分做了沉淀分析认定，即把过去一年中活期存款的最小值作为稳定部分，到期期限认定为一年以上，剩余部分在一年以内各期限平均分配。这些根据业务实际情况确定的流动性比率口径较为合理。 但是，核心负债依存度指标，既没有考虑三个月以上定期同业存款，也没有考虑活期同业存款的稳定部分。此外，对通知存款虽认定为定期存款，但由于没有明确到期期限而认定为即期到期的定期存款。从银行经营看，与一般性存款中活期部分的沉淀分析认定相比，这两项认定不够合理。实际上，随着金融市场的日益发展壮大，金融同业的专业发展成为必然趋势，而且随着居民和机构理财意识的提高和资本市场的起伏，居民和机构的资金往往在银行的不同会计科目中交替变化，比如储蓄存款和同业存放，资本市场行情好时，储蓄存款大量转化为证券机构在银行的同业存放，资本市场不景气时相反，因此银行一般性存款和同业存放往往是同一来源、相互转化的。银行通过证券资金第三方存管、银银合作平台等吸收了大量的稳定性较好、资金成本较低的同业存款，三个月以上定期同业存款和稳定部分活期同业存款认定为核心负债较为合理。同时，居民和机构为提高收益水平，逐步将暂时不用的活期存款转化为通知存款，通知存款多为活期存款转化而来，稳定性至少较活期存款强，活期存款可以做沉淀分析认定，稳定性更好的通知存款更应该做沉淀分析认定。为此，核心负债依存度中核心负债口径可包括三个月以上定期同业存款和活期同业存款沉淀部分；流动性缺口率应对通知存款按相应的属性和标准做沉淀分析认定，计算合理的沉淀部分，更准确地反映商业银行实际的流动性状况，为商业银行经营管理及银行监管提供更准确的数据支持。
另外，可以考虑将核心负债依存度指标只作为流动性监测的指标，而不作为监管指标。核心负债依存度指标只是从负债角度测度了银行的负债结构，并没有结合商业银行资产结构来衡量流动性风险，若资产负债结构以及期限能较好地匹配，即使该指标较低，流动性依然较好，所以银行建议将核心负债依存度指标只作为流动性监测的指标，而不作为监管指标。

适当控制杠杆比率
在关注银行资产负债结构匹配的同时，还应关注银行的偿债能力，深入分析各种资产负债的实际属性，虽然有些资产表面上看期限很长，但实际上流动性很好，比如国债期限虽长，但具有很强的流动性，可以作为银行的第二备付；有些负债表面上看即期到期，需要立即偿付，但由于实际上有大量沉淀，比如同业存放，有隔夜存放，也有定期存放，银行在使用过程中，完全可以进行期限管理。同时，由于金融机构业务多元化，以及风险分散方式和金融创新工具的过度应用，造成杠杆比率过高，从此次国际金融危机的教训来看，杠杆比率过高是金融机构出现较大风险的根源之一，因此应严格控制银行的杠杆比率，包括资本充足率、名义杠杆率（即总资产除以净资产）、资产的偿债能力和负债的期限化管理等，使银行杠杆比率保持在合理水平，从整体上保证银行偿债能力。
中国的银行业对资本的需求强度大，是当前特定的经济发展阶段和金融市场结构所决定的，除了促使银行业更加注重资本配置效率之外，不应简单学习发达国家的资本约束要求，而应当更多鼓励和开辟多元化的资本补充渠道，以合规、有效、市场化的方式来满足银行在这个阶段对于资本的旺盛需求，以此促进实体经济的发展，同时也促进银行体系自身的发展。