1，总资产增速是百分之10，利息收入增速是百分之6。

说明什么? 增量不增利。

而且资产扩大，承担的信用风险更大，信用成本也更多。

你认为招行还会快速增加贷款吗？这买卖还赚钱吗？

2，招商银行零售贷款占大头，去年零售贷款利率比对公利率下降快的多，零售非按揭的坏账增长比对公快。

也就是说，去年零售贷款利润率下降的很快，同时坏账还在上升。

如果你观察了今年一季度情况，零售贷款增长已经停滞了，价格变得更低了。

招商银行的零售贷款还优秀吗？

3，银行的不良贷款不仅仅只有核销一条路，还有资产证券化之类的手段，直接卖出去了。

这种直接卖出去的，可是不消耗拨备的。

那拨备覆盖率指标还有意义吗？

看看贷款拨备率，那个更真实，做不了假。

4，你说招商银行的非息收入是亮点。

非息收入中代销是大头。

去年火爆的资本市场，今年还有吗？

基金都他不出来了，招商银行的代销收入今年只会断崖。

另外还有一点，去年代销收入的突然增加，实际上是银行玩了花招。

银行号称代销零手续费，实际是增加了持有费。

而且很多产品设计的就是坑人的，1-3个月的持有费，就超过了以前代销手续费。

靠这种耍花招坑人的销售方式，你认为客户永远都是傻子吗？

去年银行们骗了客户一年，以后还好骗吗？
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这样说吧，招商银行今年不仅利息收入会断崖，非息收入也会断崖。

那些说招商银行以后稳稳的每年百分之15的增长。

我不知道谁给他们的勇气，梁静茹吗?

说点实在的，不搞那些虚头巴脑的。

银行股今年一季度都不咋样，就不要抱幻想了。

那种吹招商银行营收增长百分之15的，等着被打脸吧。

招商银行一季度营收能增长百分之5，就已经是很不错的成绩了。

当然，兴业银行也应该不咋样，但是比招行略强，应该是大概率的。
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招商银行自己都说了营收不理想的。

原因是贷款利率下降，存款竞争激烈，代销也不行了

和我判断的一样。

兴业银行前一段儿也说了一季度不会太好。

兴业银行最主要的问题是去年一季度基数太高，二季度又基数太低。

所以今年一季度同比增速也不行。
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兴业研究年初的时候做过判断，今年上半年不行，下半年会逐渐好起来。

当时还没有发生俄乌冲突，不过俄乌冲突对国内经济影响也不太大。

关键的还是疫情是否能慢慢消退，疫情过去以后，会有较大的恢复。