加载中…万通地产（600246）概览
(2009-08-30 14:44:05)
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财经财务房产房地产股票理财市盈率投资投资公司研究报告商业头脑 |
分类： 笃道研究分析报告 |
万通地产总股本10.1亿股，大股东北京万通实业股份有限公司持股51.16%，二股东北京嘉华建筑实业有限公司持股5.11%，目前总市值104亿。目前项目集中在北京、天津、成都和杭州，权益储备面积243万平米。目前公司平均土地成本仅2234
元/平。如果扣除商业地块，住宅地块的平均成本为1945元/平。从地域分布情况来看，公司重点布局的天津地区土地成本仅1447元/平。公司于2004
主要财务比率（09年中期）比较：
|
证券代码 |
600159 |
600246 |
600376 |
000402 |
600743 |
000046 |
600675 |
600325 |
000514 |
|
证券名称 |
大龙地产 |
万通地产 |
首开股份 |
金融街 |
华远地产 |
泛海建设 |
中华企业 |
华发股份 |
渝开发 |
|
现金比率 |
4.85% |
13.85% |
30.70% |
26.85% |
29.44% |
13.01% |
22.54% |
24.07% |
12.00% |
|
除预收款后负债率 |
46.27% |
35.67% |
69.18% |
48.00% |
53.62% |
57.87% |
57.61% |
41.19% |
32.82% |
|
净负债率 |
57.28% |
35.47% |
46.79% |
21.33% |
-5.64% |
36.83% |
44.32% |
34.11% |
13.74% |
|
毛利率 |
32.26% |
55.57% |
52.05% |
44.94% |
50.59% |
49.17% |
49.33% |
48.28% |
51.02% |
|
营业利润率 |
24.05% |
15.13% |
28.21% |
68.42% |
42.66% |
25.50% |
21.49% |
25.89% |
34.73% |
|
存量资产周转率 |
25.35% |
22.17% |
9.21% |
7.65% |
6.76% |
4.57% |
16.40% |
19.56% |
6.02% |
万通地产项目列表：
|
项目 |
权益 |
建筑面积（万平米） |
权益建面（万平米） |
结算均价（元/平米） |
毛利率 |
|
北京新城·国际四期 |
60% |
11.6 |
7 |
25000 |
60% |
|
新新小镇四号地 |
100% |
5 |
5 |
20000 |
59% |
|
新新小镇彩各庄地块 |
100% |
2.5 |
2.5 |
13000 |
29% |
|
新新小镇汗亚地块 |
100% |
2.4 |
2.4 |
13000 |
29% |
|
天竺项目 |
63% |
22.6 |
14.1 |
15000 |
55% |
|
天津新城国际一期 |
82% |
15.8 |
12.9 |
7000 |
34% |
|
天津新城国际二期 |
82% |
17.7 |
14.5 |
9000 |
45% |
|
天津新城国际三期 |
82% |
15 |
12.3 |
9000 |
41% |
|
天津万通华府一期 |
82% |
5.7 |
4.7 |
15500 |
43% |
|
天津万通华府二期 |
82% |
12 |
9.9 |
15500 |
46% |
|
天津万通华府三期 |
82% |
4.7 |
3.9 |
15000 |
43% |
|
天津上游国际一期 |
81% |
9.9 |
8 |
9500 |
39% |
|
天津上游国际二期 |
81% |
8.7 |
7 |
9000 |
36% |
|
天津上游国际三期 |
81% |
9.4 |
7.6 |
9500 |
39% |
|
天津广厦富城二-四期 |
100% |
28 |
28 |
7000 |
23% |
|
天津空港项目 |
100% |
15 |
15 |
10000 |
34% |
|
天津城开 R1/R3/R5 |
47% |
95 |
44.7 |
11000 |
38% |
|
合计 |
|
281 |
199.5 |
|
|
|
项目 |
权益 |
建筑面积（万平米） |
权益建面（万平米） |
结算均价元/平米 |
毛利率 |
|
成都交大绿岭一期 |
51% |
8.3 |
4.2 |
5500 |
18% |
|
成都交大绿岭二期 |
51% |
6 |
3.1 |
5500 |
18% |
|
成都香洲半岛三期 |
51% |
6.5 |
3.3 |
4000 |
32% |
|
成都香洲半岛四期 |
51% |
20.6 |
10.5 |
4500 |
39% |
|
成都红墙巷项目 |
51% |
6.6 |
3.4 |
11000 |
24% |
|
成都金府路项目 |
51% |
17.8 |
9.1 |
8500 |
19% |
|
杭州万通中心 |
100% |
9.5 |
9.5 |
20000 |
32% |
|
合计 |
|
75.2 |
43 |
|
|
另外，万通还与中体产业合作开发三亚奥林匹克项目，公司股权占比44%，项目总占地面积约2200 亩，项目预计总建面34 万平米，初步计划总投资为52 亿，整体计划开发7年。
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