周五两市延续分化震荡走势，早盘开盘指数涨跌不一，开盘后很快分化，与周四的情况类似，赛道股继续分化调整，而低位蓝筹白马整体反弹，50指数连续走强，创业板呈现震荡走势，而科创50和中证1000指数震荡调整，午间指数涨跌不一，午后50指数保持强势，其他指数也呈现横盘震荡走势，尾盘还有小幅走高，收盘时50指数上涨1.82%，沪指和创业板涨幅也接近1%，中证1000指数小幅上涨，而科创50指数下跌0.67%，个股基本涨跌参半，成交量基本持平，值得注意的是北向资金大幅净流入近150亿元。

前几天赛道股虽然出现了反弹，但分化更加明显，反抽意味浓厚，随着赛道股的再度回调低位板块开始走强，又一次出现了切换迹象。从盘面上看家居、房地产、医疗保健、物流、银行、券商、保险等蓝筹白马板块走强，而风光锂储、芯片、军工等赛道板块多有回调，目前赛道股无法继续整体上攻，抛压反而不断加大，主流资金减仓调仓迹象明显，跷跷板另一端的蓝筹白马走强，阶段性切换的可能性持续增加，不过未来赛道股的行业发展空间更大，蓝筹白马行业已经进入成熟期，这种长期发展趋势也是明确的，但短期赛道股分化调整的信号明显，对这样的短期与长期不同的局面要有清醒认识。

正如我在周四文章中分析的那样，市场其实在过去两年已经对赛道股有非常充分的挖掘，尤其是在预期方面已经打的非常满，尤其是把宁德业绩算到40年之后尤为夸张，这其实也说明资金心里很清楚当时的估值已经很贵了，那么想要继续上涨打开上行空间只能向未来透支潜力，到了今年就更清楚了，锂电产业链再到下游的终端整车企业业绩开始落地，市场不可能再天马行空的炒作了，而且有业绩做基准估值就很难打的太高，这也是为什么今年尤其是4月份之后市场对赛道股的炒作焦点转向那些新技术路线公司，因为这些公司短期都难以看到业绩落地，反而容易凭借想象力拔高估值，但这种炒作注定难以长久，因而在近期赛道股表现出了越来越大的上行阻力，而当市场逐渐开始意识到这一点之后，一些先知先觉并且获利丰厚的资金更已经悄然开始兑现撤离。

反过来我在前一段已经指出，低位股有一个很大的优势，那就是时间，低位的蓝筹白马调整时间已经很久，调整幅度更是惊人，而且在一轮轮的下跌反抽过程中市场信心已经消磨殆尽，甚至出现了极端的银行地产狗都不买之类的论调，然而市场中没有永远上涨的板块，也没有永远下跌的板块，蓝筹白马所处的行业仍然是国民经济必不可少的一部分，市场依然存在，只是从过去的快速增长期进入了平稳发展的成熟期而已，在这个阶段市场的增长放缓，但仍可以通过行业内的并购、整合、淘汰来提升头部公司的占有率。还有很重要的一点是随着中国国力的增强，全球影响力也在不断加强，过去中国品牌在国际上竞争力影响力不高，但未来可能会不断提升，有些人可能认为这很难做到，其实看看家电行业就知道中国品牌的竞争力有多强，所以传统行业也有一些可能通过拓展海外市场带来新的增长空间。最关键的还是在赛道股遭遇整体阻力之后市场资金开始寻找新的方向机会，那么这些低位行业是必然的选择，虽然近期元宇宙之类和赛道有一定相关的行业也有所表现，但这些行业很难成为长期主线，能够容纳的资金也比较有限，当低位板块已经跌无可跌的时候，转机就悄然出现了，例如机场、航空这些目前仍未看到行业拐点的板块其实股价已经从低位反弹了不少，这种变化和趋势必须注意。

预计周二大盘有望延续反弹走势，赛道股与蓝筹股的走势都有反复可能，但一定要注意持续性，再强的反抽也只是反抽，并不能扭转调整的趋势，而再弱的反弹也是反弹，哪怕是进三退二也是在慢慢向上的。我自己周五持股观望没有操作，仓位仍是97.5%（27.5%融资买入）。

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