你可能没听说过威廉夏普，但是你应该听说过资本资产定价模型（CAPM），你可能真没听说过CAPM，那么夏普比率总该听说过吧？这些成就都来自威廉.F.夏普教授，投资组合理论之路上的第二个牛人。

    夏普刚上大学时在UCB学医学，一年后发现实在无聊，转到UCLA学习经济学。毕业分配工作后，夏普恰好与马科维茨教授成了同事，在马教授悉心指导和夏普同学的奋发图强的共同作用下，终于发明出资本资产定价模型。如果说，马教授奠定了现代组合理论的基础的话，那么夏普对该理论进行了推动性的发展。

    他在二十世纪六十年代将马克维茨的分析方法进一步发展为著名的“资本资产定价模型”，用来说明在金融市场上如何确立反映风险和潜在收益证券价格。在模型中，夏普把马克维茨的选择理论中的资产风险进一步分为资产的“系统”（市场）风险和“非系统”风险两部分。前者是由总体股价变动引起的某种资产的价格变化，后者则是由影响股价的某些特殊要素引起的资产价格变动。夏普提出一个重要理论是，投资的多样化只能消除非系统风险，而不能消除系统风险。亦即投资于任何一种证券，都必须承担系统风险。

    关于威廉夏普的介绍，主要来自信息：

维基百科：http://en.wikipedia.org/wiki/William_Forsyth_Sharpe

    最后，奉上夏教授帅照一张。后面谈谈他的CAPM。