信息评点

钢铁行业

王喆：四川地区钢铁行业上市公司仅攀钢钢钒（000629）和重庆钢铁（601005）两支，但是由于距离地震中心较远，受地震影响应该不大。
考虑到灾后重建工作需要大量的建筑钢材，四川地区攀钢和重钢产品中均有相当比例的建筑钢材生产，我们认为未来这两个钢厂以及周边地区钢厂的产品，尤其是长材，需求情况会比较好。

电力设备
陈夷华：灾区电力设施受损严重，有灾后重建的需求，可能受益于灾后重建的主要是生产变压器、开关、线缆、电力保护、塔架等的上市公司，可关注特变电工、天威保变、平高电气、宝胜股份、许继电气、国电南瑞、国电南自、五洲明珠等。受灾的公司：东方电气，电机厂和汽轮机厂位于德阳，离震中较近，有可能会影响生产；天威保变，子公司新光硅业位于乐山，处于轻度受损地区，影响可能较小。

有色金属
张芳：四川铅锌矿储量较大，都是地下开采。铅锌精矿产量占到全国总产量的10%左右。冶炼产能比较小，精锌的产量占全国总产量的6%左右。精铅产量少，铅冶炼厂主要集中在重庆，精铅产量占国内总产量1%-2%。因此我们认为短期内铅锌矿的产出会受到一定影响，但由于矿在地下，生产设施应该不会受到破坏。周边省份云南、湖北等矿业均未报道发生损失。灾后重建，对镀锌板、不锈钢、铜材、铝材等会有较大需求，因此相关上市公司中金岭南、江西铜业、中国铝业等的产品需求量大。

医药行业
罗樨：在救灾过程中，医药行业受影响较大，主要体现在对止血镇痛药和消毒医疗器械的需求加大，受益的上市公司包括生产止血镇痛药的云南白药、独一味和生产消毒医疗器械的新华医疗。在救灾和灾后重建的过程当中，为避免疫情的产生和伤病人员的交叉感染，抗生素的使用量也将加大，受益的上市公司有鲁抗医药。

化学制剂行业：
  周鸣杰：灾区受伤的群众较多，需要大量的抗生素和大输液产品，因此受益的有抗生素类和大输液类的上市公司。目前国内较大化学制剂类上市公司生产抗生素，但其比重差距较大，其中占利润比重较高的公司是一致药业，其抗生素产品质量较高，同时销售范围较广，基本覆盖了全国各地；其他产生抗生素的公司虽然比例较小，但距离和灾区较近的公司有西南药业，由于公司目前处于停牌状态，还无法确定地震对公司的影响，我们根据重庆的损失不大来判断地震对公司影响预计不会很大。
大输液类收益的上市公司是双鹤药业，其大输液产品市场占有率全国第二，覆盖范围基本包括全国各地，由于大输液产品排名第一的四川科伦集团和四川地区的上市公司ST迪康在地震灾害中的损失目前还不清楚，所以还无法定量的确定双鹤药业的收益程度。

化学原料药行业：
周鸣杰：由于大部分的化学原料药企业地理位置在华东地区，西川附近唯一收到影响的西南合成今日未停牌，预计受到的影响十分有限。收益的上市公司也包括一些做抗生素原料药的上市公司，包括国内最大的抗生素生产基地鲁抗医药，其生产的产品供应较多国内的抗生素生产企业。

医药流通类上市公司：
周鸣杰：流通类上市公司在四川地区业务较大的公司包括桐君阁，公司的业务集中在四川地区，灾区重建中需要运输大量的药品和医疗器械，公司因此业务量会大量增加。但由于灾区重建中国家行政命令会起主导的地位，药品无偿运输或者只支付路费的情况有可能发生，而且考虑到安全性的因素，药品运输有可能是军队的任务，因此公司的收益程度存在较大的不确定性。

四川化肥企业
梁斌：影响有两方面对一是对化肥生产的影响，二是对化肥运输的影响。四川化肥企业共有三家分别是泸天化，四川美丰和川化股份，这三家企业基本是以天然气为原料合成尿素，根据地理位置判断，天然气源头距离地震中心距离位置较远，因而天然气供应为产生影响，泸天化工厂在射阳因而未受影响，但川化和四川美丰在德阳，距离震源汶川较近，因而可能对这两家公司生产产生影响；二是对化肥运输的影响，主要是地震对交通设施的破坏，可能对化肥运输产生影响，特别现在是春耕季节，所以会导致当地化肥供应的不均衡。
化工
赵献兵：对化工的可能影响主要表现两方面:(1)油气田及油气管道,(2)当地化工企业.首先,四川是重要油气田集中区,但中国石化(600028)与中国石油(601857)的油气田不属于地震中心区,基本不受影响,且油气管道方向也不经过地震中心区,基本也不受影响.(2)与地震中心区相连的化工上市公司有川化股份(000155)与四川美丰(000731)两家化肥企业,估计该两家公司的正常生产经营会受一定的影响.主要表现为:对自身正常的生产业务与产品的销售运输业务产生影响.

通信行业：
四川受地震影响通信受阻 运营商损失应该有限
戴春荣：地震对三大电信运营商在四川等地的通信造成很大影响(包括经营固网的中国电信，经营移动网的中国移动和中国联通)。中国移动四川公司3个交换机发生拥塞，2300多个基站因断电、传输中断等原因退出服务。中国联通G、C两网中断，四川阿坝地区G、C两网约200个基站瘫痪，甘肃甘南地区4个县通讯中断，西安至成都2条长途光缆中的1条中断，目前联通一级干线传输网络基本正常。中国电信截至昨日下午六点，四川阿坝州的汶川县、理县、黑水和茂县本地通信全部受阻，甘肃陇南、甘南两地区有五个县也受阻。
运营商的损失主要是因房子倒塌(运营商的机房应相对坚固)带来的设备损失和电缆中断损失，目前对于运营商遭受的损失还很难评估，但参照年初雪灾的影响，我们估计设备和财产损失应该不会太大，因为影响的省份较少，主要是四川和甘肃等，损失应该远小于雪灾(四大运营商雪灾损失上亿元)。而对于运营商一年数百亿至上千亿元的收入来说，地震遭受的损失应该是微不足道的。目前更受关注的是运营商在救灾中保障通信和尽快恢复灾区通信的能力。我们基于对重组后市场竞争力的评估和估值，维持对中国联通“中性”的评级。
对于通信设备厂商来说，因涉及到提供受灾设备等，将会些微受益，但由于总量不会太，影响应该很小。

建筑建材
田东红：地震发生的灾害，灾后重建对建筑建材类公司未来业务都有很好的拉动作用，特别是建材类产品，市场需求会大大增加。受灾的四川及周边的建材类上市公司受震灾重建的大量需求拉动，会有更好的机会，可以关注。就受影响最大的当地公司来看：建筑行业的上市公司主要有四川路桥、中铁二局、国栋建设等，由于它们没有生产线等设备流程工艺，因此其生产能力受到的影响会较小，但不排除建筑施工时人员的损伤。若受损失不大，应该会在灾后重建中受益更大。
建材类上市公司在当地的主要有四川金顶和st双马，但由于他们受灾情况目前难以确切知道，所以对未来生产能力受到多大影响还难以评估。我们倾向认为： 因为水泥生产线设计标准包括了对抗震级别的考虑，且新型干法水泥生产线是通过大量的钢筋混凝土筑地基新建而成，因此，核心设备不会受到地震灾害太大的影响，即使有影响，应该也能很快恢复。而这次地震灾害对当地的基础建设破坏很大，这些当地的上市公司会成为主要的受益者。最新来自中国水泥协会的消息：都江堰拉法基和四川双马水泥部分设备受损，目前停止生产，人员伤亡情况不详；重庆拉法基生产正常。 峨眉山水泥：一点没受影响，昨天晚上还在正常生产。

四川汶川7.8级地震对旅游行业的影响分析
沈周翔：今日峨眉山（000888）和其他四川的上市公司一样因地震影响而停牌，有一点不一样的是，对于峨眉山来说，今日还是股东大会召开日。我们第一时间与公司沟通，公司管理层说，地震对公司没有造成不利影响，公司正如期地召开股东大会。地震虽然对旅游上市公司（四川仅峨眉山一家公司）的影响不大，但是对旅游者的消费心理的影响还是比较大的。这个世界从来没有救世主。如果四川在灾后重建中注意生态和环保，有可能重新唤回旅游者的视线，将坏事变成好事，就像云南丽江一样。我们认为，四川汶川地震对旅游行业的影响远不及八部委新规不许景区门票涨价对行业的影响，相对大盘走势，地震的影响完全可以“屏蔽”。


地震对房地产行业的影响
张朝晖：此次地震对房地产行业最深远的影响是房屋财产保险。如果个人产权的房屋没有购买房屋财产保险，在地震中遭遇损失的将无法获得相应的赔偿；如果损毁，将使产权人血本无归，银行将承受剩余按揭贷款的损失。房屋财产保险在提供保险的同时，将提高购房人的购房成本和保有成本。对房地产行业的影响中性偏空。目前还未见上市房地产公司在四川在建项目的损失报道，具体影响还无法评估。

机械：灾后重建惠及工程机械
高晓春：地震灾区的机械企业很少，今天停牌的有成发科技、银河动力、ST渝万里三家公司，，分别位于成都和重庆。成发科技厂房有所开裂，计划停产三天，机器设备未受影响；其他所受影响应该不大，程度需要继续跟踪。天马股份（成都天马）未停牌，厂房也有所开裂，生产未停。整体看，机械行业和公司受地震损失极小。工程机械在救灾和灾后重建中应该惠及。我们认为，挖掘机、汽车起重机、混凝土机械、压路机、推土机和装载机等工程机械产品需求会增加。建议关注山河智能、三一重工、柳工、中联重科等上市公司。灾后重建所需的工程机械产品需求增加对上市公司的业绩贡献应该较小。
高晓春、冯福章：成发科技（600391）：约停产三天,影响不大。地震造成公司部分厂房墙体撕裂，但机器设备等尚未发现损坏。与公司沟通时了解到，为安全起见，公司从今日起停产，预计停产时间为三天左右。但地震作为一个偶然事件，对公司影响并不大，公司将很快修复损坏的厂房，恢复生产。
天马股份（002122）：成都天马今日正常生产。子公司成都天马的老厂房出现墙裂现象但没有影响正常生产；新厂房地处郊区没有受到地震影响，成都天马今日正常生产。天马股份其它生产基地生产正常。

交通运输：
钱宏伟：本地和进出当地的交通短期会影响明显，对其他地方影响不大。上市公司方面，当地的公司影响较大，其他公司基本不会有太大影响。接近的公斯中，主要就是重庆港九(600279),目前正在酝酿资产注入。公司长期前景看好，集装箱等吞吐较快。短期受区域经济和交通恢复，间接可能会有所影响，但重庆受地震影响不大，所以对重庆港影响也不会大，如果出现明显下跌，则存在一定机会。
地震对汽车行业影响：
郑军：从生产上来看，川渝汽车行业上市公司主要有长安汽车（重庆）、中国嘉陵（重庆）、海特高新（成都）和成飞集成（成都）四家，生产受地震影响不大；从需求上来看，地震对各细分子行业影响不一。受灾后重建的拉动，重卡行业需求会有所增加，5-6月份的重卡需求增速可能会比我们预期的要高，直接的受益者主要是中国重汽、威孚高科等上市公司；但灾后重建对灾区的乘用车需求可能有一个短期内的抑制作用，受地震影响稍大的乘用车上市公司主要是当地市场占有率较高的长安汽车。具体对相关上市公司业绩的影响，需待相关上市公司统计、预测完成后进行进一步测算。

电力行业：
殷亦峰：对全国电力行业影响不大，但对川投能源、乐山电力、岷江水电影响较大。乐山电力、岷江水电的电网资产在汶川地震中心附近，受到损失。但是，川投能源、乐山电力、岷江水电属于新能源，正好在下跌中买入。

保险行业：
魏涛：这次四川大地震对保险业的影响可以从两个方面来分析。首先从短期来看，地震灾害通常排除财险之外，只是在个别情况下作为附加险。而寿险承保范围基本包括地震。但是由于我国农村地区和中西部地区保险覆盖率偏低，因此保险理赔支出等因素对保险公司短期的业绩有一定负面影响。其次，从长期角度而言，灾害的发生发而证明了参加保险的重要性，唤醒人们的保险意识，从而增加了保险公司的保费收入，提升了保险公司的长期业绩表现。因此我们认为，这次地震对保险公司的影响基本为中性。