春节前，有个媒体朋友问我对私人银行是否有过研究，答曰没有。这两天翻阅以前的资料，发现自己在四年前曾翻译过一份介绍美国顶级财富管理（即私人银行）业务的资料，来源好像是拉美银行从业者协会（SABPA），觉得里面的内容很有参考价值，且大部分观点至今仍然适用。

简单来说，真正世界级的私人银行，应该是一个包括财富增值、财富保管和财富转移的完整服务体系。许多机构还把财富消费包括在自己的服务包中（见下表）。可以说，财富管理变成为富人提供的终生服务的一部分。从这个角度看，如果说以前有人说西方福利国家为居民提供从摇篮到坟墓的保障，那么私人银行则是为少数富人提供的从摇篮到坟墓的全程贵宾服务。

表：世界级的财富管理服务

从上表产品可以看出，真正的私人银行服务有三个特点：

  " “客户产品”：产品的个性化或者说复杂性程度主要与所投资的资产有关。许多投资产品也被认为是‘高端’或机构力量型的（即一般只供机构投资者购买），比如对冲基金、衍生证券、LIBOR标价的贷款，等等。

  " “特殊渠道”：这可能包括机构研究分析；实时的来自交易大厅的信息；IPO或者有限的股票/债券发行；特定二级市场、专门的法律网络，等等。

  " “特别服务”：除了7X24小时这样的已经成为常态的私人服务外，客户还可以期望得到诸如家庭保护、私人保镖、账户归并、不动产规划与处理服务以及商业继承计划等服务。

相比之下，尽管现在国内银行也纷纷进入或者打算进入私人银行领域，但是从实践来看，中国的私人银行还存在很大差距：

 " 大部分服务集中在财富增值和日常银行服务方面

 " 目标市场宽泛（中上层阶级和或新生富裕业主），没有清楚的客户细分

 " 缺乏投资工具和服务特色

 " 根据目前的监管条例，商业银行、投资银行和保险公司分业经营。

 " 服务基本局限于个人理财，而西方私人银行服务通常拓展到诸如法律、慈善事业、美术、收藏，甚至是管家服务等非金融领域

 " 最后，中国财富管理无论是投资工具还是所提供的服务都主要面向国内（仅仅最近才出现外币服务和QDII理财产品），美国和欧洲财富管理机构则要全球化的多：离岸投资、多币种交易、精通国际会计和税收法律、随时随地的客户服务技能等，这些都是再平常不过的。

实际上，除了技术和产品差距外，国内私人银行更重要的差距在于不能做的事情太多。对高端客户来说，私人银行就像是自己所请的一个大管家，要做与财富相关的一切事情，银行、投资、证券、保险、收藏、税务、信托、法律、慈善、礼品、收藏、退休、继承等等，远远超出实行严格分业经营的中国商业银行自身的业务范围。没有金刚钻，不揽瓷器活。我们不敢说现在已经开业的国内私人银行不算真正的私人银行，但是相信还没有一家能够提供以上所有业务。

当然，客户的需要也是个逐步培育和开发的过程，中国的先富一族们，也不一定对上述所有服务都有需求，比如慈善、税务（中国的税法还相对简单）等等。等中国富翁们真正成熟起来时，中国的分业经营管制应该也基本放松了。