注意到有朋友留言让我谈谈鞍钢的鲅鱼圈项目，相对而言，时效性不是太强，今天晚上有事，就用手机登陆博客草草数语了。

一直以来，我在主观上非常不喜欢钢铁股，也从未将其列入长期投资的选股池，虽然在短线上有过钢铁品种的操作，但对于短线而言，我是丝毫不会考虑任何品种的基础资料的。

最近相当长一段时间，我也在反思，反思我是否错判了中国的钢铁行业，要知道我最初选择对金融、地产领域进行长期的观察和研究也更多得益于成熟市场的行业数据统计，在这些统计结果中，钢铁行业的投资收益率即使是与所有行业的均值进行比较也依然是处于落后地位的。

但或许我更忽略了一个不得不面对的现实，那就是中国各地区的基础设施投资、固定资产投资方兴未艾，城市化配套建设都需要大量的钢铁供应。

从行业的选择方面，我更愿意选择一个竞争充分的行业，而尽可能避免一些行政性的干预，但地产业在中国的社会两难处境是我很多年前从未想到过的，虽然平滑了波动以后的行业增长率会非常高，但仍然无法避免因为社会性因素而导致的波动率频繁。

钢铁行业正是一个行政干预非常突出的行业，这个行业缺乏足够的鲶鱼去活跃市场，或许有关部门出于良好的愿望而对建龙、铁本下了重手，但正因为这样的干预，才使目前的很多国有钢铁企业安于现状而不思进取。

我们每一个人都似乎能清楚地观察到目前国内最大的钢铁民企沙钢在沈文荣的领导下，迅速由一个自筹几十万资金的车间发展到2005年的WSD竞争力排序中国第四，仅次于宝钢、鞍钢、马钢。

在我看来，建龙、铁本若是果真上马，或许目前的行业格局早已今非昔比了，可是，现实就是那么的残酷，愿望赶不上变化。

目前的钢铁企业官企体制过强，或许是我最为忐忑的。。。

By 逍遥狂客 2008年6月3日