加息与房地产消费有着千丝万缕的联系。加息作为央行实施货币调整政策的重要杠杆，世界各国也非常重视。加息与税收具有同样的禀赋。加息还将与消费信贷这一现代市场经济下的主流现象密切相关。
一、加息的导因
加息的主要导因是抑制过热的投资。但由于一国经济主要由支柱产业来支撑，所以加息并不固定，加息也不仅止于针对信贷，有时涉及到所有金融产品，也时仅在商业银行系统实施，有时主要运用其杠杆作用，对经济中的某一方面进行平抑。
发展中国家加息基于以下三个方面的考虑：
一是外汇储备量与构成，更多着眼于外汇经营的考虑，防止资本投机；二是本国汇制及汇率对市场的依赖程度，象我国由于汇率浮动并不完全依赖市场，所以加息应该不会是经常性作为，再者老百姓对价格是相当敏感性，加息易引起生活波动；三是生产型信贷所占的比重，我国去年生产型信贷在全部信贷资产中的比重超过百分之六十，所以必须动用央行货币手段进行管理。虽然消费型信贷在一国中的比重尤其是发展中国家过高，但不良程度远远小于生产型信贷，而且，消费信贷可由储蓄进行抵冲。
因而，加息不会直接针对经济中的某一个层面，其影响会在短期造成某类经济，如当前的房地产业，有所减弱。久之，会进入正常轨道运转，对经济发展的总体影响并不大。
我国当前实施的加息，与信贷结构也有关系，因为信贷向房地产等易产生泡沫的领域倾斜对经济不利。
二、加息的目的
动因说的是根本目的与主要目标。我国由于许多行业国家实施了管制，所以加息更多有着具体的短期目标。自去年至今的加息，实质上央行并非直接针对房地产业，大约的目的如：
首要的是提高商业银行应付国际资本市场经营的风险能力，因中国的商业银行国有占较大比重，是一种提前自保行为。
如果说有所针对性，主要有：
一是调整当前住房领域的不公平消费，甚至是畸形消费；二是抑制地区差异导致的跨区域投资投机型购房；三是借消费刹车来止涨；四是调整开发商项目资金结构，清理过热投资中的国有信贷资产流失；五是稀释社会商品零售价格上涨的影响，相当于给消费降温。
三、加息对消费的总体影响
加息是双刃剑，主要针对经济运行进行，但不可避免对消费产生极大影响。
影响一：抑制信贷型消费。如果信贷型消费过旺，导致生产厂家据以决定产能与产量的“需”中过多存在通常所讲的泡沫，会影响经济的平稳运行。
影响二：抑制高收入阶层的提前型消费与储备型消费。前几年为什么房子俏销，主要就是资金大量流入的结果，因为投资回报是用利率与利润率来衡量。如果加息，则，对不动产消费而言税负杠杆可以抑制投资行为；对动产消费而言，由于生产成本不断下降或因为消费增多，生产者为了薄利多销而降价，人们进行提前型消费或储备型消费时必然算清这笔账。举个例子，当彩电一直呈降价趋势，而存款利息增加，人们会推迟更换彩电的时间与频率。
总结一下：加息发生影响必须以市场价格预期为条件，在房产品这里，预期房价下降的可能非常小，所以负面影响肯定多于正面影响。
四、加息对房地产的影响
（一）加息对现实住房消费的影响
1、消费断链。原来的情况是二手房不断释放新的购买力，各种价格的房子均有供应，受苦的是底层买不起房的老百姓；加息后的情况是（当然必须与税负增加一并考虑）：二手房转让不畅，补充购买力有限；新房因为各种规范的加入成本在增加，开发商应付风险的考虑让其选择更为紧缩的开发供应；投资功能因为加息与税负调整会更困难一些，导致购买委缩，供应下降，整体市场房价无法象国家预期那样稳定下来。有一个背景说明如下：必买是中国房产品市场的一个重大特点，供求的紧缩致房价在拉锯。
2、消费不能。无论增加供应房，还是让市场决定供应量，因为加息原因与税负调整原因，均会导致“消费不能”：即大量想要房子但买不起的潜在需求与大量存量房源囤积并存，但由于地价总体不高，土地储备是有效益的，变相说，开发商等得起而老百姓等不起。所以产生市场平稳的假象。
3、市场上的住房产品选择面越来越窄，市场流通仅剩局部通畅。
加息与税负同在的时候，房产品市场将由总价决定销售速度，住房消费无法象前几年那样存在较多选择性；但市场上同样存在着必买者，他们是支撑目前房市的主要力量。
（二）加息对开发商的影响
加息对开发商几乎没有影响。存量分析看，开发商项目报建审批发生信贷的行为很普遍，相当于加息前已发生，就等着项目下锅来还贷，如果政府认清这个问题，至少地方政府不会放手，必然会动用其他政策辅助开发商顺利完成既定项目开发，使信贷链不至中断，况且其中还存在许多寻租行为，万一断链将牵连相当多的参与者。增量看，相当城市的开发商经过几年发展与积累，资本完成转型，实力有所提升，对信贷依赖型开发有所减弱。而先进开发商先期进行的土地储备让其有备无患。
（三）加息对存量消费的影响
由于我国商业银行依托政府展开业务，加息影响是长期的。对存量消费的影响包括两个大的方面：
影响换购。这是加息最不为老百姓接受的。也是最不科学的。也许有的家庭因为几年的累积，到了换购的年龄，但加息及税负，让他们强行终止了换购行为。变相还影响到房产品市场的需求。
影响购买力的分散实现。中国的传统必须有房，买房成为家人的心头病。人们为了居者有其屋，会动用全家力量。一般做法是分散购买力，先买一套，再过几年又买一套，有大有小，互相搭配。加息及通胀直接导致许多家庭计划中的购房行为泡汤。
（四）加息与房价的关系
如前分析，加息不会致开发成本的大面积上升，因而供应价格受到的压制很小。人们买房自住比例高的时候，加息制约购房发生，但开发利润太厚，致囤积房源有利可图。在这种格局下降房价，如同网络名词，是不平衡的博弈。
为什么有人提出加息可以降房价呢？比如在北京，加息可能会有一定影响，因为一个城市投资投机型置业比例高则受到的影响比较大，笔者所了解的，大多城市及二三线城市，自住型购房相当普遍，影响就很小了。
另个一个现象是，城市对周边城市购买力的吸引，是维持当前房价的一个重要层面。商业地产，投资养家糊口功能的存在，局部会缓解开发商的压力。大家知道没有纯粹无商业的住区。
笔者也奇怪：商业地产为何出奇的平静，国家也没有实施什么直接的调控管制措施。而且各地商业地产正如火如荼的开展着。
（五）加息与住房保障的相关性
老百姓而言，买房付出考虑如下：装修成本/首付成本/还款压力/使用成本。考虑的主要着眼点在于收入来源与收入稳定程度。加息直接影响到老百姓的使用成本/装修成本/还款压力。实际上，加息加剧了政府住房保障建设的压力与负担。
中央正在研究再次加息，意味着财政对地方政府住房保障实施政策将有各种力度的扶持，不然民怨真会爆发。
反腐清理与彻查，就是让资金或资本收益在开发企业与政府之间进行二次回流，以补充保障住房建设资金。
从这方面看，加息如果与住房保障结合的话，对穷人是有好处的。
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