股市操作策略选择

 

 

    通常股市有如下几种操作策略:

    一、短线追涨杀跌操作策略。其理论基础是：股市泡沬重，没有大的投资价值，行情来了板块、个股会輪动起涨，从而为每天的短线操作提供机会。这种操作者必须掌握较高的短线技术分析方法，能从量价和技术形态上迅速作出判断，不需要对股票的基本面作深入的了解。在大盘上涨趋势或盘整趋势期间操作，下跌趋势时绝对退出观望。

    每天打开涨幅排行、五分钟涨幅排行、量比排行榜，从中发现目标，或利用选股软件发现目标。目标一经选定迅速买入，当涨到日线或60分钟发出设定的买出点时即卖出。如果买入当天尾市和第二天开盘情况不妙，第二天找机会退出。

    此种操作在九十年代股市开始时，作为一种最基本的操作方式而广为流行。在熊市的2001至2005年期间，由于大盘总体向下，但每年都有一波行情，此种操作方法的高手有效地躲开了大熊市风险。但是在大牛市2006-2007这二年中，这种操作方法由于频繁出入，付出成本高，而按短线技术指标，往往会放弃全部的大牛股(因为大牛股都是在技术指标早已发出卖出信号后才起涨)而捡些涨幅并不太好但波段明显的股票。因此，这种操作方法如果在盘整市和大熊市时选用，而且确实有较高的操作技术，严守操作纪律，不失为一种好的获利手段，在大牛市中获利中等。更适合年青人性格和对个股了解不多的特点。但此种操作在股指期货上市后我估計会渐减少，因为股指期货上市后，股市的涨跌会渐趋平稳，而此种方法操作高手会进入股指期货的操作。

 

    二、中线波段操作策略

    中线波段操作是现今最普通的操作方法。前提条件是对股市有较深的了解，能判断股市的趋向，并对部份个股的基本面比较熟悉，中线波段操作是对短线操作的技术发展而来，不同的是通过经验的积累，认识到短线操作的不足，同时对自已的操作建立了一定的信心，从基本面选股的技术也比较高了，能够识别各种陷井，认识大盘阶段、板块、题材、主流操作品种与所操作个股的关系。中线波段操作适合所有的牛市、盘整市，不适合熊市。适合所有年令性格的人，但获利能力由各自的水平决定。

 

    三、追涨停板操作策略

    追涨停板操作理论来自一旦个股涨停时，多数情况下会連续几个涨停的股市历史经验，由此发展出一套追涨停板理论。主要是将涨停板与起涨的时机、起涨的力度、起涨量和股票的盘子大小等相联系，而且介入与出货时机都严守纪律。此是非股市高手不可为。如果是大牛市起始阶段，此确实可获超额利益。但一般介入的资金量不能太大。此由于需要快速的判断与决策，一般为中青年的短线高手选用为辅助操作方法。不适合熊市、盘整市。

 

    四、新股第一天上市操作策略

    新股第一天上市买入理由是，没有套牢盘，适合炒一把就走。预选股的条件是，盘子小，有题材，可能会有庄家进入炒作。是否真正买入首先要看开盘价是否合理；其次要看开盘十分钟内的成交量，并由此判断当天可能达到的换手率，如果当天换手率可能达到60%以上才能考虑介入。此操作方法在牛市的初、中期容易得手，到牛市的中后期，因为赚钱效应，使得新股开盘价越开越高，反而成为最容易亏钱或套牢的方法。

    这次中石油就是一个十分形象的例子。有中国远洋、中国神华的大幅炒作赚钱的例证在先，对中石油看好其炒作前景的人很多，结果因其开盘价太高，介入者将成为长期套牢者。

    适合对股市了解不多的股民，在牛市的初中期操作，在牛市的中后期，熊市，或大盘、特大盘股中不适合此操作。

 

    五、价值股投资操作策略

    价值投资的理由在于，经济发展中总是有少部份企业具有垄断优势，成为行业龙头，在一个相对长的时间内(5-12年甚至更长)高速发展。

    想学巴菲特，崇尚价值投资的股民很多，但真正做到的股民很少，原因在于价值投资不仅仅是对股市、对大盘、对个股的基本面有深入的了解，而且涉及到要对上市公司的发展前景、投资价值进行估值。这就需要较深的经济学知识，不是一般人所能做得到。一般大资金都被迫做价值投资，因为资金的进出需要时间，而又不允许做庄。

    真正的价值投资不存在牛市熊市，既使是大熊市也会同样赚钱，例如，苏宁电器就是一支大熊市时(2004年7月21日)上市的股票，至一年后的2005年7月25日，股价上涨了2.375倍。大家知道，这一年可是股市最冷的寒冬。我给出一组数字大家就可知道价值投资的威力：

                        以首日开盘价买入

   股票名   上市日期    至今年10月30日上涨倍数

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    万科    1991.01.29      92.18    平均每年涨5.15  

    中集    1994.04.08      41.8     平均每年涨3.09

    茅台    2001.08.27      12.83    平均每年涨2.1

    吉恩    2003.09.05      22.15    平均每年涨5.4

    驰宏    2004.04.20      19.36    平均每年涨5.53

    苏宁    2004.07.21      41.31    平均每年涨12.4

 

   

    上述股都是以首日开盘价买入一直持有，至今的上涨倍数。可见价值投资不仅是存在，而且其投资收益远高于其他方式的投资收益，其收入高低的关鍵在于选股。真正的价值股在于其连续的高成长性。

    一般人为何做不到价值投资，主要原因在于：① 没有认真研究个股，无法对其进行估值；② 了解公司基本面，但不会估值；③ 对股市与大盘缺乏深刻的理解，在大盘变化时产生对股市的恐慌；④ 心态浮躁，牛股在大盘起涨时往往不涨，这时总是弃牛股而其他，没有耐心，拿不住，而当大盘下跌时又不敢进入。

    因此价值投资看似容易，实是大智若愚者的专利。

 

    上述五种操作方式，都属于中小散户的操作策略。每一种都能赚钱，但每一种都有个性，需要根据自已的情况选择。常常有人紧跟高手的荐股，都赚不到钱，其原因多数情况下是因为其与高手的操作策略不统一，比如价值投资的选股就不能适应短线操作者，等等。而每个人的股市经验、对大盘、个股的了解情况不同，性格特征不同，能上股市的时间不同，就需要选择不同的操作策略，对每个人来说，也不是一成不变的专用一种操作策略，可以组合策略，或不同的时期用不同的策略。