第338篇•股价波动的原理（2）

——“谷氏主升浪战法”系列之四

谷为陵

    价格是如何波动的？很显然，价格是按照趋势波动的，这是价格运动的公理，似乎没有什么道理好讲的，也无须证明。根据我的理解，趋势有四个性质：方向、幅度、时间、级别。

   在趋势的方向方面，趋势有三个方向：向上运动、向下运动、水平运动，或者有更简洁的表述，就是上涨、下跌、横盘。在只能做多的情况下，只有抓住上涨趋势才能够获利。应该注意的是，三种不同方向的趋势并非是毫无关联的，它们之间存在几种连接与组合方式。其中，每两种不同方向的趋势的组合方式有：

上涨→下跌、上涨→横盘；

横盘→上涨、横盘→下跌；

下跌→横盘、下跌→上涨。

    从两种趋势的组合方式看，能够最终产生上涨趋势的只有两种组合方式：

横盘→上涨

下跌→上涨

    在“横盘→上涨”组合方式中，“横盘”可以是底部，也可以是高位平台，主要依“横盘”前的那个趋势性质而定，这就涉及三种不同方向趋势的组合问题。当出现“下跌→横盘→上涨”组合时，其中的“横盘”就是底部；当出现“上涨→横盘→上涨”组合时，其中的“横盘”就是高位平台。

    在抓强势股的主升浪的时候，我认为“上涨→横盘→上涨”组合是最重要的，因为该组合隐含着一种非常典型的操作模式。在强势市场中，特别是大牛市中，“上涨→横盘→上涨”组合容易见到，那些热门板块中的龙头股基本上就是采用这样的趋势组合上涨的，它们往往能够走出两波非常强劲的主升浪。既然是能够走出两波主升浪，那么，有一种很简单的盈利模式，就是在股价完成第一波主升浪后，静等其横盘调整，一旦发现其调整结束开始向上突破，启动第二波主升浪时，就快速跟进，很容易成功。在弱势市场，特别是在熊市主跌浪，“上涨→横盘→上涨”组合不容易见到，反倒是“上涨→横盘→下跌”组合容易见到，也就是说，即使是热门板块中的龙头股，也往往只能够走出一波主升浪，很难走出两波主升浪，比如，2012年的浙江东日就是如此。

    与“上涨→横盘→上涨”组合主要适合于强势股不同，“下跌→横盘→上涨”组合几乎适合于所有的股票类型，因为这种组合就是自底部反弹或者反转的模式。关于该组合的操作模式问题，以后我再讲。

    在趋势的幅度方面，按照趋势涨（跌）幅大小，可将趋势分为小趋势、中趋势、大趋势、超级趋势等不同类型。一般来说，若从涨幅来看，小趋势的涨幅小于50%，中趋势涨幅为50%～100%，大趋势涨幅为100%～500%，超级趋势的涨幅为500%以上。有人会问，这样的划分有何意义？我要说，意义非常重大，因为我的主升浪战法，要抓的主要是涨幅在70%以上，特别是涨幅在100%以上的波段，这波段基本上属于大趋势的范畴，若不对趋势进行类型划分，我们又如何去选择呢？很多人在股票操作中之所以难赚大钱，就是对于趋势的类型没有概念，他们没有在意识深处树立重点抓大趋势的操作理念，很多的操作是浪费在了涨幅很小的波段上面。

    在趋势的持续时间方面，按照趋势持续时间长短，可将趋势分为短期趋势、中期趋势、长期趋势、超长期趋势。一般来说，短期趋势是指12个月内，中期趋势是指2～3年，长期趋势是指3～5年，超长期趋势是指5～10年以上。在A股市场，长期趋势与超长期趋势的意义并不大，有实用价值的是短中期趋势，其中，对于短线交易者来说，短期趋势是最重要的。若要进一步划分的话，短期趋势还可以划分为几种不同的类别，如，超短期（1～3个月）、很短期（4～6个月）、较短期（7～9个月）、短期（10～12个月）等。

    有了趋势的涨幅和持续时间，我就推导出趋势级别的概念。级别就是趋势在一段时间内的上涨幅度的量度，在同时期内上涨幅度越大的，级别越大，上涨幅度越小的，级别越小。在不同时间内的不同涨幅的趋势的级别比较，可以参照我推导出的如下公式进行比较：

趋势级别=趋势涨幅（1+趋势涨幅/持续时间）

由于“趋势涨幅/持续时间=涨速”，所以：

趋势级别=趋势涨幅（1+涨速）

    也就是说，趋势级别与两个因素相关：一是与趋势涨幅有关，涨幅越大，趋势级别越大；二是与涨速有关，涨速越快，级别越大。要注意的是，趋势涨幅与涨速是同时起作用的。为了更好的说明级别与涨幅、涨速的关系，我们可以将以上的趋势涨幅与持续时间进行排列组合，如下表所示： 

    显然，上表中趋势级别最大的是“短期大涨幅”，这绝对属于短期暴涨型的大牛股或者大黑马，是短期交易者的最爱，而级别最小的是“长期小涨幅”，这是典型的蜗牛股票，根本碰不得。

    所以，上表提供了一个抓上涨趋势级别的一个思路。要抓较大级别或者大级别的上涨趋势，就要从绝对涨幅与涨速这两方面入手。涨幅大且涨速快的上涨波段，就属于短期暴涨型主升浪范畴，也是强势股最常见的主升浪类型。

    我们今天讲了趋势的四个性质，其中，趋势的连接、级别很有实用价值，要活学活用。只有将趋势的级别与连接结合在一起，才能够对于股价走势更好地理解，才能把握趋势运行的规律。

    比如，我举一个例子。大家是否知道股价有个“倍数压力”原则？它说的是，当股价上涨了一倍的时候，在70%以上的情况下会面临一个调整的压力，在这个压力的作用下，股价会暂时结束连续上涨的势头，或者反转下跌，或者进入短期调整状态。这个原则有何实战意义呢？其意义是多方面的。其中之一是，当股价因重大利好而连续涨停板的时候，你最好不要在第5个或者第6个涨停板还连续追进，因为在这个位置，股价几乎翻倍了，会面临调整。其中之二是，当股价因重大利好而刚出现前两个涨停板时，这时候你应该及时追进，因为按照“倍数压力”原则，股价离短期见顶应该比较远。可见，“倍数压力”原则可以既让你把握住有些机会，也能让你回避风险。要了解“倍数压力”原则，就必须了解趋势的级别与连接方式。其实，“倍数压力”的存在，就是因为股价刚刚完成一个短期大级别的上涨趋势，股价即使还有上涨的动力，在60%～70%的情况下，会采取 “上涨→横盘→上涨”组合方式上涨，要是仅用一波主升浪就完成两波主升浪的涨幅，那难度很大，是需要其它市场条件配合的。

    我们现在知道了股价的波动方式，那么，股价波动原因，特别是主升浪形成的原因是什么呢？请待下回分解。

  （未完待续）