第250篇•浅谈该看些什么股票书
谷为陵
有不少网友问我该看那些股票书的问题。由于现在股票书籍种类繁多,鱼龙混杂,要挑出一些真正有价值的的书籍,还真得下一番功夫。读书的目的是什么?不是为了读书而读书,而是为我所用,为了对于股票投资有所帮助。现在的股票书存在两个问题:
一是很多股票书属于伪书,看起来很美,讲得头头是道,其实内容充斥着作者不成熟的所谓经验或者研究结论,实质上是谬误、是陷阱,若投资者将其当做真理、当做经验之谈来学习,并以此来指导自己的操作,那么,这样的书就不是有用无用的问题,而是误人与害人的问题。
二是很多被列为投资经典的股票书,虽然影响很大,也一版再版,但书中的观点毕竟是一孔之见,绝非普遍性的真理,另外,书中谈及的某些成功投资方法,也只是适用于特定的投资者,并非适合所有投资者,但作者以及评论者并没有将这些问题向读者交代清楚,对于大多数普通投资者来说,他们没有能力进行鉴别。于是,看了书后,这些投资者很可能会将把那些个人之见当成绝对真理,将那些特定的投资方法当成放之四海而皆准的秘籍,予以模仿,在屡屡模仿失败之后,投资者并未怀疑那些经典理论和方法有和问题,而只会认为是自己水平低,还未真正把握那些理论和方法。对于这个问题,我在前面的博文中就谈到过。
经过20年的投资实践,通读海量的投资书籍,以及用心揣摩成功者和失败者的经验和教训,我现在对于投资理论和投资方法的相对适用性问题有了更深的认识。我的理解是,因每一个人的禀赋不同,所以,投资方法因人而异;投资理论也是如此,不同的投资者,采取的投资方法不同,其所应用的理论体系也不尽相同。可以这样说,世界上没有一种普遍性的投资理论与投资方法。
大体说来,投资者可以分为三大类:短线交易者、波段操作者、长期投资者。这三类投资者所信奉的投资理论与采用的投资方法是很不相同的。短线交易者注重价格的短期波动,所以,他们对于技术分析就很在意,其中,价格趋势、均线系统与量价关系这三者,就成为了他们操作时首选的依据,而基本面和市场面只是作为参考因素。比如,对于基本面再好的股票,只要跌破了短线止损位,短线交易者就会进行止损操作。波段操作者是将基本面、市场面与技术面这三者结合起来考察,他们的所有工作都是为了挖掘、发现和抓住股价的主升浪。对于波段操作者来说,所有投资理论都必须为抓主升浪这个目的服务,他们虽然相信内在价值理论,但他们并不迷信,他们也会进行止损操作;他们虽然也在一定程度上依赖技术分析指导买卖操作,但他们也并不唯技术论,绝不依靠技术分析去预测价格走势。而长期投资者只注重股票内在价值,并不过多关注股价的短期波动,像巴菲特甚至根本不关心股价的波动,他们只信奉内在价值理论,对于其它的诸如技术分析、市场分析的理论和方法,都不屑一顾。与短线交易者截然不同的是,当长期投资者看好并买入一只股票后,假若股价下跌,他们一般不会进行止损操作,反而是越跌越买,顽固到底。
这三类投资者到底谁更好?我认为根本不可比,各有各的长处。长期投资者里固然出了个巴菲特,可短线交易者中走出的大师级人物也不少,比如,利弗莫尔、索罗斯、约翰•保尔森等,而波段操作者更为常见,彼得林奇和罗杰斯(罗杰斯宣称他是一个机会主义者)都应属此列,另外,那些大型机构、基金、庄家采用的都是波段操作的方式。
每一个投资者在进入股市后,都应该知道自己是属于哪一类投资者,假若在股市打拼很久后还搞不清楚这个问题,那么,该投资者肯定不会成为一个最终的成功者。
话说到这里,我们应该明白,不同类型的投资者所看股票书的侧重点是不同的。短线交易者喜欢看技术分析、交易技巧与交易心理方面的股票书;而长期投资者青睐基本分析、公司分析以及有关投资大师们传记方面的股票书;而波段操作者则是将前两者的股票书相结合,并十分看重市场分析与心理分析方面的书籍。为此,我列出一些常见的股票书籍如下:
对于短线交易者来说,我认为约翰·迈吉的《股市趋势技术分析》、约翰·墨菲的《期货市场技术分析》、关于利弗莫尔的《股票大作手回忆录》、维克多·斯波朗迪的《专业投机原理》、詹姆斯·J·克拉默的《一个华尔街瘾君子的自白》、谭健飞的《操盘华尔街》、青泽的《十年一梦》等,都可以一读。
对于长期投资者来说,可读的书很多,简单说,关于巴菲特的有《一个美国资本家的成长》和《滚雪球》等,巴菲特的老师本杰明·格雷厄姆的《聪明的投资者》、西格尔的《投资者的未来》等。
对于波段操作者来说,彼得林奇的《战胜华尔街》和《彼得林奇的成功投资》、罗杰斯的《风险投资家环球游记》、菲利普·费舍的《怎样选择成长股》、查理斯·麦基的《非同寻常的大众幻想与群众性癫狂》等,都可仔细品味。
以上所列书籍,都是投资经典,也是股票投资的入门书,我建议大家有时间可以好好读一下。
但是,根据我的投资实践,我认为完全适合目前A股市场特点的高质量的股票书几乎没有一本,以上的投资经典大部分都是美国投资者的经验之谈,与中国的国情相差很大,照搬他们的经验,往往会水土不服,这也是我要特别提醒大家的。我相信大家在读过这些书后,也会有自己的感受,也许并不需要听我在这方面过多啰嗦。好了,若有时间,就请大家来谈谈读书的感受吧。
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