大招来了！

周四，外媒突然传出会有专门针对房地产的重要会议，房地产股一片沸腾，周五，各种新闻和消息陆续传来：降房贷利率、降首付比例、央行3000亿保障房再贷款支持地方收储，等等等等。这些政策的力度够吗？周末各群争论热烈，但在这些争论中，有一点是有共识的，那就是想买房的几乎没有，而如果房价反弹，绝大部分人都会卖手中的投资性房产……

如果把这些政策抽象出来，降房贷降首付比例，是指望居民部门继续加杠杆；3000亿再贷款，是希望地方政府借此加杠杆，但是之前经济界的共识是不管是居民还是地方政府，都已经失去了进一步加杠杆的能力，想要真正扭转房地产困局，唯一的出路是中央下场来加杠杆。在这次出台的系列政策里，并没有看到中央大规模下场的迹象，因此，我个人认为，中期而言，这些政策只是180度转弯的开始（因为力度还不够，还扭转不了局势），一旦这些措施无法有效激活房地产市场，政策大概率会继续加码。

至于房地产股，上周我说过，“大招”出台前，是最佳的二阶导炒作时段，现在既然政策出来了，接下来进入政策效果观察期，那短期或许到了兑现的时候。

最后聊下市场，指数大概率还是震荡的态势，3000点是铁打的政策底，但向上似乎也看不到太大的空间，结构重于指数的局面会继续维持下去。板块方面，上周红利、出海和周期等顺周期主线出现调整，新质生产力等科技在调整之后在后半周有所反弹，我个人估计，二季度接下来的时间，顺周期和科技会呈现出“跷跷板”式的轮动，掌握好节奏是未来一个半月策略的核心。