上周一，一个好久没联系的朋友突然电话我，问我恒瑞医药怎么处理，他拿了快一年了，目前还有盈利，我给他的答案就一个字：卖。

引发近期医药股剧烈调整的原因是7月下旬掀起的反腐风暴。从媒体、网络上流传的各种消息，从身边一些朋友的实际情况来看，这次反腐显然是动了真格，而根据这些年我对医药行业以及行业内主流公司的跟踪，除了CXO这些主要客户在海外的公司外，大部分甚至绝大部分公司或多或少都会受到影响，对于这些公司来说，恐怕要担心的不仅仅是有谁谁谁可能会被牵连、会“失联”，而是它们的盈利模式很可能需要面临重构，所以，整个医药行业目前充满着不确定性，不是一个很好的阶段性投资品种。

除了医药，上周A股总体还是偏乐观的，虽然指数在高位巨幅震荡，周涨幅也并不大，但从盘中的热点活跃度，从市场的成交量来分析，市场情绪仍在继续好转中，尤其是券商股的大涨，让很多人开始高喊“牛市回来了”。牛市是不是已经重来我不敢说，但目前基本可以确定的是，这是一波政策主导的吃饭行情，特别是对没有赶上上半年AI“抄作业”行情的投资者来说，或许是今年难得的一次赚钱机会。

热点方面，上周在金融地产大涨的过程中，市场并没有出现其他板块被大幅“吸血”的尴尬场面，这表明，随着市场交投活跃程度的进一步提升，热点会更趋于均衡，市场机会也会更多。