长假前两天呆在家里无事，复了下盘，发现前期绝大多数热门板块都出现了明显的调整，比如光伏、新能源车、化工等等，只有电力板块依然保持着强势。

电力股的强势及其他前期热门板块的回落，显然和9月以来愈演愈烈的限电拉闸有关，市场担心电荒会让本已疲弱的经济雪上加霜，而从刚刚公布的PMI数据来看，时隔18个月后再度跌破荣枯线，仅为49.6，这表明不仅是二级市场投资者，产业界也对经济的前景趋于谨慎。

根据目前的一些民间讨论，缺电主要是因为“计划跟不上变化”，水电的枯水年，海外疫情失控使得出口大超预期增加了用电，等等等等。从长假前的最后一天市场纷传的一份会议纪要以及随后各相关部门的表态来看，缺电终于引起了最高层的关注，相信最后一个季度，缺电现象能有所缓解，但是，本次电荒所暴露出来的一些深层次问题却值得深思。中国是一个公认的富煤贫油的国家，火电能力也是全球首屈一指，这次之所以会因大面积缺电，本质是受制于两个指标：煤炭新增产能和能耗。这些平时看来没什么问题的“计划”在碰到突发情况的“变化”时就显得如此束手无策，只能任由问题不断放大，以致于最后影响到经济全局，不得不由最高层出面，这其中，我个人觉得最起码有两点是需要反思的，一是怎么样去看待计划和变化，究竟是计划第一还是尊重变化、顺应变化？二是相关部门及地方政府官员在碰到“变化”时，究竟是唯上还是唯实？

由于是国庆长假，本周只有周五一个交易日，这期间同样存在着计划不如变化快的问题，尤其是今晚美国贸易代表关于中美贸易的演讲，可能会对短期市场带来重大影响， 所以，先安心过节吧。