周五外盘，教育股迎来了至暗时刻。

新东方、好未来……，受政策落地的利空影响，股价单日拦腰对折，而与年初的高点相比，跌幅更是惨不忍睹。作为内地最有名的两家校外培训机构，我身边几乎所有朋友的孩子，都去上过这两家的课，很多人也买过这两家公司的股票，因此，对于这两家公司的遭遇，也是感慨万千，尤其是感慨政策，对行业的影响如此巨大。

教育股的暴跌拖累了整个中概股，据说已经有外资大行在呼吁远离中概股。我两周前曾经谈过中概股的政策风险，确实，对于老外来说，是很难真正理解“政策”在中国的影响力有多大的，惹不起，就只能躲了，因此，估计接下来比较长的一段时间内，中概股都会面临风险偏好下降带来的估值压力。

回到A股，上周市场最大的变化是大消费类，包括食品饮料、医药等行业类股的疲弱，消费股的总龙头茅台虽然险守1900元整数关口，但收盘价已经跌破250日年线，是去年3月来的首次。消费股的走弱，从基本面看，是有逻辑的合理性的，毕竟疫情之后，连续数个季度，消费的复苏始终低于预期，这对于整体估值依然高企的消费类股来说，无疑是个巨大的压力。一个多月前，我和几个朋友讨论过消费，作为曾经的巨大赛道，在调整了近半年后，很多人都有着浓厚的兴趣，但一圈数据看下来，我们的一致结论是，消费总体依然低迷，消费类股的至暗时刻并未结束，需要继续等待，等高频数据的好转。