胡立阳的“农夫播种术”的数学分析
(2009-06-06 13:43:27)
标签:
股票 |
分类: 财务分析 |
不是很喜欢这个台湾人,觉得他和“侯总”一样都是很夸夸其谈的标准台湾性格。
数学分析一下他的“农夫播种术”,其实就是一个资源配置优化的过程。
假设100只股票,如他说的,12只翻倍。为了说明问题,我们假设这100只股票,在足够长时间内:
12只翻倍,12只跌1半。18只涨50%,20只涨20%。剩下的随便跌30%吧。
很简单,所有赔钱的股票,用他的方法是不会亏钱的。最终在这些股票上面的投资数是0,收益也基本是0
为了这个游戏能够进行下去,我们假设赚钱的股票总是先赚再跌这样(如果集中先跌那么就被他拔光了)
这样很容易知道12只翻倍的股票最后都是 25手。为什么?因为很简单,1.03的25次方大概=2.
同样的18只涨50%的,大概是14手。涨20%的,大概是6手。
因为都是等比数列求和,所以:
翻倍股票是33.3(1除以0.03)
涨50%的股票是16.6
涨20%的股票是6.6
而总共买入的股数是12×25+18×14+20×6=572手。
这样总成本是12×33.3+18×16.6+20×6.6=400+300+132=832
市值是12×25×2+18×14×1.5+20×6×1.2=600+378+144=1122(35%收益率)
理论收益极限:832×2=1664(100%净收益率)
假如平均分配832手到100个股票,那么每个股票8.32手
2×12+1.5×18+1.2×20+0.5×12+0.7×38=24+27+24+6+26.6=107.6×8.32=895.2 (实际上就是收益率只有7.6%)
假如平均分配到50个赚钱的股票,那么每个股票8。32×2手
24+27+24=1248(实际是50%的收益率)
从中可以看到,这种“农夫播种术”对于完全无法判断股票优劣的投资者而言,可以大幅提高复合收益。因为会自然的淘汰掉“差股票”。也就是说这种方式买股票不会大幅亏损是事实。(坏苗子都被他拔光了)
在震荡市里面会跑赢大盘,在单边牛市会跑输大盘(这里未曾考虑指数的构成问题,而是简单平均)
也会输给平均分摊给所有盈利股票的投资者。 会大幅跑输集中投资到几只涨幅最大股票上的投资者。
35%的收益率其实等于1只50%的股票加1只20%的股票,平均的结果。但是后者的操作要简单多了。
所以,分析过后,就没啥神奇的了。。。。
数学分析一下他的“农夫播种术”,其实就是一个资源配置优化的过程。
假设100只股票,如他说的,12只翻倍。为了说明问题,我们假设这100只股票,在足够长时间内:
12只翻倍,12只跌1半。18只涨50%,20只涨20%。剩下的随便跌30%吧。
很简单,所有赔钱的股票,用他的方法是不会亏钱的。最终在这些股票上面的投资数是0,收益也基本是0
为了这个游戏能够进行下去,我们假设赚钱的股票总是先赚再跌这样(如果集中先跌那么就被他拔光了)
这样很容易知道12只翻倍的股票最后都是 25手。为什么?因为很简单,1.03的25次方大概=2.
同样的18只涨50%的,大概是14手。涨20%的,大概是6手。
因为都是等比数列求和,所以:
翻倍股票是33.3(1除以0.03)
涨50%的股票是16.6
涨20%的股票是6.6
而总共买入的股数是12×25+18×14+20×6=572手。
这样总成本是12×33.3+18×16.6+20×6.6=400+300+132=832
市值是12×25×2+18×14×1.5+20×6×1.2=600+378+144=1122(35%收益率)
理论收益极限:832×2=1664(100%净收益率)
假如平均分配832手到100个股票,那么每个股票8.32手
2×12+1.5×18+1.2×20+0.5×12+0.7×38=24+27+24+6+26.6=107.6×8.32=895.2 (实际上就是收益率只有7.6%)
假如平均分配到50个赚钱的股票,那么每个股票8。32×2手
24+27+24=1248(实际是50%的收益率)
从中可以看到,这种“农夫播种术”对于完全无法判断股票优劣的投资者而言,可以大幅提高复合收益。因为会自然的淘汰掉“差股票”。也就是说这种方式买股票不会大幅亏损是事实。(坏苗子都被他拔光了)
在震荡市里面会跑赢大盘,在单边牛市会跑输大盘(这里未曾考虑指数的构成问题,而是简单平均)
也会输给平均分摊给所有盈利股票的投资者。 会大幅跑输集中投资到几只涨幅最大股票上的投资者。
35%的收益率其实等于1只50%的股票加1只20%的股票,平均的结果。但是后者的操作要简单多了。
所以,分析过后,就没啥神奇的了。。。。
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