广发证券认为，周一大盘再创本轮行情新高并以3462点新高报收，钢铁、有色保持强势，化工、造纸等板块出现轮动，均与这些行业盈利好转信息有关。大盘经理上周剧烈振荡后快速收复实地并创新高，令投资者心态更加稳定。7月发电量、PMI指标继续显示宏观经济回暖，上市公司业绩环比大幅回升，央行及中央一再强调要保持财政货币政策稳定，对于维持市场流动性和市场信心，都是基本面的支撑。预计后市大盘继续走高挑战3500点目标位。操作上持股为主，调整持股结构，重点关注和配置有色金属、钢铁、煤炭、银行、券商、保险股等主流热点。同时关注化工等前期滞涨板块的轮动机会。

国都证券则认为通胀预期、流动性涌动下的资产泡沫将会在一段时期内延续，8 月市场将以高位震荡、结构性机会的特征来实现。操作上，将以调仓为主，而非简单的减仓；板块机会上，可以继续关注我们中期策略中结构性泡沫阶段对应的行业机会。即继续关注通胀预期概念股以及泡沫阶段在寻求“洼地”市场本性作用下的低估值个股机会。即继续关注有色、能源、地产、白酒等通胀预期概念股；继续关注相对估值较低且行业存在逐步好转机会的钢铁、造纸、电力、航运、机场、通信、化工、银行等个股；并对医药、食品等弱周期股票、机械等出口导向型板块保持低吸的投资策略；以及关注创业板、新能源的资本市场以及经济结构调整下个股的主题性机会。

8 月重点个股：贵研铂业、宝新能源、紫江企业、泸州老窖，邯郸钢铁、晨鸣纸业、中国联通、长航油运、澳洋科技、上海机场、中国银行，浙江龙盛、江南高纤、柳工、中国卫星、天威保变、大众公用。

而关于储蓄搬家问题和信贷增长问题，东北证券认为货币政策包括信贷政策出现动态的“微调”将是必然，那么我们需要考虑，热钱、储蓄等境内外别的资金源是否会成为主导、是否能够接过“信贷”的接力，继续推动市场上扬，这个因素对于市场能否维持高估值、能否继续推升高估值水平，较为重要。上半年7.4 万亿人民币信贷，超出了所有人的预期。长期来看，这种超常的信贷规模将是不可为继的，其面临着资产泡沫、通货膨胀、分配失当等等问题。因此，未来有关信贷规模、货币政策的讨论以及市场对之的剧烈反应将会阶段性的成为常态。在房地产等资产泡沫逐渐显现的时候，在投机性行情如火如荼的时候，在内需及经济发展面临结构性风险的背景下，我们认为，未来新增信贷预期将会回落，市场将难现上半年“极度”宽松的局面，信贷驱动的流动性最宽裕期可能或即将已经过去；未来结构性的调整，将是信贷、货币政策的方向。市场是有规律性的，往往具有重复性。2007 年的市场在经历了2006 年的上升后，逐渐面临着来自宏观层面的调控压力，信贷对于股市不再具有溢出效应；但是市场却在热钱、储蓄搬家、基金大扩容的背景下，创出了6124 点的峰值。当前，我们预期市场将逐渐失去信贷的巨大推力，那么储蓄和热钱能否接过“接力棒”呢？我们发现，储蓄正在出现“活化”的萌芽，活期存款的增加额以及活期存款的占比在6 月出现了高点，这表明，储蓄资金在跃跃欲试。同时，观察，热钱的流向，我们这里简单定义热钱=外汇储备增额-贸易顺差-FDI，则3 月以来，持续的表现为正流入，表明，在美元弱势的背景下，人民币资产在全球的吸引力较强。

另外，从今天的消息面pmi指标再次冲过50的 关口，这表明需求正在改善，特别是出口订单正在改善，建议大家可以关注一下外贸板块的机会