10月30日晚间八家上市股份制银行完成了2014年第三季度报告的披露。下面就一些关键指标进行逐一比较PK。

 

净利润排行榜：

招商银行》兴业银行》民生银行》浦发银行》中信银行

如果将资产减值损失也统计入内一并考虑的排行榜：

招商银行》兴业银行》浦发银行》中信银行》民生银行

总体而言，招商有明显领先，兴业、民生、浦发和中信厮杀正酣。

净利润增长率排行榜(按报告期同比)

注：净利润增长率和融资有密切关系（新融的资会带来额外增速），上表要客观看待。

招行：2013/9/5 10配1.7股，募资274.43亿，配股价9.29元
平安：2014/1/8 增发价11.17，募资147.34亿

光大：2013/12/20 发行H股，募资200亿

在融资前，两家的增速均在低点，招商2013Q3增速13.53%，平安2013Q4增速13.64%，只是两家银行的财务处理有所不同，多挣来的钱，招行维持净利润微幅增长（加大了贷款拨备率的修复）；平安则释放利润为主（并不急于修复贷款拨备率的严重不足）。切莫为这两家的高增长而过于乐观。它们的增长实际速度要在一年的周期后才会体现得更真实。其实对于其他几家也是如此，只不过它们在一年内没有融资而已。

净利润合计同比增13.77%! 增长率保持微降趋势。

 

下图为八家股份制银行净利润按报告期同比增长率趋势图。中间粗体黄线是总体趋势。

扣除失常和超常的，其实增长相对来说挺齐的，各行基本都是围绕黄线在走。说明银行间同质化比较严重，或者说央妈在维持一种平衡吧。银行股现在最大的卖点就是价值严重低估。

本报告期合计同比增长率13.77%，略有下降，股份制银行2013年以来的增速呈微幅下降的趋势（平均每个季度下降了0.41%）。

 

上面的图有点乱，让我们看看只包括招民浦兴的情况，如下图：

1. 民生和兴业走势相似，只不过民生提前了两个季度周期。

2. 招商和浦发走势相似，经常会扭在一起。

3. 大家都有在黄线上或下的时候，所以本人不建议各位在银行股里来回切换，因为当你看出好坏趋势时，往往变天的时候就到了。银行不像互联网，互联网只有老大活的好，银行目前大家互有千秋。不过不知银行在互联网思路下，能否跑出黑马？


按季度净利润趋势图

先看增速

 

股东权益

注：股东权益直接影响PB的高低。八家合计同比增20.55%，如果银行股的PB能回升到1以上的话，那么我们的投资一年就能增20%以上了。

这个排行和派息的比例，净利润的多少，是否融资等有关。


净资产收益率

三季度使用的是年化加权平均净资产收益率, 未提供年化数值的（兴业，浦发和华夏），按照乘4除3简单估算，存在误差。

 

不良双升明显,资产质量仍在走坏！

 

不良贷款

下图为八家股份制银行不良贷款合计趋势图, 不良贷款合计今年有加速上扬的趋势。

 

八家股份制银行的不良贷款趋势图

 

五大股份行的不良贷款分类

本季度报告只有浦发银行和兴业银行披露了数据。在最右侧。左侧三家都是半年报数据。浦发和兴业在关注类都大幅增长。环比增幅分别为53.43% 和49.91%。 另外，平安银行也披露了数据，三季度环比增25.51%。


不良贷款率
下图为八家股份制银行合计不良贷款率趋势图

在2011Q3达到谷底（0.55%）后，稳步上升，没有走稳的趋势。目前合计不良率为1.08%。单季度增长了0.07%。

 

八家股份制银行的不良贷款率趋势图

 

拨备覆盖率

贷款拨备率

兴业，华夏，浦发，招商，中信的已达标。。。

民生和光大距离2.5%是较远，拨备压力很大。。。

平安银行1.89%相去甚远，尽释放利润增速了，也不多拨备些。。。

资产减值损失

 

规模：总资产，存款总额环比下降！

 

总资产

三季度总资产合计环比下降了1.38%。民生银行因同业增长较大而增加了5.54%。

存款总额

三季度存款合计环比下降了3.02%，这个应该是受银行存款偏离度影响吧。
余额宝3季报发布，季末规模小幅缩水6%，由于基数较大，仍较二季度末下降392.7亿元。所以这个影响已经过去了。

民生银行的社区银行初见成效，三季度环比仅降0.95%，在五大股份行中最好了。

贷款总额

三季度招商和中信的贷款环比增幅明显减小。

 

存贷比

同业及其他金融机构存放款项

招商，民生增长迅速。民生三季度环比增速达43.76%。兴业的增长放缓。


营业收入

民生银行在五大股份行的比较中都处领先，说明其内生性增长成绩喜人。

 

利息净收入

对了，光大银行也是发行H股，所以数据失真。

民生银行三季度环比增速领先五大股份行。

 

手续费及佣金收入

平安增速明显。

招行三季度回落明显（-12.79%）

非利息收入占比


净息差

核心资本充足率

民生和浦发的数据接近监管红线8.5%

股东数