【阿令】周五策略——20250725

924以来，几大主流指数的涨幅排名是，科创50（61%）＞创业板50（58%）＞中证500（42%）＞沪深300（32%），成长股最强，中盘股其次，大盘股最弱，这是符合预期的；

然后，创业板50、中证500和沪深300的短线低点适合算在4月份，科创50的低点现在更适合算在6月份，一度有所分化，现在重点需要看6月份以来的上涨是否趋于同步，而且加速。

主流板块"924"以来的涨幅，第1梯队是半导体（71%）、通信（52%）、证券（51%）、创新药（51%）；

其中半导体和券商股是典型的牛市品种，券商股短线有起势的迹象，现在就看半导体的表现。半导体板块的低点也适合算在6月份，才刚刚开始上涨。

第2梯队，有色（44%）、港股科技（43%）、军工（41%）、银行（39%）；

港股科技股的节奏不完全一样，而且对A股有“吸血效应”，但这个也看A股自身的表现，自己争气的话，就可以从港股吸血；

银行股呈现一定的反向走势，但对A股其它板块的吸血效应不明显，这些银行股的成交并不活跃。

第3梯队，新能源（31%）、消费（26%）、美股科技（15%）、能源（3%）；

新能源和消费都是2021年的强势股和近4年的超跌股，现在新能源已经有比较明显的加速反弹迹象；

美股科技股最近10个月的表现其实是不行的，对A股和港股的吸血效应不明显了。

非人工智能芯片股，处于2021年以来的极端低位，来一波大幅反弹是最起码的，而且由于"924"第1波反弹比较弱，第2波上涨很有机会加速。

军工股，已经脱离了2021年以来的极端低位，需要等待突破"924"高点，然后观察反弹速度。

券商股，"924"第1波就刷新了2020年高点，目前第2波上涨大概率不如第1波速度快，但短线也有加速的迹象。

 

有色股（含新能源金属），已经向上突破，脱离底部区域，观察上涨速度。

操作策略，仓位100%=非AI芯片股52%+券商股34%+有色股15%；

券商股的短线反弹开始加速，有色股也已经向上突破，现在就看芯片股是否来一波加速的主升浪，尤其是对于非人工智能芯片股来讲。