【阿令】周二策略——20250624

中证500，短线回调了29个交易日，跌幅4%。可以参考2024年4月24日那一波调整，25个交易日下跌7%；

重点还是要观察见底后的上涨速度和成交量，以判断中线趋势是否转为向上。

芯片股对比通信股，2021年7月~2024年7月芯片股弱势持续了3年整；

2024年7月~2025年4月芯片股转强，持续仅9个月；

对比来讲，芯片股这轮强势期的持续时间还较短，近2个月的弱势应该只是阶段性的。

港股互联网板块对比美股科技股，2021年2月~2024年3月港股互联网板块持续弱势3年；

2024年3月~2025年3月港股互联网板块强势了1年；

大概率港股互联网板块还能继续跑赢美股科技股，但是目前也有2个问题，一是港股互联网板块虽然转强了1年多，但是没有大幅跑赢美股科技股。二是即使跑赢美股科技股，也不一定是很强的走势，因为美股科技股本身有走弱的迹象。

创新药板块2023年开始就跑赢酿酒板块，今年则开始加速走强，目前看来有一定持续性。

电动车板块和军工股，基本上是同步的，当然也不排除2024~2026年周期电动车板块会略强一些。

2020~2024年，券商股大幅度落后于银行股，持续长达4年。其相对走势，2020年和2021年类似“双顶”的结构，2021年以后整个市场也进入熊市行情；

相对应地，2024年和2025年正在形成一个潜在的“双底”结构，需要等待券商股再次强于银行股，整个市场也很可能进入牛市/强反弹行情。

有色股对比能源股，2018~2021年牛市期间有色股强，2021~2024年熊市期间有色股弱，预计2024~2027年（附近）是有色股更强。

操作策略，仓位100%=芯片股53%+券商股32%+有色股15%；

现在选的3个板块，芯片股、券商股和有色股，都有一个共同特点，就是2021~2024年熊市期间，大幅度跑输了对应的“兄弟”板块，通信股、银行股和能源股（熊市期间全部逆势上涨）。然后就是押注2024年以来的牛市/强反弹行情，芯片股、券商股和有色股等牛市品种，能够重新走强。