创业板50：
2020年2月，当时是加速上涨的状态，所以即使受到疫情影响，仍然不需要减仓，它是可以持续加速的；
现在，假设回升到2022年7月高点，不管是二季度到，还是三季度到，区别都不大（如果四季度或明年初才到，那会有区别）。极大概率会形成减速上涨的局面，因为去年9月份的反弹速度实在是过于快，几乎不可能继续加速了；
这样，就很可能出现类似2014年2月的情形，需要先减速（2014年），然后再加速（2015年）。
所以，如果从2024年9月算起的第2小波回升至2022年7月高点，可以考虑减仓或调仓（类似2014年2月），为更大级别的第2大波上涨做准备（类似2015年1月~6月）。
短期来看，主要就是观察突破去年10月8日高点之后，是否继续加速上涨。近3周是震荡走势，而不是大幅回调，使得上涨减速不明显，为下一阶段的加速上涨创造了不错的条件。
通信板块，上个月一度突破了去年10月8日高点，而且创出了近9年新高；
但近3周，伴随美股的暴跌，A股通信板块也明显回调，这样为下阶段的加速上涨创造了不小的麻烦，从而很可能会形成减速上涨的局面。
近2个月开始流行“东升西降”和“科技引领新周期”的宏大叙事，我是认同这种宏大叙事的。研究过去500年的全球历史，会感受到“东升西降”的趋势。康波周期理论也认为，科技创新是催生60年左右的经济周期的主要因素。但这里需要留意这样的3个时间周期，“2个月”、“500年”、“60年”，就会发现一些问题，这种宏大叙事是在大炮打蚊子。就像2021年新能源牛市，很多研究报告说什么“2060年碳中和”如何如何，也是在大炮打蚊子，结果新能源见顶跌了4年。
信息技术板块，近3周的回调没有那么明显，使得下阶段仍有加速上涨的机会，需要等下阶段行情启动以后再观察；
前述通信板块现在主要的逻辑就是人工智能，而且技术含量相对低一些。信息技术板块则宽泛一些，技术含量也略高些。
工业股（新能源、军工等），近3周横盘震荡，下阶段加速上涨的概率较大，等突破去年10月8日高点之后重点观察。
消费医药股，短线已经在往上走了，是率先走强的板块，有机会加速。但现在距离去年10月8日高点太远了，中线走势还是偏弱；
刺激消费这事，个人多少是有些怀疑的。从个人感觉来讲，也不觉得近年的实物消费有很大压抑，比如洗衣机坏了，没有政策补贴，该换肯定得换，但再怎么政策刺激，我也不会买2台洗衣机。就是感觉实物消费很大程度饱和了，就是存量更新（家电）和日常消费（食物衣物）而已。真正稀缺的是服务领域的优质供给，比如《黑神话悟空》、《哪吒》，而这一块的高质量供给，是很可能会受益于人工智能。
金融股，短线也有机会加速上涨，但距离去年10月8日高点过远，中线偏弱；
金融股里面最值得关注的还是券商股，券商股能够反映市场的赚钱效应，但券商股现在明显偏弱，短线不是太适合配置。
能源股，经过近2个月的减速下跌，现在有短线反弹的迹象；
能源股和油价走势保持了相当的同步性，所以能源股不是严格意义的红利股，仍然有很强的周期股属性；
油价经过3年调整，已经回到了8年均线，上一次是2011~2014年油价回调3年，2014年底跌穿8年均线后暴跌，但很有意思的是，能源股2014年底是大幅上涨的。
材料股（有色、化工、钢铁等），短线持续走强，很有机会进入加速上涨阶段；
这些周期股与对应的商品期货之间，很多时候不是完全同步的；
比如2015年铝业股大涨，单纯只是因为当年股市是大涨的。但2021年这一波，铝业股和铝价就比较同步了。而且，还有一点很明显，就是周期股的波动性远远大于商品期货。
挺有意思的是黄金股，它的涨幅还不如金价的走势，黄金股的偏弱走势，主要是由于近年股市偏弱；
至于黄金本身，目前是在高位减速上涨，情况与2020年一样，有一定的见顶风险。周末正好去水贝（深圳最集中的黄金市场）逛了一下，大概有半年或者一年没去了，我只是喜欢去那里吃饭，结果发现原来的餐饮店大半换成了黄金店，虽然那里一直是有很多黄金店，但也没有现在这么夸张，有一点疯狂过头了。
操作策略，再来一波明显拉升之后，到5、6月份来到一个阶段性高点，有2种情况：
1、对比2014年的话，到时需要减仓以及调仓，做一些波段。2014年我记得全年收益是53%，上证指数也是上涨53%，创业板50仅上涨了10%。但不是太记得操作了哪些股票，因为当时是做短线，进出的股票非常多，印象比较深的是一只锌业股，翻倍了。然后这53%的收益几乎都是前10个月赚的，2014年底的券商股和资源股行情，基本上错过了。这次是长线持股的策略，就需要在选股方面下一些功夫，仍然认为有色股有可能是黑马，券商股则要下半年再看；
2、对比2020年的话，则不需要减仓，甚至也不需要换股，一路持有就可以了。2020年的收益是74%，记得很清楚是重仓持有的某军工芯片股（现在仍然重仓持有），7天6板。
【阿令】周三策略——20250319
创业板50：
2020年2月，当时是加速上涨的状态，所以即使受到疫情影响，仍然不需要减仓，它是可以持续加速的；
现在，假设回升到2022年7月高点，不管是二季度到，还是三季度到，区别都不大（如果四季度或明年初才到，那会有区别）。极大概率会形成减速上涨的局面，因为去年9月份的反弹速度实在是过于快，几乎不可能继续加速了；
这样，就很可能出现类似2014年2月的情形，需要先减速（2014年），然后再加速（2015年）。
所以，如果从2024年9月算起的第2小波回升至2022年7月高点，可以考虑减仓或调仓（类似2014年2月），为更大级别的第2大波上涨做准备（类似2015年1月~6月）。
短期来看，主要就是观察突破去年10月8日高点之后，是否继续加速上涨。近3周是震荡走势，而不是大幅回调，使得上涨减速不明显，为下一阶段的加速上涨创造了不错的条件。
通信板块，上个月一度突破了去年10月8日高点，而且创出了近9年新高；
但近3周，伴随美股的暴跌，A股通信板块也明显回调，这样为下阶段的加速上涨创造了不小的麻烦，从而很可能会形成减速上涨的局面。
近2个月开始流行“东升西降”和“科技引领新周期”的宏大叙事，我是认同这种宏大叙事的。研究过去500年的全球历史，会感受到“东升西降”的趋势。康波周期理论也认为，科技创新是催生60年左右的经济周期的主要因素。但这里需要留意这样的3个时间周期，“2个月”、“500年”、“60年”，就会发现一些问题，这种宏大叙事是在大炮打蚊子。就像2021年新能源牛市，很多研究报告说什么“2060年碳中和”如何如何，也是在大炮打蚊子，结果新能源见顶跌了4年。
信息技术板块，近3周的回调没有那么明显，使得下阶段仍有加速上涨的机会，需要等下阶段行情启动以后再观察；
前述通信板块现在主要的逻辑就是人工智能，而且技术含量相对低一些。信息技术板块则宽泛一些，技术含量也略高些。
工业股（新能源、军工等），近3周横盘震荡，下阶段加速上涨的概率较大，等突破去年10月8日高点之后重点观察。
消费医药股，短线已经在往上走了，是率先走强的板块，有机会加速。但现在距离去年10月8日高点太远了，中线走势还是偏弱；
刺激消费这事，个人多少是有些怀疑的。从个人感觉来讲，也不觉得近年的实物消费有很大压抑，比如洗衣机坏了，没有政策补贴，该换肯定得换，但再怎么政策刺激，我也不会买2台洗衣机。就是感觉实物消费很大程度饱和了，就是存量更新（家电）和日常消费（食物衣物）而已。真正稀缺的是服务领域的优质供给，比如《黑神话悟空》、《哪吒》，而这一块的高质量供给，是很可能会受益于人工智能。
金融股，短线也有机会加速上涨，但距离去年10月8日高点过远，中线偏弱；
金融股里面最值得关注的还是券商股，券商股能够反映市场的赚钱效应，但券商股现在明显偏弱，短线不是太适合配置。
能源股，经过近2个月的减速下跌，现在有短线反弹的迹象；
能源股和油价走势保持了相当的同步性，所以能源股不是严格意义的红利股，仍然有很强的周期股属性；
油价经过3年调整，已经回到了8年均线，上一次是2011~2014年油价回调3年，2014年底跌穿8年均线后暴跌，但很有意思的是，能源股2014年底是大幅上涨的。
材料股（有色、化工、钢铁等），短线持续走强，很有机会进入加速上涨阶段；
这些周期股与对应的商品期货之间，很多时候不是完全同步的；
比如2015年铝业股大涨，单纯只是因为当年股市是大涨的。但2021年这一波，铝业股和铝价就比较同步了。而且，还有一点很明显，就是周期股的波动性远远大于商品期货。
挺有意思的是黄金股，它的涨幅还不如金价的走势，黄金股的偏弱走势，主要是由于近年股市偏弱；
至于黄金本身，目前是在高位减速上涨，情况与2020年一样，有一定的见顶风险。周末正好去水贝（深圳最集中的黄金市场）逛了一下，大概有半年或者一年没去了，我只是喜欢去那里吃饭，结果发现原来的餐饮店大半换成了黄金店，虽然那里一直是有很多黄金店，但也没有现在这么夸张，有一点疯狂过头了。
操作策略，再来一波明显拉升之后，到5、6月份来到一个阶段性高点，有2种情况：
1、对比2014年的话，到时需要减仓以及调仓，做一些波段。2014年我记得全年收益是53%，上证指数也是上涨53%，创业板50仅上涨了10%。但不是太记得操作了哪些股票，因为当时是做短线，进出的股票非常多，印象比较深的是一只锌业股，翻倍了。然后这53%的收益几乎都是前10个月赚的，2014年底的券商股和资源股行情，基本上错过了。这次是长线持股的策略，就需要在选股方面下一些功夫，仍然认为有色股有可能是黑马，券商股则要下半年再看；
2、对比2020年的话，则不需要减仓，甚至也不需要换股，一路持有就可以了。2020年的收益是74%，记得很清楚是重仓持有的某军工芯片股（现在仍然重仓持有），7天6板。