中证800，10月8日以来调整了近2个月，逼近55日线，在55日线附近有机会见底；
成交额比10月初的高峰期萎缩了6成，最近5天的反弹也没有明显放量，短线需要一段观察时间。
沪深300，本轮反弹满打满算，仅持续了3周，而且仍处于极端低位，极大概率有第2波反弹，反弹目标4850点，还有23%空间；
当然，沪深300大概率确实只是反弹，继续反弹23%之后，位置就不低了，就很难讲是否有第3波、第4波上涨。
创业板50，首先，也是极端低位，本轮反弹出现第2波也是极大概率的，反弹目标是2800点，还有24%空间，这与沪深300基本一模一样；
其次，创业板50的第1波反弹涨幅高达75%，而人气爆火的科创50第1波反弹是69%，实际上，创业板50才是最猛的那一个（不考虑北证50这种）。所以，创业板50是不排除有第3波、第4波上涨的。
科创50，客观讲，没有此前那么看好了，不然也不会清掉科创板相关的近20%ETF仓位：
走势面。对比创业板和科创板，2021年以来创业板50下跌了61%，2020年以来科创50下跌了63%。9月份以来创业板50反弹75%，科创50反弹69%。不论是此前的下跌，还是本轮反弹，对比之下都是创业板50更强势；
基本面。科创50市盈率87倍、创业板50市盈率32倍。科创板基本面很差，如果不是极差的话。创业板基本面明显好得多；
资金面。最大的2只科创板ETF，合计规模超1600亿。最大的2只创业板ETF，合计规模略小于1300亿。资金面是科创板占优，科创板不仅ETF规模更大，而且科创板的市值小，资金推动更容易。
可以说，走势面和基本面是创业板占优，资金面则是科创板占优，但资金面是我现在最不看重的因素。2015年以前，我的分析体系里面，走势面占的权重是80%，资金面占20%，基本面基本就是0%。现在不一样了，走势面占的权重略降，应该是70%。基本面地位提升，应该有20%，甚至更多。资金面的地位下降，10%或更少。走势面永远最重要，走势面提前反映基本面。“价在量先”，资金面也只是走势面的附属。
科创50现在的主力，是人工智能等等：
2022年10月为第（1）浪上涨，2024年2月为第（2）浪上涨，而且也创了历史新高，这样上升趋势形成，但此时的累计涨幅已经高达307%，性价比开始下降；
2024年9月，进入第（3）浪里面的第子浪上涨，理论上属于主升浪里面的主升浪，确实比较强，但客观讲，也没有2015年那种炸裂感，应该还没有见顶。
目前的结论大致是，2022年10月以来的长线上升趋势已经形成，但累计涨幅已经较大，以及基本面业绩极差，不适合长线投资。2024年9月以来的中线走势非常强势，成交量大幅度放大，可以考虑中线关注人工智能（2024年9月~2025年6月）。
所以，也不是不看好科创板或人工智能，而是操作难度大幅度增加，高不成低不就，长线做不了（基本面太过于差），短线也做不了（位置较高）。只能做中线，试试看能不能找到基本面相对好一点点，位置不是太高的，但估计很难找到，最好等一波大幅度的回调。
创业板50的主力，以新半军、消费电子为主（外加1只互联网券商股）：
过去3年，各种大幅度暴跌，累计跌幅70%，性价比极高，反弹目标还剩66%；
但9月份之前的这波下跌，明显跌幅不大，市场在转强。2024年9月进入第子浪反弹，涨幅64%，是近3年反弹幅度最大的一次，趋势在转强。
目前的结论，中线和短线可以从超跌反弹的角度去关注，确定性高，且空间并不小（66%），目前中线和短线仓位持有的几乎都是这类型的超跌股。
中长线仓位，今天做了一个“微调”：
长线仓位，20%军工芯片股+20%互联网券商股。军工芯片股调低了5%，互联网券商股调高了5%，并且超长线那部分持仓延长至2035年。这里的调低5%，实际是“下放”了5%军工芯片股去中线仓位。调高5%也就是从中线仓位“提拔”5%互联网券商股而已，今天并没有实际的交易产生。
中线仓位，20%芯片股+15%券商股+5%有色股。这里有一半是强势股（券商+有色），押注强者恒强。一半是超跌股（芯片），押注超跌反弹。
某军工芯片股，这次调低了长线（2024~2029年）的仓位5%，客观讲，就是没有此前那么看好，因为2029年预计是资金面推动的行情，而它是基本面推动的股票，2029年的涨幅预计会低于2022年（涨933%），但应该也不会很差，它仍然是科技股，不可能说基本面好的科技股就不是科技股，非得去买“垃圾”科技股；
虽然经常说，“2001年=2015年=2029年，14年循环，是资金面行情”，“2007年=2021年=2035年，14年循环，是基本面行情”，这是一个预测，不是市场一定会这样简单重复，实际操作的时候不能刻舟求剑。所以，我选择的军工芯片股和互联网券商股，都是那种同时受益于资金面和基本面行情的股票；
而且，超长线的仓位可以持有长达13~21年，这次将超长线持仓的时限，从2017~2029年（原计划持有12年），延长为2017~2035年（持有18年），假设2029年就是只玩资金面，那好，我直接押注2035年的基本面行情。
（巴菲特买“苹果”是2016~2018年，2024年就卖，持有了6~8年，都不算很长线了，这是有多不看好美股。）
某互联网券商股，调高了长线（2024~2029年）仓位5%，因为它非常强，长线策略就是需要押注强者恒强的绩优股，既不是弱势的绩优股（新半军、消费医药），也不是强势的绩差股（人工智能）；
它是券商股的第2权重股，券商股显然受到资金面推动，预计有机会超过2021的涨幅（693%）。至于超长线，2035年基本面行情，预计也没有大的问题，基本面足够好；
它也是创业板50的第2权重股，权重高达12.9%，某种程度上，这是判断创业板强于科创板的原因之一。
短线仓位，10%新能源+5%芯片股+5%券商股。与长线仓位相反，主要押注超跌反弹，这里有3只超跌股（除了券商股）。
还有，最近很流行的付总的演讲，我听了3遍，这次说得很全，而且他的观点我跟踪有1~2年了。关于对过去的总结，很认同，几乎不能同意更多。关于现在的困境描述，大部分合情合理，也比较认同。但对于未来的展望和投资方向，就几乎没有一条是认同的了。押注创业板强于科创板，就是在押注经济复苏。
【阿令】押注创业板强于科创板——20241203
中证800，10月8日以来调整了近2个月，逼近55日线，在55日线附近有机会见底；
成交额比10月初的高峰期萎缩了6成，最近5天的反弹也没有明显放量，短线需要一段观察时间。
沪深300，本轮反弹满打满算，仅持续了3周，而且仍处于极端低位，极大概率有第2波反弹，反弹目标4850点，还有23%空间；
当然，沪深300大概率确实只是反弹，继续反弹23%之后，位置就不低了，就很难讲是否有第3波、第4波上涨。
创业板50，首先，也是极端低位，本轮反弹出现第2波也是极大概率的，反弹目标是2800点，还有24%空间，这与沪深300基本一模一样；
其次，创业板50的第1波反弹涨幅高达75%，而人气爆火的科创50第1波反弹是69%，实际上，创业板50才是最猛的那一个（不考虑北证50这种）。所以，创业板50是不排除有第3波、第4波上涨的。
科创50，客观讲，没有此前那么看好了，不然也不会清掉科创板相关的近20%ETF仓位：
走势面。对比创业板和科创板，2021年以来创业板50下跌了61%，2020年以来科创50下跌了63%。9月份以来创业板50反弹75%，科创50反弹69%。不论是此前的下跌，还是本轮反弹，对比之下都是创业板50更强势；
基本面。科创50市盈率87倍、创业板50市盈率32倍。科创板基本面很差，如果不是极差的话。创业板基本面明显好得多；
资金面。最大的2只科创板ETF，合计规模超1600亿。最大的2只创业板ETF，合计规模略小于1300亿。资金面是科创板占优，科创板不仅ETF规模更大，而且科创板的市值小，资金推动更容易。
可以说，走势面和基本面是创业板占优，资金面则是科创板占优，但资金面是我现在最不看重的因素。2015年以前，我的分析体系里面，走势面占的权重是80%，资金面占20%，基本面基本就是0%。现在不一样了，走势面占的权重略降，应该是70%。基本面地位提升，应该有20%，甚至更多。资金面的地位下降，10%或更少。走势面永远最重要，走势面提前反映基本面。“价在量先”，资金面也只是走势面的附属。
科创50现在的主力，是人工智能等等：
2022年10月为第（1）浪上涨，2024年2月为第（2）浪上涨，而且也创了历史新高，这样上升趋势形成，但此时的累计涨幅已经高达307%，性价比开始下降；
2024年9月，进入第（3）浪里面的第子浪上涨，理论上属于主升浪里面的主升浪，确实比较强，但客观讲，也没有2015年那种炸裂感，应该还没有见顶。
目前的结论大致是，2022年10月以来的长线上升趋势已经形成，但累计涨幅已经较大，以及基本面业绩极差，不适合长线投资。2024年9月以来的中线走势非常强势，成交量大幅度放大，可以考虑中线关注人工智能（2024年9月~2025年6月）。
所以，也不是不看好科创板或人工智能，而是操作难度大幅度增加，高不成低不就，长线做不了（基本面太过于差），短线也做不了（位置较高）。只能做中线，试试看能不能找到基本面相对好一点点，位置不是太高的，但估计很难找到，最好等一波大幅度的回调。
创业板50的主力，以新半军、消费电子为主（外加1只互联网券商股）：
过去3年，各种大幅度暴跌，累计跌幅70%，性价比极高，反弹目标还剩66%；
但9月份之前的这波下跌，明显跌幅不大，市场在转强。2024年9月进入第子浪反弹，涨幅64%，是近3年反弹幅度最大的一次，趋势在转强。
目前的结论，中线和短线可以从超跌反弹的角度去关注，确定性高，且空间并不小（66%），目前中线和短线仓位持有的几乎都是这类型的超跌股。
中长线仓位，今天做了一个“微调”：
长线仓位，20%军工芯片股+20%互联网券商股。军工芯片股调低了5%，互联网券商股调高了5%，并且超长线那部分持仓延长至2035年。这里的调低5%，实际是“下放”了5%军工芯片股去中线仓位。调高5%也就是从中线仓位“提拔”5%互联网券商股而已，今天并没有实际的交易产生。
中线仓位，20%芯片股+15%券商股+5%有色股。这里有一半是强势股（券商+有色），押注强者恒强。一半是超跌股（芯片），押注超跌反弹。
某军工芯片股，这次调低了长线（2024~2029年）的仓位5%，客观讲，就是没有此前那么看好，因为2029年预计是资金面推动的行情，而它是基本面推动的股票，2029年的涨幅预计会低于2022年（涨933%），但应该也不会很差，它仍然是科技股，不可能说基本面好的科技股就不是科技股，非得去买“垃圾”科技股；
虽然经常说，“2001年=2015年=2029年，14年循环，是资金面行情”，“2007年=2021年=2035年，14年循环，是基本面行情”，这是一个预测，不是市场一定会这样简单重复，实际操作的时候不能刻舟求剑。所以，我选择的军工芯片股和互联网券商股，都是那种同时受益于资金面和基本面行情的股票；
而且，超长线的仓位可以持有长达13~21年，这次将超长线持仓的时限，从2017~2029年（原计划持有12年），延长为2017~2035年（持有18年），假设2029年就是只玩资金面，那好，我直接押注2035年的基本面行情。
（巴菲特买“苹果”是2016~2018年，2024年就卖，持有了6~8年，都不算很长线了，这是有多不看好美股。）
某互联网券商股，调高了长线（2024~2029年）仓位5%，因为它非常强，长线策略就是需要押注强者恒强的绩优股，既不是弱势的绩优股（新半军、消费医药），也不是强势的绩差股（人工智能）；
它是券商股的第2权重股，券商股显然受到资金面推动，预计有机会超过2021的涨幅（693%）。至于超长线，2035年基本面行情，预计也没有大的问题，基本面足够好；
它也是创业板50的第2权重股，权重高达12.9%，某种程度上，这是判断创业板强于科创板的原因之一。
短线仓位，10%新能源+5%芯片股+5%券商股。与长线仓位相反，主要押注超跌反弹，这里有3只超跌股（除了券商股）。
还有，最近很流行的付总的演讲，我听了3遍，这次说得很全，而且他的观点我跟踪有1~2年了。关于对过去的总结，很认同，几乎不能同意更多。关于现在的困境描述，大部分合情合理，也比较认同。但对于未来的展望和投资方向，就几乎没有一条是认同的了。押注创业板强于科创板，就是在押注经济复苏。