上证指数，10月8日的调整是33个小时下跌14.2%，速度极快，主因是前期的上涨过快，那一轮调整是为了修正过快的上涨速度，这种调整反而有利于市场健康上涨，甚至不排除“国家队”在那一轮都可能减持；
11月8日以来的回调，截至目前是48个小时下跌7.9%，速度已经缓和很多，因为整个上涨的速度也已经被调慢了。理论上，本轮回调过程，“国家队”不太可能减持，甚至有可能增持。
深证综指，9月份以来，34个交易日上涨49%，随后10个交易日回调10%，首先不用担心“牛市”结束的问题，因为现在不论是从时间，还是从涨跌幅来看，都是调整还不够充分，而不是调整得太多；
然后观察3年线，这轮行情已经突破了3年线，今天的低点正好回踩了3年线。3年线的含义就是，过去3年参与交易的投资者的平均成本，也就是说过去3年买入的投资者，平均来讲，现在是微赚的。
创业板50，近2个月的波动率刷新了9年峰值，也是仅次于2015年7月的历史第2高波动率；
一方面，说明过去9年波动率持续缩小的趋势得到了逆转，这也是近2个月散户游资再度活跃的根本原因；
另一方面，2015年7月波动率创下历史峰值，当时是所谓“股灾1.0”，也就是熊市期间。这一次的波动率飙升，是出现在上涨期间，这是不多见的（国外也称波动率指数为”恐慌指数“），相当于在恐慌性买入，很可能暗示本轮行情有很大的不同，需要去2015年以前，乃至2007年以前找可参考的行情，目前我的判断是需要参考2009年和1996年的行情，都是单边上涨行情。
长线仓位，军工芯片股29%+互联网券商股26%+铝业股5%；
先关注2024~2029年成长性指数是否上涨，多次阐述过“2029年=2015年=2001年”的观点，仍然认为需要押注接下来4~5年的成长股行情；
重点还是选股，股票不仅要涨，而且要比科创板、创业板等成长性指数的涨幅更大。
2017年以来重点押注的2只长线股，某军工芯片股、某互联网券商股，2017年至今的最大涨幅是10倍，对比2005~2015年上涨33倍，这次不算弱，而且也仍有空间；
军工、芯片和券商板块，不论是走势，还是逻辑，都没有看出大的问题。这2只股票在各自行业的龙头地位，目前也没有问题。
至于这2只股票的配比，一贯是军工芯片股更高，这次则几乎配置一样的比例，一方面是主动调高了一些互联网券商股的仓位，另一方面是互联网券商股走势很强，仓位自己会涨上去。
短线仓位，芯片/科创17%、券商13%、军工5%；
近2个月，短线选的板块与长线几乎一样，都是芯片、券商、军工等，实际上的选股逻辑，是沿袭了长线选股的逻辑，也就是选自己看好的股票，认为市场给了“错误”的低定价；
接下来等待第2波上涨，预计是今年12月+明年一季度，随着行情的进一步上涨，“错误”低定价的情况，显然会逐步消失，进入正常定价，甚至“瞎”定价的阶段。执着于低定价会越来越难，到时可能需要拿出一小部分的仓位去跟着市场“瞎炒“，当然，这种仓位不能太多，而且我一贯不买次新股和ST股。
从心态来讲，短线策略完全可以是很轻松的心态，把握好风控标准和卖出标准，牛市期间实际上可以随机选股，甚至随机选择买入价位和时间，都是可以赚钱的，这是经过了千百次实战验证的；
长线策略的心态就完全不同了，有很大压力，重点在于，长线策略的有效性无法验证，持有10余年，甚至20~30年的策略，显然无法千百次地重复验证有效性。我现在做的长线策略，本质上还是看K线，预测10年的走势，理论上与预测10天是一样的，只不过长线的纠错成本更高，容错率更低，所以需要结合板块和个股的基本面，然后也是需要一些运气，不过现在是在赌国运。
【阿令】长线与短线的心态不同——20241125
上证指数，10月8日的调整是33个小时下跌14.2%，速度极快，主因是前期的上涨过快，那一轮调整是为了修正过快的上涨速度，这种调整反而有利于市场健康上涨，甚至不排除“国家队”在那一轮都可能减持；
11月8日以来的回调，截至目前是48个小时下跌7.9%，速度已经缓和很多，因为整个上涨的速度也已经被调慢了。理论上，本轮回调过程，“国家队”不太可能减持，甚至有可能增持。
深证综指，9月份以来，34个交易日上涨49%，随后10个交易日回调10%，首先不用担心“牛市”结束的问题，因为现在不论是从时间，还是从涨跌幅来看，都是调整还不够充分，而不是调整得太多；
然后观察3年线，这轮行情已经突破了3年线，今天的低点正好回踩了3年线。3年线的含义就是，过去3年参与交易的投资者的平均成本，也就是说过去3年买入的投资者，平均来讲，现在是微赚的。
创业板50，近2个月的波动率刷新了9年峰值，也是仅次于2015年7月的历史第2高波动率；
一方面，说明过去9年波动率持续缩小的趋势得到了逆转，这也是近2个月散户游资再度活跃的根本原因；
另一方面，2015年7月波动率创下历史峰值，当时是所谓“股灾1.0”，也就是熊市期间。这一次的波动率飙升，是出现在上涨期间，这是不多见的（国外也称波动率指数为”恐慌指数“），相当于在恐慌性买入，很可能暗示本轮行情有很大的不同，需要去2015年以前，乃至2007年以前找可参考的行情，目前我的判断是需要参考2009年和1996年的行情，都是单边上涨行情。
长线仓位，军工芯片股29%+互联网券商股26%+铝业股5%；
先关注2024~2029年成长性指数是否上涨，多次阐述过“2029年=2015年=2001年”的观点，仍然认为需要押注接下来4~5年的成长股行情；
重点还是选股，股票不仅要涨，而且要比科创板、创业板等成长性指数的涨幅更大。
2017年以来重点押注的2只长线股，某军工芯片股、某互联网券商股，2017年至今的最大涨幅是10倍，对比2005~2015年上涨33倍，这次不算弱，而且也仍有空间；
军工、芯片和券商板块，不论是走势，还是逻辑，都没有看出大的问题。这2只股票在各自行业的龙头地位，目前也没有问题。
至于这2只股票的配比，一贯是军工芯片股更高，这次则几乎配置一样的比例，一方面是主动调高了一些互联网券商股的仓位，另一方面是互联网券商股走势很强，仓位自己会涨上去。
短线仓位，芯片/科创17%、券商13%、军工5%；
近2个月，短线选的板块与长线几乎一样，都是芯片、券商、军工等，实际上的选股逻辑，是沿袭了长线选股的逻辑，也就是选自己看好的股票，认为市场给了“错误”的低定价；
接下来等待第2波上涨，预计是今年12月+明年一季度，随着行情的进一步上涨，“错误”低定价的情况，显然会逐步消失，进入正常定价，甚至“瞎”定价的阶段。执着于低定价会越来越难，到时可能需要拿出一小部分的仓位去跟着市场“瞎炒“，当然，这种仓位不能太多，而且我一贯不买次新股和ST股。
从心态来讲，短线策略完全可以是很轻松的心态，把握好风控标准和卖出标准，牛市期间实际上可以随机选股，甚至随机选择买入价位和时间，都是可以赚钱的，这是经过了千百次实战验证的；
长线策略的心态就完全不同了，有很大压力，重点在于，长线策略的有效性无法验证，持有10余年，甚至20~30年的策略，显然无法千百次地重复验证有效性。我现在做的长线策略，本质上还是看K线，预测10年的走势，理论上与预测10天是一样的，只不过长线的纠错成本更高，容错率更低，所以需要结合板块和个股的基本面，然后也是需要一些运气，不过现在是在赌国运。