【阿令】机构资金与散户共振——20241024

短线行情相对平静，散户的力量阶段性消沉，现在可以反过来多看一些中线的走势，以及机构资金的动向。一方面，本轮行情的增量资金很大概率来自于散户。另一方面，场内的机构资金也有能力发动一波反弹；

中证A50指数，成分股是典型的最受内资和外资机构欢迎的股票。现在很明确，2021年2月以来的下跌结束了，至少有大幅度和长时间的反弹走势，目前5周反弹了23%。

消费医药，是机构最重仓的板块，5周反弹了20%，也是最拉跨的板块之一；

新能源，也是机构重仓板块，5周反弹27%，相对较强，如果要押注机构重仓股，那还是新能源比消费医药要好。

科技股，并不算机构重仓股，散户在科技股里面有相当的话语权，但是散户的心并不齐，随短线行情追涨杀跌的概率较大；

科技股5周反弹了41%，是本轮行情的领涨板块，即使散户在里面做短线的追涨杀跌，但不会影响科技股的中长线上涨空间。

金融股，现在也不算机构重仓股了，不像2007年那阵。但现在国家队的话语权比较重，这不利于金融股的长线上涨；

金融股5周反弹了26%，中规中矩。券商股里面没有多少国家队，券商股的反弹幅度达到了39%，与科技股几乎一样。

当然，这并不奇怪，券商股和科技股都是散户的最爱。券商股和科技股的同步走势，已经持续了10年，本轮行情目前也没有变化。

资源股，不算机构重仓股，而且现在的散户也很少有关注资源股的。像我们这种2007年入市的股民，仍然会有当年资源股暴涨几十倍的记忆；

资源股5周反弹14%，是最拉跨的板块，比消费医药股的反弹幅度还小，而且成交量极低。我现在配置了少量有色股，严格来讲，也不是从短线的走势去看好，而是押注中国的基本面复苏，是个很大的“题材”。我觉得“924”以来的一系列政策组合拳是值得信任的，甚至不仅治标，而且有治本的意思在里面。

操作策略，仓位100%：

芯片+科创=55%，这块是散户和机构相对有共识的，芯片股既是科技股，也是”新半军“的成员，机构资金与散户共振，芯片（半导体）领涨是很合理的；

券商=35%，持仓主要是互联网券商股（占31%），既是散户的偏爱股票，也是机构重仓股；

军工=5%，军工股现在更偏向于机构重仓股，但2015年的时候军工股也是散户的爱股；

有色=5%，现在散户和机构都不太碰，但有黑马潜质。

现在的配置基本上确定了，如果有调仓，大概率增加有色股，那会相应减少一些科创50ETF和证券ETF。