【阿令】遍地经济学家——20240307
2024-03-07 21:34:52
微盘股，波动率逐渐回落，待回归正常范围后，预计还有一次波动放大的过程，目前看可能是下周；
深证成指，如果不能继续V上去，预计调整1~2周之后，还有第2波反弹；
创业板50，参考2019年4月或2022年8月，反弹目标是2年线，距离还剩29%之多，预计反弹还没有结束；
但如果反弹结束并二次探底，可以寻找加仓的时机。
上证指数多年徘徊在3000点的直接原因是上证50的弱势，上证50在2015年和2021年都没有创历史新高，表现稳定在很平庸的水平。上证50的前3大权重板块是金融28%、主要消费21%、工业14%，合计63%；
深证50则在2007年、2015年和2021年3轮行情都刷新了历史新高，在纷繁复杂的“乱纪元”表现出稳定的成长性。深证50的前3大权重板块是信息技术20%、可选消费19%、工业19%，合计58%；
上证50难得的走强期，集中在2010~2014年、2018年、2021年8月至今，主要是熊市期间，上证50由于高分红的属性相对抗跌。
一般每天还是要看个几十篇研究报告和文章，了解一下市场上的主流观点。最近浏览的这些观点，粗略地归纳，至少80%以上看好红利股，50%以上最看好红利股，甚至少数观点表示仅有红利股值得看好。怎么说呢，这些观点越看好红利股，就代表对于中国经济和中国股市不看好、悲观，乃至极度悲观。我觉得人多的地方不要去，2015年餐馆、地铁、电梯间都是股神的时候不要去凑热闹。现在餐馆、地铁、电梯间遍地经济学家的时候，反倒是应该乐观起来的时候。
我倒是坚持了一段时间，每天上一节物理课，虽然我是经济学院毕业的。
【芯片】
芯片产业现在受到人工智能浪潮的推动，美国在CPU、GPU、FPGA等通用芯片是处于垄断地位的，CPU主要由英特尔（Intel）和超微半导体（AMD）提供，GPU主要是英伟达（NVIDIA）和超微半导体（AMD）供应，高端FPGA主要也是英特尔（Intel）和超微半导体（AMD）两家，中低端FPGA还有莱迪思（Lattice）和美高森美（Microsemi），上述公司都是美国公司。其中超微半导体（AMD）是唯一能同时提供CPU、GPU和FPGA芯片的公司；
中国芯片公司的机会应该在中低端和定制化的芯片，防止美国卡脖子为第一步目的。尤其是定制化的芯片，随着AI推理的需要增加，定制化芯片的发展空间很大，就连英伟达、英特尔、超微半导体这些巨头也要抢占定制化芯片领域。但定制化领域需要不断的反馈，及时的响应，中国芯片公司更贴近中国市场，是有优势的。
【光伏】
除了芯片算力，是否有稳定充足的电力，也是影响人工智能发展的重要因素。有计算认为2025年全球AI产业的耗电量将占全球耗电量的15%，甚至不远的将来占到50%，虽然不清楚这些预测的可靠性，但AI产业的耗电量巨大是不争的事实；
光伏产业是周期性行业，股价大幅暴跌（提前）反映了行业处于下行周期，而不是这个行业有多大的问题。
【券商】
美国科技行业的高度发达，离不开纳斯达克为代表的资本市场的支持。换算成人民币，美国市值最高的3家投行是，摩根士丹利9947亿，高盛9003亿，嘉信理财8818亿；
中国市值最大的3家券商是，中信证券2876亿，东方财富2152亿，中信建投1566亿。可见，中国证券业的规模远远落后于美国。
相对应的，美国银行业总资产换算成人民币约165万亿，中国银行业总资产417万亿人民币，中国银行业的规模遥遥领先于美国。
中国银行业转向绿色普惠，证券业做大做强，这是需要花10年、20年时间去改变的。
仓位83%：
芯片+科创板，49%；
券商，24%；
光伏+创业板，10%。
没有什么变化，继续观望。
【阿令】遍地经济学家——20240307
微盘股，波动率逐渐回落，待回归正常范围后，预计还有一次波动放大的过程，目前看可能是下周；
深证成指，如果不能继续V上去，预计调整1~2周之后，还有第2波反弹；
创业板50，参考2019年4月或2022年8月，反弹目标是2年线，距离还剩29%之多，预计反弹还没有结束；
但如果反弹结束并二次探底，可以寻找加仓的时机。
上证指数多年徘徊在3000点的直接原因是上证50的弱势，上证50在2015年和2021年都没有创历史新高，表现稳定在很平庸的水平。上证50的前3大权重板块是金融28%、主要消费21%、工业14%，合计63%；
深证50则在2007年、2015年和2021年3轮行情都刷新了历史新高，在纷繁复杂的“乱纪元”表现出稳定的成长性。深证50的前3大权重板块是信息技术20%、可选消费19%、工业19%，合计58%；
上证50难得的走强期，集中在2010~2014年、2018年、2021年8月至今，主要是熊市期间，上证50由于高分红的属性相对抗跌。
一般每天还是要看个几十篇研究报告和文章，了解一下市场上的主流观点。最近浏览的这些观点，粗略地归纳，至少80%以上看好红利股，50%以上最看好红利股，甚至少数观点表示仅有红利股值得看好。怎么说呢，这些观点越看好红利股，就代表对于中国经济和中国股市不看好、悲观，乃至极度悲观。我觉得人多的地方不要去，2015年餐馆、地铁、电梯间都是股神的时候不要去凑热闹。现在餐馆、地铁、电梯间遍地经济学家的时候，反倒是应该乐观起来的时候。
我倒是坚持了一段时间，每天上一节物理课，虽然我是经济学院毕业的。
【芯片】
芯片产业现在受到人工智能浪潮的推动，美国在CPU、GPU、FPGA等通用芯片是处于垄断地位的，CPU主要由英特尔（Intel）和超微半导体（AMD）提供，GPU主要是英伟达（NVIDIA）和超微半导体（AMD）供应，高端FPGA主要也是英特尔（Intel）和超微半导体（AMD）两家，中低端FPGA还有莱迪思（Lattice）和美高森美（Microsemi），上述公司都是美国公司。其中超微半导体（AMD）是唯一能同时提供CPU、GPU和FPGA芯片的公司；
中国芯片公司的机会应该在中低端和定制化的芯片，防止美国卡脖子为第一步目的。尤其是定制化的芯片，随着AI推理的需要增加，定制化芯片的发展空间很大，就连英伟达、英特尔、超微半导体这些巨头也要抢占定制化芯片领域。但定制化领域需要不断的反馈，及时的响应，中国芯片公司更贴近中国市场，是有优势的。
【光伏】
除了芯片算力，是否有稳定充足的电力，也是影响人工智能发展的重要因素。有计算认为2025年全球AI产业的耗电量将占全球耗电量的15%，甚至不远的将来占到50%，虽然不清楚这些预测的可靠性，但AI产业的耗电量巨大是不争的事实；
光伏产业是周期性行业，股价大幅暴跌（提前）反映了行业处于下行周期，而不是这个行业有多大的问题。
【券商】
美国科技行业的高度发达，离不开纳斯达克为代表的资本市场的支持。换算成人民币，美国市值最高的3家投行是，摩根士丹利9947亿，高盛9003亿，嘉信理财8818亿；
中国市值最大的3家券商是，中信证券2876亿，东方财富2152亿，中信建投1566亿。可见，中国证券业的规模远远落后于美国。
相对应的，美国银行业总资产换算成人民币约165万亿，中国银行业总资产417万亿人民币，中国银行业的规模遥遥领先于美国。
中国银行业转向绿色普惠，证券业做大做强，这是需要花10年、20年时间去改变的。
仓位83%：
芯片+科创板，49%；
券商，24%；
光伏+创业板，10%。
没有什么变化，继续观望。