由于宏观经济面临下行压力、净息差进一步收窄，都使得上市银行的业绩情况及资产质量备受关注。昨日，沪深两市首批共3家上市银行三季报显示，前三季度，华夏银行、平安银行、中国银行净利润同比增长分别是40.41%、33.2%、10.37%。平安、中行净利润同比分别增长33.2%、10.37%，相对于中国规模以上制造业利润增长甚微，银行利润依然高悬。

一、逐步实现利率市场化才能真正消除银行业暴利

金融业的巨额利润来自于金融业准入限制而带来的行业垄断，垄断阻断了银行利率的市场化，使金融业对贷款经济体收取高额利息及相关费用。面对银行的高利润，监管当局将如何应对？有一种观点是降低银行的准入门槛，增加银行体系的内部竞争。这个建议在大方向无疑是正确的，但是，基于对于银行业市场结构的分析，银行的高利润关键并不在于缺乏竞争，而在于政府主导的信贷总量和利率管制，因此，增加市场参与者并不能真正解决问题。同时，由于金融体系的特殊性，为了避免潜在的金融风险，银行体系的准入门槛不可能降得太低。因此，允许更多的进入者，只会给这些新银行分享政策红利的机会，但不能真正改变银行业的市场结构。因此，要真正打破目前的市场结构，只有放松对息差和贷款额度的管制，逐步实现利率市场化。

二、打破银行业垄断是我国目前金融改革的重要一环

银行高利润的另一面是中小企业的困境。在流动性收紧和贷款额度的限制下，由于大型国有企业所拥有的种种优势，包括其独特的政治地位，和银行的长期关系，以及贷款规模本身相对较大等，均导致了中小企业和大型国企在争夺贷款上处于不利地位。中国未来的金融发展，需要打破这样一个怪圈，给予中小企业发展更多的金融支持。

打破银行业垄断、提高银行业的竞争性是我国目前金融改革的重要一环，而民间金融机构是真正意义上自负盈亏的经营主体，其作为银行体系的竞争者，能够为我国金融市场注入竞争因素和市场因素，促使正规金融机构提高经营管理水平和服务效率。对于中小企业来说，民间金融的规范化发展将会鼓励更多民间金融机构的出现和发展，进一步满足民营经济的资金需求，并对民间借贷中的高利贷现象进行限制，从而间接降低中小企业的融资成本，促进中小企业的发展。

民间金融在服务中小企业方面具有不可替代的优势，提高了资金的使用效率，是促进“草根经济”发展的重要推动力。中国在国内的基建投资方面要约束目前的既得利益集团垄断的贪欲，放开民间资本在基建、电信、金融、能源、医疗和教育等等方面的投资渠道。如果中国政府能够把这次经济危机作为深化体制改革的契机，则善莫大焉。

三、大盘走势盘点

上午两市仅微幅翻红了一下后，即迅速展开连续放量下行之势，盘中跌穿代表阶段行情强弱分水岭的20日均线。从上午最低报收看，股指下午最好的走势就是弱反，而30分钟的走势，今天持续下行，还需横盘震荡，构筑缓跌平台，然后再次下行，该级别的回落运行过程还未走完，量能还未形成扭转，短线接盘等再次回落后，量能扭转给出较好的反弹信号再说。A股这次底部转势过程非常曲折。当然从更长一点周期来看，A股毕竟已经摆脱了今年五月以来的下降趋势，已经开始了大周期筑底过程。即便短线反弹暂时受挫，也不会改变大周期筑底格局。大盘可能会在随后一段时间呈现底部箱体运行格局，等到30周线下移逼近时，会再度开始新的突破行情。

像昨日主力突袭钢铁板块和水泥板块等低估值板块的现象会在近期时有发生。当前的策略，以大盘短线能否探底起来为判断关键，若股指探底起来，则仓位轻的可在下周再回探时低吸，反之就要继续等待更好的时机。总体上，控制仓位仍然是关键，并择机进行个股仓位调整。在大盘阶段性反弹确立前，不超过半仓。