毛羽：结构分化 重在选股

从上图看，A股整体及上证50指数的均值分别上升16.7%和6.8%，而A股整体的中值上升了50%，图形上看则是中值和均值的口袋放大，这是否意味着下面行情风格将有中小市值板块向蓝筹板块的转换呢？

寻找现金充足、有政策扶持前景的公司，两会前，有两大主题要重点关注，一是年报；二是九大行业振兴规划。

1、汽车（政策已公布）

2、钢铁（政策已公布，等待细节政策出台）

3、造船（预期政策）

4、石化（预期政策）

5、轻工（预期政策）

6、纺织（预期政策）

7、有色金属（预期政策）

8、装备制造（预期政策）

9、电子信息（预期政策，该行业主要是 3G板块，之前已经多次涉及）；

10、乳业（预期政策，该行业主要是一些解救危机企业的政策，不重点关注）。

举例：造船行业

现状：受金融危机影响，全球造船业一片萧条，08年10月全球各类船舶订单量仅248万DWT （载重吨位），创06年以来最低单月签单量，同比下滑近90%，而11月全球新接订单更是仅有80万DWT，创9年新低。同时不断有船东弃单，新加坡太平洋航运统计，全球被取消的新船约382艘，其中中国占一半，约2000万DWT。

预期政策：

1、  成立船舶工业发展基金和融资租赁公司，确保重点船企订单顺利交付（如有效化解弃单风险，核心船企手持订单可做到到2012年）；

2、  通过对国轮国造的进一步信贷和产业政策支持，提高国内船东在国内船企造船的积极性（保证新接订单数量）；

3、  加大研发投入，实现核心船企产业升级（重点发展核心船配、海洋工程和高附加值船）；

4、  强强联合，鼓励兼并收购；

5、  强制性淘汰措施，促进拆船（历史数据表明，航运市场萧条阶段拆船量会明显上升，政府也会出台强制淘汰和支持拆船的措施加快老旧船舶和低质量船舶退出航运市场）。

根据行业特征，选出了一些值得关注的公司，供参考，为避免扰乱市场，公司研究请登录作者官方博客www.51value.com 中查阅。

2009年2月2日，新东风无忧价值网毛羽先生做客湖北卫视《左道财门》节目视频剪辑。谈“半通车开通，A股权重股的估值中心会下移”，“除了题材，还要关注现金流充沛的公司”等。