财经周评（10-23）：中行调高存量房贷的两大效果

彭澎

上周末，中国银行率先宣布上调存量房贷利率，估计其他银行将跟进，这是中国银行体制决定的。虽然，其他银行表示还没有接到相关通知，但中行一般不会单独行事、自作主张。

中行调高存量房贷可能产生两大影响：一是进一步打压房地产市场。显然，按照调整后的利率，在中行贷款购房的贷款成本将大幅提高。如果其他银行跟进，结果将是所有房贷，无论是一套、二套、三套，按揭压力加大是毫无疑问的。这不仅让正在供楼者感受到压力，也会让准备购楼者裹脚不前、三思而行。最终将是打压整个房地产市场的活跃程度。如果各家银行跟进，全国楼市降温不可避免。

二是银行信贷将发生新的方向性变化。根据已发布年报的12家上市银行的信息，去年累计贷款总额超过21万亿元，而涉及房地产市场的贷款就达到5.28万亿元，占比两成以上。从各家银行涉房贷款和贷款总额的比例看，兴业银行最高，涉房贷款规模占比达到30.64%，、而三大国有银行的这一比例也都在两成以上。根据有关银行报告，今年房地产贷款还在迅猛增长。因此，中行调高存量房贷的政策取向表明管理层不愿看到大量信贷资金流向房地产市场。

但是，据分析，此项政策后果，可能使许多按揭者出现供贷困难，当然也有少部分或会提前还贷，这主要是投机炒房者。

另一项后果，可能会引发一些合同纠纷。在央行的基准利率还未发生变动的时候，银行是否可自行上调贷款利率，许多不愿提前还贷者将会对按揭贷款合同中的条款进行审定。如果对有关条款理解不同，而又对银行调高利率的做法不服，就可能发生诉讼纠纷。

无论如何，新政策执行后，按揭贷款购房的成本将大幅提高，这是房地产市场的进一步利空消息。房地产今年的走势要谨慎看待，不可依往年的经验来看未来市场方向。判断的前提是，这次“新政”具有重新设计制度的特点，正在从一般性打压市场转化为全面性重构住房体系。当然，这只是初步判断，但如果这个判断成立，其影响将是长期性的。这要等到税收政策的调整结果来进一步判断。

另一方面，让银行信贷转向，可能是为了实现转变经济发展方式的要求，让更多资金流向实体经济和新兴产业。结果可能是房地产开发和按揭贷款要求更严，银行将更多寻求新的贷款领域，包括战略性新兴产业、中小企业、除房地产外的其他消费。据了解，已经有银行提出“二次转型”，把中小企业贷款放在重要战略位置。这样来看，银行信贷转向也具有深远的政策取向。