——2月基金席位资金流向解密
                         ■本刊特约作者 雷涛
    2月份股市基本以疲弱走势为主。截至2月29日，沪市大盘的平均股价为16.52元，比1月31日的平均股价17.36元下跌4.84％。
    根据上证所Topview赢富数据分类账户统计，券基账户持仓为15％，比上月减少了0.18％；法人账户持仓14.58％，增加了0.59％；普通账户持仓72.42％，减少了0.41％。同时，上证赢富数据的区间分档统计显示，整个沪市大盘持有 500万股以上的超级户持股占比为31.22％，比上月同期增加0.97％，持有50万~500万股的大户持股占比为10.69％，减少0.23％，持有10万~50万股的中户持股占比为8.33％，减少0.17％，持有1万~10万股的小户持股占比为22.29％，减少0.31％，持有1万股以下的散户持股占比27.47％，减少0.26％。
    另外，2007年12月沪市股东账户数增加量为379万户，2008年1月份股东账户数增加314万户，而2月份账户数增加183万户，尽管有春节因素在内，但2月份股东账户数的增长幅度呈现较大下降趋势。
    纵观整个2月份走势，可以概括为：场外资金增量有限，入市谨慎；而场内资金则保持持续流出的态势。

基金专用席位资金流出减缓
    根据赢富数据深度行情的席位统计显示，将2月份基金专用席位买入卖出合并后，均呈现资金净流出状态。第1周至第4周的净卖出金额分别为7.418亿元、27.12亿元、80.453亿元、28.185亿元，从中可以看到基金席位资金的流出从加速到减缓的过程。
    净卖出金额前三大机构席位分别是特别席位T20471、T20666、G26439，净卖出金额分别为35.215亿元、32.25亿元和13.894亿元。净买入金额前三大机构席位是基金专用席位G27165、G26579和G26943，净买入金额分别为14.583亿元、14.037亿元和11.77亿元。对比机构席位多空三强的净买入和净卖出金额来看，2月份空方席位占据了比较明显的优势。
    通过计算基金席位资金在2月份进出的前三大板块发现，第1周，基金专用席位资金净流入49.808亿元，第2周净流出7.112亿元；第3周净流出115.152亿元；第4周净流出63.627亿元，流出速度从加速到减缓。

证券保险成为重点撤离板块
    赢富数据统计显示，2月份，基金净卖出金额前三大板块分别是证券保险、银行和通信服务，净卖出金额分别为81.579亿元、77.794亿元和59.170亿元（见表1）。其中，证券保险板块连续4周位列基金席位资金净流出板块三甲之列，成为2月份无可争议的基金重点撤离板块。
    2月份，基金在从以上板块逐步建减仓的同时，开始陆续在以下板块逐步增仓（见表2）。赢富数据深度行情统计显示，2月份，基金净买入金额前三大板块是内外贸易、运输物流和零售连锁，净买入金额分别为34.580亿元、14.532亿元和13.176亿元。

    根据以上数据，在板块方面，投资人合理的操作应该是回避基金减仓的板块，重点关注基金增仓的板块。

基金仍是多方主要力量
    上证赢富数据席位统计显示，在2月份净买入金额前十大席位中，有9个是基金专用席位，只有排名净买入金额第一的席位是营业部席位（见表3）。这说明在多方阵营中，基金仍是主要力量。

    统计显示，在2月份净卖出金额前十大席位中，有3个T字头的资管机构席位、2个G字头的基金专用席位，其余5个为A字头的营业部席位（见表4）。而排名在前的几个空头席位均为资管机构席位和营业部席位，这就说明在空方阵营中，基金席位并非龙头。

    对比以上多空十强席位发生的金额发现，多方十强席位净买入金额合计为106.002亿元，而空方十强席位净卖出金额为151.817亿元，空方占据了明显的优势。但仅就基金席位来看，多方十强中有9个基金席位，合计净买入金额为90.491亿元；而空方十强中仅有2个基金席位，合并净卖出金额为30.433亿元。由此来看，在2月份，在多方阵营中，基金已占据主导地位，在未来一段时间，基金整体将可能逐步由空向多演变。

关注基金增仓比例靠前个股
    从2月份的基金进出龙虎榜显示，2月份基金净买入金额前五大股票分别是兴业银行、中国远洋、民生银行、中海油服和宝钢股份，净买入金额分别为16.714亿元、14.989亿元、14.750亿元、9.519亿元和9.394亿元（见表5）；净卖出金额前五大股票是中国联通、中信证券、中国国航、工商银行和国电电力，净卖出金额分别为19.268亿元、12.915亿元、11.893亿元、10.756亿元和10.552亿元（见表6）。

    需要说明的是，由于不同的股票流通盘大小差别很大，所以，对于那些盘子很大的品种，尽管基金净买入金额排名靠前，但并不意味着基金增仓比例排名靠前。
    而从二级市场实际表现来看，基金增仓比例排名靠前的品种表现通常要好于基金净买入金额排名靠前的品种（见表7）。比如，2月份基金增仓比例排名在前的个股涨幅都比较大，分别为新农开发涨37.72％、川投能源涨36.82％、贵航股份涨25.18％、新赛股份涨34.1％、百利电器涨23.76％。
    所以，从具体操作来看，短线应该重点关注基金增仓比例排名靠前，券基持仓比例较大，但涨幅不大的品种，中长线可关注基金净买入金额排名靠前的品种。
    另据最新数据显示，本周前三个交易日，基金净买入金额前五大股票是招商银行、北大荒、华泰股份、歌华有线和中粮屯河，净买入金额分别为7.906亿元、4.766亿元、4.260亿元、2.919亿元和2.535亿元。基金增仓比例前五大股票是三友化工、华泰股份、北大荒、中材国际和国投中鲁，增仓比例分别为5.84％、4.48％、3.70％、3.00％和2.59％。板块资金流向方面，最新数据显示，最近5个交易日，基金净流入金额前三板块是银行板块、食品加工板块和贵重金属板块，净流入金额分别为16.383亿元、8.588亿元和7.831亿元。最近5个交易日，基金净流出金额前三板块是钢铁冶炼板块、通信及服务板块和房地产开发板块，净流出金额分别为41.190亿元、10.750亿元和7.473亿元。■