市场度过窗口期后迎来风险期

前面是窗口期间，机构被动要求不能净卖出，小票也在年报窗口无法减持，就蹦哒几下……最强的创业板这个位置是个筹码密集区，所以接下来对市场表达谨慎看法！！

分享一个大的策略框架跟选股方式；

策略上，2018年投资机会在4-6月份的3个月，国君策略会后是买股票的好时间；黄所还是看好消费细分领域的龙头股+制造业的TMT行业，有基本面支撑的公司，3月份只是预演；认为周期行业休息；2018年风格特征不明显，风险偏好会比2017年提高一个台阶！

选股方式：

价值投资其实在这里，经济下行周期，没有增长，天花板低，护城河浅的东西看估值毫无价值，比如洋河大曲之流，a股核心的科技股就那么几只，不考虑短期波动因素，考虑重置成本和行业地位。

强调一个逻辑，没有看好大小票还是蓝筹的分歧，因为不矛盾，蓝筹的价值建立在业绩增长，没有增长的年份就不用考虑了，小票成长股的价值也是在于业绩增长，同时考虑护城河和天花板以及战略价值。 ​​​​

补一个行业观点：（注意第五条）

反转逻辑持续验证，继续重点推荐风电！
1、“红六”变“红三”，红六省中黑龙江、内蒙、和宁夏已解除红色预警，截至2017年底，该三省合计核准未建规模达7.82GW，今年有望贡献明显增量。

2、主要限电区域均迎来开门红，主要限电大省新疆、甘肃、内蒙1月限电问题均大幅改善，改善趋势延续，新疆、甘肃等装机大省有望在19年解除预警。

3、技术进步带来低风速地区巨大装机潜力，塔筒、叶片、功率等的提升使得低风速地区项目回报率目前也具备足够吸引力，中东部及南方市场有望提速。

4、分散式是最大预期差，新疆内蒙河南河北均发布了分散式开发规划，在技术的进步以及政策的扶持下，18年分散式风电有望持续超出预期。

5、华能国际公告2018年资本开支195亿，同比下滑25%，其中，风电资本开支88.7亿元，同比增长50%，结合我们此前了解到的运营商2018年资本开支情况，行业需求拐点再次得到验证！

综上，风电复苏大趋势明确，当前风电龙头企业估值仅15倍左右，继续重点推荐金风科技