牛了！！

未来的进程，从以下这段网摘中，可端倪窥探一二：没有传统产业的的复苏起来，就不会有如此高规格的金融工作会议。经济复苏看到曙光，金融领域以及证券市场挤泡沫势在必行，乱加杠杆必须清理，牵涉到真正的金融稳定。
中国的大部分资产在传统产业，这几年这部分产业通过淘汰落后产能，休克式恶性竞争，如钢价、煤价、电解铝价格形成惨烈的下跌，产业强烈洗牌基本告一段落，形成了产业的精兵强将，加上政府适当主导重组兼并，传统产业乱哄哄格局初步规范，在恶劣市场中可以幸存。这些产业虽然传统但在全球范围，必须逐渐成为世界范围内的优势产业，必须具有足够的利润才行，这类似日本70-80年代。只有这样，才能真正化解金融的风险。
这是我看好传统产业的真正理由。我看得比较远，站在比较高的高度，看这些问题。
中国的新经济产业，接下来必须通过残酷竞争，那么再过10年，能够生存的，也会自然形成优势产业，因此接下来需要在所为的新经济领域必然掀起残酷的竞争。完全可以预料一大批的所谓新经济都会变成炮灰，一个马云的背后，必然演绎一将成名万骨枯的不可抗拒的市场规律。
因此今后几年，不必看新经济投资的市场机会。国家会号召大力发展新经济，但不会給很多政策优惠，也不会給你说如何去发展，国家会通过大家的发展最后找到好的发展方向，这一点政府明白，政府没有比市场更聪明，聪明必须通过实践。在最近金融放开过程中，各种问题层出不穷，政府积累经验，这是放开的积极一面，让各种赚钱手段暴露出来，然后让违法者一一淘汰，不成熟的一一淘汰。最后必须让游泳运动员从游泳池中到大海去游泳，在各种恶劣环境下真正去适应。这样出来的市场幸存者才是优胜劣汰。

完了周期类，需要一些新的逻辑，如何去选股的逻辑，这几天可能遵循的一个逻辑供参考：

中央环保核查第三批反馈意见下发，第四批将进驻浙江等地！

比如昨天草甘膦板块大涨，环保督查逼近四川，导致和邦福华近30%草甘膦产能限停产，环保检查重地河北区域甘氨酸产能受限，价格上涨近3000元/吨，成本支撑效应显著，我们认为，草甘膦作为前期底部品种后期价格上涨还有较大空间。看好兴发集团，江山股份，新安股份。

另外，维生素板块整体大涨，
①   供给侧因素+环保施压，本轮涨价周期或超预期：本轮维生素涨价的主导因素为供给侧改革叠加环保施压，我们认为政策因素的干预或许使行业格局有所改变，本轮涨价周期或超预期。
②   下半年环保督查对维生素板块的影响较大：维生素产能集中度较高，具体来说，VA产能浙江省占比约53%、江苏省占比约30%;VC产能河北省占比约42%、山东占比约23%；VE产能浙江省占比63%；VD3产能浙江占比达89%；VB1产能浙江占比47%、河北占比27%；VB5浙江占比48%、山东占比40%。可以看出，维生素产能的重点分布省份分别为浙江、江苏、山东、河北等，而这几个省份都是下半年环保督查的重点省份！下半年环保督查对整个行业的供给端的影响或超出市场的预期！
③   龙头企业的环保措施远远优于中小产能，并且大部分都达到环保的排放标准，环保趋严下，龙头企业的市场份额有望进一步提升，各细分品种建议关注以下龙头企业：VA（新和成、安迪苏、浙江医药）；VE（浙江医药、新和成）；VD3（花园生物、金达威）；VB1（兄弟科技）；VB5（亿帆医药、兄弟科技）；VB2（广济药业）。

逻辑基本上就是下半年环保督查重点省份的重点产能关停后导致供给端的影响，再往后，可以跟踪的也许就是环保公司，特别是固废处理企业，他们的上游是供给侧受益的强周期类企业，现在上游企业赚的盆满钵满也不在乎一点点环保治理成本，并且环保治理的强约束是上游强周期企业能得到长期稳定高利润的保障，所以上游肥了下游吃饱的逻辑，可能是供给侧改革后周期的受益板块！