股市“跌跌不休”，金价持续低迷，银行理财产品和艺术品投资也不保险……面对重回“负利率”时代的通胀压力，工薪阶层几大传统投资理财渠道几乎全部受阻。

“负利率”有两层含义，利率太低或是通胀太高。这两层含义貌似背离，其实殊途同归。因为从经济学的角度讲，先有通胀，然后才有利率，利率是为了补偿通胀损失才诞生的东西。所以在正常情况下，通胀水平高，利率应水涨船高，通胀水平低，利率同样会顺势下落，这是市场经济规律使然，不是其它因素所能够或应该左右。

我们现在面临的问题是，通胀水平高，具体作用到工薪阶层头上就是CPI高涨，比如2013年2月我国CPI同比上涨3.2%，而当前央行的一年期存款基准利率仅为3%。这就意味着，以定期存款为代表的理财渠道并没有给工薪阶层好果子吃，工薪阶层非但没有从银行取得任何实质性的回报，反而还在不经意间定期交纳了一定比例的“保管费”，尽管除了银行之外，没有一个人乐意。

谈到这里，我们就有必要弄清楚一个概念，什么是定期存款，或者说为什么市场要发明定期存款，以及定期存款在让工薪阶层的“钱袋子”保值增值方面应该发挥什么作用？这需要从定期存款的性质说起，根据通常理解，定期存款是指存款人在保留所有权的条件下，在一定时期内把使用权转让给银行的资金或货币，银行再通过存贷款利率差价来牟利。

由此可以看出，出于人道的考虑，为了让借款人不吃亏，CPI理应是（一年期）定期存款利率的底线，定期存款天然具有特殊的保值属性。所以央行在设定基准利率的时候理应充分考虑今后一段时期的通胀水平，然后在预期通胀率之上再来设定基准利率，这样才能保障储户的利益不受损。而前者之所以没有这么做，正是因为他们认定了自己的买房市场地位，他们充分相信，工薪阶层不把钱存到银行，将只有可能损失更多。

说金融业垄断也好，理财渠道受阻，工薪阶层投资渠道单一也罢，总结成一条，就是我们的一些既得利益者并没有真正按照市场经济的规律办事，当市场经济对自己有利时，就用市场那一套，反过来，当市场呈现出保障弱势群体利益的另一面时，就想方设法把利益朝自个怀里拐。

归根结蒂，“负利率”还是金融业竞争不足垄断有余的问题，因为国内金融界谁都没有动力去撬动集体分肥这块大蛋糕，而情愿自觉不自觉地躺在安乐窝里享受得之不难的利益，所以，才有现在的工薪阶层投资渠道单一，理财渠道受阻局面产生。对金融既得利益者来说，多元化理财渠道并不是难事，但是，要想让他们把独享的理财渠道向工薪阶层公开，向社会公开发售，就是天大的难事。