前段时间，北师大有位教授撰文称，如果中国继续无度发钞，一个将在2027年退休的职工，将需要300万～500万元才能度过余生；而在类似京、沪、广、深这样的一线城市，预备1000万元养老也未必够。对于这个结论，有些人质疑，也有些人着急。确实，如果房价像这两年这样一直涨下去，那么20年后的1000万元没准只能买个卫生间，肯定不够养老。

    不少人觉得，既然通胀不是我们能控制的，那就早点开始作准备吧，免得老无所依。可是眼下的日子还得继续过下去，衣食住行样样都要花钱，会影响到投资的计划。那么，到底什么时候开始投资才是最恰当的？

    越早越好

    我们已经知道，一个人要投资，不外乎为了三个目的：教育、安全、养老。在我看来，每个目标的准备都是越早开始越好。比如说，教育投资已经展现出越来越提前的趋势，很多小两口刚结婚就开始攒“奶粉钱”了；再比如，大学生一毕业，国家就开始强制缴纳养老保险。这都是因为，投资开始得越早，投资时间越长，效果就越好，风险就越能被有效地分散。

    当然，所谓越早越好，并不是说孩子一出生就得给他买终身寿险、失业险、养老险。买保险的时间也是有学问的，要根据保障的内容和被保险人的生命价值来决定。买保险是以消费的形式对未来不确定的风险进行的套期保值，也可以认为是家庭对未来的重要投资，但这项投资的回报往往给人一种错觉，好像以后没有理赔，就是投资失败，就是亏了。须不知“平安无事”就是保险最大的回报。一般来说，什么时候觉得一旦发生某种风险或意外，家庭会承受不了，就要针对这种风险购买保险。

    有些家庭子女年纪还小，如果父母出了意外，孩子成了无依无靠的孤儿，这时父母应该以孩子和对方为受益人为自己买保险。同理，没有孩子的年轻人买保险，受益人要填父母和对方，否则如果他们有意外，父母多年来的教育抚养投资、今后的赡养都会出问题。我自己在加拿大刚参加工作时，单位就强制性地让我买了三个保险：寿险、伤残险、失业险。也就是说，一旦我在工作中有个三长两短，家人将会得到应有的补偿，继续维持我没出意外时的生活水准，也同时为单位免除了责任和义务，将其风险有效地转移到了保险公司。

    不过现实中我常看到相反的情况，即父母以孩子为投保对象，如果孩子出了意外父母受益。很多人认为，他们已经给孩子花了很多钱，所以要对自己的投资进行保障，这也有道理。这种保险可以买，但买的时候一定要清楚，在年轻的三口之家里，做父母的更应该给自己买保险。

    生活中，特别是人到中年时就会发现，教育、安全、养老这三大目标在一定时间内是相互重合的甚至冲突的，既需要养育年幼的子女，又要开始买保险预防疾病，同时还得为退休作准备。比如，孩子要上小学，父母要给全家买医疗保险，看起来都很重要，哪个先行？主张教育先行的人认为教育资金不等人，该上学的孩子不能让他在家里自己玩；主张保险先行的人说医疗保险很重要，没有父母作保障，孩子的学业很难继续下去。可以说双方说的都有道理。

    这时侯就要具体情况具体分析了。每个家庭的想法不一样，对各个目标重要性的衡量也不同，很难有一个明确的、每个家庭都适用的准则。正因如此，在投资学课程里，专门有章节讲述如何对多重目标进行匹配的问题。

    活得从容

    我们假设有这样一个人：他不想养育子女，不想赡养父母，也不打算在职业上有所进步，这样就把教育投资省掉了（抚养父母可以看成是当年父母对他进行教育投资的一种回报）；假如他极度乐观，完全无视明天可能产生的各种风险，他也可以不买保险；假如他随遇而安，街上流浪也无所谓，他就不用买房；假如他认为2012就是世界末日，那他也不用考虑养老了——不过这样一个人，对生活没有追求也没有感觉，还活着干吗呢？

    教育、安全、养老这几个目标看似简单，实际上把人的一生都涵盖在里面了，而我们做投资、做理财，就是为了把自己的一生安排得更好。

    有的人目标一开始就很明确，这样即使出现变动，也能够有条有理做出调整，恢复到正常的生活步调上来，自己活得很从容。耶鲁大学陈志武教授曾经在给女儿的信中说，他已经在经济上把自己的生活安排得很好，让女儿不要有负担，尽量去做自己喜欢的事。恰好我也对女儿说过类似的话，看到后很有共鸣。而有些家庭就做不到这么从容，孩子刚毕业，连自己还养不活呢，父母就给他施加压力，“这么多年，为你花了这么多钱，以后老了全都就指望你了。”结果，家庭矛盾一大堆。

    另一方面，相当多的投资者根本没有清晰的目标。很多人今天想干这，明天又想干那，结果导致目标混乱，最后什么也没做成。这和当前正在转轨中的经济环境有很大关系。比如买保险，有些人只关注分红，对保障条款视而不见，“重钱不重人”，这是因为他们没有意识到人力资本的重要性；有些人认为房价只升不降，那是因为他们没有经历过楼市泡沫破裂；还有些60、70岁的老人，眼看着小年轻们月薪上万，自己每个月只有一两千块钱的养老金，心里不平衡，这是因为他们没有经历过私人养老的年代，没有自己养自己的概念。

    当然更多的人是受自身的思维局限，没有建立正确的投资目标。比如，生了病了才后悔没买保险，房价涨了才后悔没买房子。我毕业时，导师曾经给过我一个非常中肯的建议，就是只要打算在某个地方工作五年以上，那就尽最大的能力，在最好的地段买个房子，越早买越好。我一直遵循这个建议，从没经历过那些眼睁睁看着房价飞涨的痛苦感受。现在纽约有些年轻人，虽然经济能力不那么高，但都在曼哈顿的高尚社区里买一个小不点的房子。我觉得，这就是投资理念的进步。

    假如我们每个人都有明确的、适当的目标，并按照正确的方法一步步地达成它，那么家庭也好，社会也罢，都会比现在和谐得多。

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