加载中…云计算与Quants：Google docs期权计算机的启示
(2009-10-26 00:27:52)
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docs金融工程期权云计算quants计量金融cloudcomputing财经 |
分类： 云计算机 |
计量金融(Quantitative Finance)及金融工程学(Financial
Engineering)为金融业在近三十年开拓了新天地。数学是计量金融及金融工程的语言，以便以逻辑的话语描述资产的波动，好让计算机(电脑)能作推算，并为各类衍生工具(Derivatives)及结构性产品(Structured
Products)作开发和定价之用。一般人常误会Quants(从事计量金融研究员的外号)盲目的利用数学估明天股票的升和跌，又对期数学模式(Model)过于迷信。实情是衍生工具及结构性产品本质只是赌博，不是投资。投行犹如赌场庄家向公众设下各式其式的赌局，而Quants的主要责任是替这些赌局开盘口而已。做Quants的绝对不会愚蠢到尽信自己的Model是无械可击。以次按风暴为例，早在二零零五年，不少人(包括Quants)都指出次按内含的危机及其模式内的漏洞。但最终是人的贪婪及政府的粗心和其他政治考虑令此泡沫一爆不可收拾。
任何做庄的，都明白在正常情况下，理论上长赌必胜。但若遇上福星托世(即传说中的赌神)，或黑天鹅事件(Black Swan)，则可以一铺输爆厂(像AIG这个CDS大庄家)。因此Quants的开价利润会比公允值高很多以防不测；但若市场的竞争激烈，则Quants的开价便愈对客户有利，利润也较低而风险变高。故做Quants的挑战是如何为衍生工具及结构性产品，在配合各种对冲技巧下，开个好价。
要开个好价，Quants要先设计一个模式及写条数学公式，然后放在计算机作推算和定价。近年来，除非是非常Exotic的产品，衍生工具及结构性产品的数学公式和电脑程式己非什么秘密。即使在Amazon上，也可以用大约一千美元买有关的秘笈，当中的方程式原本是要用极昂贵的价钱开发的。稍懂电脑程式也可照抄，放在家中的计算机运算。
不过，现在连这一千美元也可省掉。随着云计算(Cloud Computing)的兴起，笔者曾考虑自行设计免费的衍生工具及结构性产品网上应用程式(Web Applications)。但今天Google一下后，便打消了此一念头，皆因在Google docs己开始有简单的期权计算机。因此，未来的Quants只有是做Model做得最好才可以留低。于是便决定去买部iPhone 3GS，以便赶上一旧云计算时代。
岂料iPhone 3GS己卖断市…
任何做庄的，都明白在正常情况下，理论上长赌必胜。但若遇上福星托世(即传说中的赌神)，或黑天鹅事件(Black Swan)，则可以一铺输爆厂(像AIG这个CDS大庄家)。因此Quants的开价利润会比公允值高很多以防不测；但若市场的竞争激烈，则Quants的开价便愈对客户有利，利润也较低而风险变高。故做Quants的挑战是如何为衍生工具及结构性产品，在配合各种对冲技巧下，开个好价。
要开个好价，Quants要先设计一个模式及写条数学公式，然后放在计算机作推算和定价。近年来，除非是非常Exotic的产品，衍生工具及结构性产品的数学公式和电脑程式己非什么秘密。即使在Amazon上，也可以用大约一千美元买有关的秘笈，当中的方程式原本是要用极昂贵的价钱开发的。稍懂电脑程式也可照抄，放在家中的计算机运算。
不过，现在连这一千美元也可省掉。随着云计算(Cloud Computing)的兴起，笔者曾考虑自行设计免费的衍生工具及结构性产品网上应用程式(Web Applications)。但今天Google一下后，便打消了此一念头，皆因在Google docs己开始有简单的期权计算机。因此，未来的Quants只有是做Model做得最好才可以留低。于是便决定去买部iPhone 3GS，以便赶上一旧云计算时代。
岂料iPhone 3GS己卖断市…
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