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中国企业年金2014年半年度发展报告

(2014-10-24 14:26:33)
标签:

杂谈

编者按:今日银河证券基金研究中心发布分析师俞慧君撰写的《中国企业年金2014年半年度发展报告》报告,特摘编如下:

中国企业年金2014年半年度发展报告

报告全文请登录中国银河证券基金研究中心签约版专区查阅。专区登陆网址:www.yhzqjj.com

一、企业年金计划参与度持续增加、资金长期属性凸显。2季度企业年金计划的企业数、人数、积累基金,环比增加9.55%、2.72%和6.47%。领取人数、领取金额占比仍处在2012年4季度以来的最低位,企业年金支取金额与积累基金占比仅为0.48%,企业年金作为长期资金的属性凸显无疑。年金计划参与形式仍以单一计划为主,中小企业参与度仍不高。

图1 企业年金计划基本情况---职工参与情况

中国企业年金2014年半年度发展报告

数据来源:人力资源与社会保障部 数据截至:2014年6月30日

图2企业年金计划基本情况---积累基金情况

中国企业年金2014年半年度发展报告

数据来源:人力资源与社会保障部数据截至:2014年6月30日

图3企业年金支取金额与积累基金占比情况

中国企业年金2014年半年度发展报告

数据来源:人力资源与社会保障部数据截至:2014年6月30日

二、企业年金管理机构市场:保险公司在受托人市场上绝对优势持续增加,大型国有商业银行在帐管人市场和托管人市场上仍拥有绝对优势,投资管理人市场的竞争最为充分。年金受托人市场:5家养老保险公司拥有93.16%的份额,比1季度的90.84%,上升2.32%,平安养老受托管理的企业数最多,其次是中国人寿养老保险公司。账户管理人市场、托管人市场:中国工商银行市场份额都是最高,占比都超过40%。中国工商银行、中国银行、中国建设银行、交通银行合计占比高达账户管理人市场的79.22%。中国工商银行、中国建设银行和中国银行占有托管人市场的64.38%,比1季度的66.69%略有下降。企业年金投资管理人市场竞争较充分,集中度不高,保险公司位居企业年金投资管理人资产管理规模前三甲,平安养老以13.81%位居第一,中国人寿养老12.14%位居第二,泰康资产9.63%位居第三。

图4企业年金受托人市场集中度分析---受托资产金额

中国企业年金2014年半年度发展报告

数据来源:人力资源与社会保障部数据截至:2014年6月30日

图5企业年金账户管理人市场集中度分析---企业账户数

中国企业年金2014年半年度发展报告

数据来源:人力资源与社会保障部 数据截至:2014年6月30日

图6企业年金托管人市场集中度分析---托管的资产金额

中国企业年金2014年半年度发展报告

数据来源:人力资源与社会保障部 数据截至:2014年6月30日

图7企业年金投资管理人市场集中度分析---管理的投资组合资产金额

中国企业年金2014年半年度发展报告

数据来源:人力资源与社会保障部 数据截至:2014年6月30日

三、企业年金基金投资收益受市场表现影响较大,2007年市场行情抬升了2007年至2013年的年度平均收益。受企业年金考核期限和考核基准的影响,企业年金基金季度收益表现出4季度收益高,1季度收益相对较低的特征。

图8 全国企业年金2012年以来季度投资收益率

中国企业年金2014年半年度发展报告

数据来源:人力资源与社会保障部 数据截至:2014年6月30日

四、20家投资管理人2季度加权平均收益率为2.07%,上半年总体投资收益率3.07%,已披露信息的18家投资管理人,有16家超过3.07%。其中招商基金管理有限公司排名第一,加权收益率为5.62%。长江养老排名最后,加权收益率为3.02%。2014年上半年全国企业年金基金投资组合收益率大于4%的有410个,披露信息的18家投管人中,泰康资产拥有110个组合,占比26.8%,平安养老拥有50个组合,占比12.2%。收益率为负的组合有1个,为中信证券持有。

图9 企业年金投资组合收益率区间分布图(按样本组合数)

中国企业年金2014年半年度发展报告

数据来源:人力资源与社会保障部 数据截至:2014年6月30日

图10 企业年金投资管理人半年投资收益率排名情况

中国企业年金2014年半年度发展报告

数据来源:各家投资管理人官网信息披露 数据截至:2014年6月30日

报告全文请登录中国银河证券基金研究中心签约版专区查阅。专区登陆网址:www.yhzqjj.com

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