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股基、债基与QDII齐涨,各类基金均获正收益 ——2014年8月份基金业绩简评

(2014-09-02 17:40:11)
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杂谈

编者按:今日银河证券基金研究中心发布分析师李兰撰写的《股基、债基与QDII齐涨,各类基金均获正收益——2014年8月份基金业绩简评》报告,特摘编如下:

股基、债基与QDII齐涨,各类基金均获正收益 <wbr>——2014年8月份基金业绩简评

8月份,根据银河证券一级分类,股票基金(含指数基金)上涨1.86%,混合基金上涨2.08%,债券基金上涨1.10%,货币市场基金上涨0.33%,QDII基金上涨1.31%,封闭式债券基金上涨1.31%,其他基金(黄金ETF)下跌0.99%。

今年以来,截至8月底,所有大类基金均取得正收益。股票基金上涨4.67%,债券基金自一月下旬触底反弹,仅3月份略有休整,其余月份均大涨,累计平均上涨7.53%,货币市场基金收益率自年初逐月下行,6月略有上升,累计上涨3.05%,QDII基金平均上涨6.82%。

股基、债基与QDII齐涨,各类基金均获正收益 <wbr>——2014年8月份基金业绩简评

一、股票方向基金——风格轮动,中小盘成长基金领涨

8月份上证综指上涨0.71%,上证50指数下跌2.50%,沪深300指数下跌0.51%,中证500指数大涨4.01%,创业板指数大涨5.94%。从风格表现来看,中小盘风格再次跑赢,以上证50指数为代表的大盘股震荡下跌,以创业板指为代表的中小盘股票接力上涨。

按照银河三级分类体系,在股票方向基金的几个主要分类里,8月份,标准指数型股票基金上涨0.72%,标准股票型基金上涨2.61%,混合偏股基金和灵活配置基金分别上涨2.43%和2.33%。基金中报显示,主动投资的股票方向基金持有中证指数成份股市值1725亿元,创业板与中小板分别持有市值2392亿元和1877亿元,持股风格上抓小放大非常鲜明。在中小盘风格领涨的市场背景下,主动投资的股票基金业绩整体显著优于被动投资的指数基金,同时大幅跑赢自身的业绩比较基准。

股基、债基与QDII齐涨,各类基金均获正收益 <wbr>——2014年8月份基金业绩简评

从投资风格来看,重点投资于创业板、中小板的基金业绩涨幅显著。从投资主题来看,军工、TMT和环保等行业主题基金表现较好,金融、地产、医药和资源等主题的基金表现一般。8月份,无论从投资风格还是从投资主题看,都呈现明显板块轮动和主题投资的特点,7月表现强势的大盘蓝筹价值型基金短期业绩显著落后。

基金业绩持续分化,在纳入统计的656只主动投资股票方向基金中,9成基金上涨,首尾业绩差距超过10%,浦银安盛价值成长股票、财通可持续发展主题股票、宝盈泛沿海增长股票、长盛航天海工装备灵活配置混合和金鹰中小盘精选混合月度涨幅均超过8%,位列前5。

从基金管理人的整体业绩表现来看,财通、富安达、宝盈、东吴、华商、华润元大、浦银安盛、摩根士丹利华鑫、银河和中欧等基金管理人月度业绩表现较好。中大型基金管理人中,中邮创业、泰达宏利、上投摩根、华泰柏瑞、华宝兴业和银华等公司整体业绩靠前。从今年以来的业绩看,宝盈、浦银安盛、财通、平安大华、中欧、中邮创业、华商、富安达、长盛和国金通用等中小型基金管理人暂时领先。

二、债券基金——持续大涨,标准债基业绩更佳

8月份债券基金持续大涨,各类型债券基金均获得较好的收益,长期标准债券基金和可转债基金表现更加突出。按照银河三级分类标准,8月份,封闭式长期标准债券型基金上涨1.40%,封闭式普通债券型基金(一级)上涨 1.16%,普通债券型基金(一级A类)上涨1.16%,普通债券型基金(二级A类)上涨1.24 %,长期标准债券型基金(A类)上涨1.38%,指数债券型基金(A类)上涨0.70%,可转换债券型基金(A类)大涨1.91%。今年以来,各类型债券基金均获得丰收,特别是叠加了杠杆的分级债基B份额,大涨13.94%。

股基、债基与QDII齐涨,各类基金均获正收益 <wbr>——2014年8月份基金业绩简评

具体来看,在纳入统计406只债券基金中(剔除分级子基金,A/B/C类只算一只),绝大部分基金取得了正收益,仅2只基金净值增长率为负。长盛年年收益定期开放债券(A类)、银河岁岁回报定期开放债券(A类)、民生加银岁岁增利定期开放债券(A类)、民生加银转债优选债券(A类)和易方达安心回报债券(A类) 8月份净值涨幅均超过4%,位列前5。

从基金管理人的整体表现来看,长盛、财通、民生加银、平安大华、华富、摩根士丹利华鑫、中欧和新华等基金管理人月度业绩表现较好,新华、金鹰、长盛、摩根士丹利华鑫、安信、诺安、兴业全球、浦银安盛、华商和长信等基金管理人今年以来的业绩暂时领先。

债券基金自去年6月开始调整,截至今年1月20日才触底,调整时间长达8个月,特别是从去年10月20日至今年1月20日长达三个月处于单边下挫过程,普通债基平均跌幅高达4.30%。今年1月下旬回暖持续上涨之后,目前的指数点位基本上已经回归并大幅超越去年5月底的高点。

图1:债券基金自1月下旬触底之后持续上涨

股基、债基与QDII齐涨,各类基金均获正收益 <wbr>——2014年8月份基金业绩简评

数据来源:中国银河证券基金研究中心

三、QDII基金——投资美股和房地产主题的基金大涨

8月份 QDII整体平均基金上涨1.31%。从投资区域来看,投资美股的基金大涨,月度涨幅排名前十的QDII基金中有9只是投资美国市场的基金。其中,跟踪纳斯达克指数的几只基金月度平均涨幅超过4%,跟踪标普500或100指数的基金平均涨幅亦接近4%。从投资主题来看,房地产主题基金再度活跃,月度平均涨幅近3%,今年以来平均净值增长率近20%。

更多QDII基金分析请参考分析师王阳撰写的QDII基金月度报告。

四、货币类基金——收益持续回落,依然保持较高水平

以货币市场工具为主要投资标的的货币基金和短期理财债券基金采用摊余成本计价,没有申赎费用,收益平稳,是理想的现金管理工具。货币基金场内申赎交易和场外T 0赎回等创新,使得变现更为方便,流动性大为提高,进一步巩固增强货币基金作为现金管理工具的优势地位。2013年6月份支付宝联手天弘基金公司强势推出余额宝,从货币基金入手,互联网金融的热浪扑面而来。

春节后资金面逐渐宽松,货币市场工具收益高位回落,但相对了历史收益,依然保处在较高水平。8月份,货币市场基金(A类) 平均上涨0.32%,短期理财债券基金(A类)平均上涨0.33%, 7日年化收益率均值逐步降至4%左右。

更多内容请登录基金研究中心官网(www.yhzqjj.com)或下载银河证券“基金通”手机客户端查阅。

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