周一市场延续周五的反弹势头，领涨的依然是新能源汽车及铁路基建相关板块。新能源汽车利好不断，且不断超出市场预期，国家机关事务管理局、财政部、科技部、工业和信息化部、国家发展改革委13日联合公布《政府机关及公共机构购买新能源汽车实施方案》，明确了政府机关和公共机构公务用车“新能源化”的时间表和路线图。指出2014年至2016年，中央国家机关以及纳入新能源汽车推广应用城市的政府机关和公共机构，购买的新能源汽车占当年配备更新总量的比例不低于30%，以后逐年提高。这一远超市场预期的方案，刺激新能源汽车相关板块引领反弹，稀有金属行业也受影响持续反弹。

铁路基建相关行业也是利好不断，近日，国家发展改革委正式出台了《铁路发展基金管理办法》，提出了规范铁路发展基金管理、年规模达2000亿元至3000亿元的铁路发展基金年内即将亮相。加之国内铁路开工的加速，海外高铁订单不断，铁路基建板块近期一直保持强势。在目前房地产开发投资增速下滑的背景下，铁路等基建投资，对于经济未来的稳定和增长也会起到越来越重要的作用。统计局公布的数据显示，2014年以来投资构成来看，制造业投资、基建投资和房地产投资的占比分别为35%、20%和20%。此前公布的数据显示，5月基建投资当月同比增速由上月的20.8%大幅上升至28%。可以预见，6月份开始的下半年，基建投资的增速还会继续加快。

除了新能源汽车、铁路基建外，有色金属、建筑建材、房地产等行业均整体反弹，这类周期性行业的持续活跃，反映出目前经济企稳的前景日渐转好。最近公布的经济数据显示，6月份PPI（生产者物价指数）同比增速由上月-1.4%小幅提升至-1.1%，略低于市场预期，同比降幅连续3 个月收窄。PPI数据的降幅持续收窄，也反映出稳定经济增长的政策正在逐步发生作用。

近日大盘运行到中期下降通道的上轨阻力附近。6月初和七月初大盘反弹行情，也是遭遇了这个压力位（6月中旬是2080-90区间，目前向下延伸到2060）。大盘今天下午在2060附近徘徊多时，收盘最终攻破这一压力。今天市场成交量也持续放大，上海市场成交量超过963亿，创下5月份大盘见底以来的最大单日成交量，可以说是放量突破。前期的大盘，有两个任务，一是突破下降通道压力，而是构筑底部。目前而言，大盘后面一段时间只有一个任务，那就是继续完成中期大型底部的构筑，并且压力已经减轻了不少。今天的放量长阳，有助于大盘构筑底部的进程加快，下半年筑底反弹的行情值得期待。

大盘近期的走势变化，指的我们关注。近期市场的企稳和反弹，主要是以来一二线蓝筹股的上涨，上证指数比深圳指数要强很多。从下半年而言，这一新的变化趋势还将延续，一是经济持续好转，下半年有望进一步好转；其二，稳增长政策进一步狠抓落实；其三、沪港通下半年有望出台。这些因素对于周期性的一二线蓝筹板块均有利，特别是目前这些行业估值也比较低。相反，创业板等股指相对偏高。下半年的行情很可能逐步发生这种方向的改变，市场的热情逐步由创业板等行业转移到一二线周期性行业蓝筹。经济复苏的快，则这种转化会比较快，经济复苏的慢，则这种转化就慢一些。

【作者】何群荣：光大证券广州天河北路营业部投资顾问部经理