本周大盘的走势可谓激荡起伏，由于周四的新股申购的影响，短期资金面暂时趋于紧张的背景下，周三大盘突然快速下跌。不过随后大盘快速企稳，周五再度反弹。周五水运、汽车、地产等板块领涨大盘。加之近期持续活跃的有色、电力等行业，在经济企稳预期日渐强烈的背景下，一二线蓝筹股的活跃度正在增强。

地产板块的再度强势值得我们关注。今天有两则信息刺激了地产板块的走强，其一，有媒体报道，自7月10日起，济南市商品房限购政策全面放开，居民今后购买新建商品住房和二手房不再需要开具限购证明，这也标志着实行了3年多的商品房限购政策正式取消，又一城市加入取消限购的大潮。今年以来房地产行业销售的持续下滑，库存高企，今年1-6月份累计成交128.7万套，同比下降17.72%。银河公布的统计数据显示，截止6月末，13大城市存货为112万套，同比增长23.6%，绝对数额持续攀升至近两年的最高位。地方限购政策的逐步取消，对于地产板块而言是一个不错的政策信号，从上述信息来看，各个地方限购取消很可能蔚然成风。

此外，也有数据显示，第三家B转H成功上市的万科企业，在6月25日成功登陆港交所之后，立即得到机构大行的认可。惠理集团和摩根大通都斥巨资买入万科企业H股，暂居第一、二大股东。港交所数据显示，惠理集团和摩根大通分别买入逾2.37亿股和1.76亿股，持股占比达18.05%和13.41%。不难看出，外资介入万科H股，也代表其对大型地产股的认可。万科A股近期持续走强，其6月份的销售业绩也是超出了市场预期。在万科的带动下，保利地产等其他一线地产股近期也持续走强。

在目前的经济背景下，虽然经济指标整体回升，三季度经济企稳进而复苏的可能性很大。而目前一个最大的不确定因素就是房地产投资。2014年1-5月份，全国房地产开发投资30739亿元，同比名义增长14.7%，增速比1-4月份回落1.7个百分点。由于今年以来房地产销售持续下滑，导致房地产开发投资的增速也在持续下滑。因此，未来一段时间，房地产行业的政策，以及房地产行业的销售状况，将越来越受到关注。

周末或者下周一，还有一项重要数据出炉，央行将公布6月份银行新增信贷情况。此前，据上证报援引相关统计数据显示，6月单月，工商银行、建设银行、中国银行和农业银行四家国有银行新增贷款为2900亿元，同比多增200亿元；较四大行5月新增信贷2530亿元，环比呈现增长。四大行6月份的新增贷款比5月份继续增加，可以预见5月份全国新增贷款也很可能环比5月份增加。考虑到央行曾公布的数据显示，5月全国人民币贷款增长8708亿元，可以预见，6月份全国新增信贷不排除超过1万亿，超出市场预期。这一数据将可能成为下周市场的一个激发点，也期待银行股能借此有一定的反弹行情，带动指数继续回升。

【作者】何群荣：光大证券广州天河北路营业部投资顾问部经理