写下这个文稿标题，我自己都忍不住的笑了：既然是烂公司，那为什么还要推荐给大家呢，这不害人吗？

这就好比老鸨，明知道自己的姑娘有病，还可着劲的对客人说：瞧瞧，这姑娘，多水灵啊，偿一偿吧，偿口鲜。

所幸这家公司不是我开的，也和我没什么关系。我也不是这家公司的形像代言人。

我只是以一个投资人的方式，从一个小散户的角度，来谈一谈烂公司的投资机会。

有句话怎么说来着，叫住那个什么野白合也有春天的吧。

好，书归正传。

一，为什么说这是一家烂公司呢，我是基于如下理由：

1，公司处于过度竟争的行业中，且系同质化竟争中的落伍者。

    医药行业，我无比看好。我本身就从事着医药工作数十年。但是，我偏偏不看好这家公司。首先，这家公司主打产品心可舒过去占公司主营业务收入比例达约85%以上-----这种公司业绩过份依赖一种产品的公司产品结构构成的公司，都是大家以后在选股时，当竭力回避的公司。我并不是今天才不看好它，是从它上市那天起，就一直不看好。我之所以一直把它放入我的股票池，就是想留着日后验证我的判断是否正确。比如，我现在同样不看好的，是四川的一家上市公司川投能源600674，我对川投的不看好，也许要两到三年才能验证。

此为我不看好沃华的最早的最基本的理由一。

后来，公司的发展，也验证了我最早的担忧。公司主打产品心可舒落选国家基本药物目录，而这种目录，要五年才修订一次。这也是直接导至公司财报报亏的重大原因。

当然，经过公司高层后来的努力，公司主打产品心可舒目前已进入数个省的基本药物目录。

从行业来说，公司主打心脑血管疾病药物。

你翻一翻人类的医药史，统计一下在人类的医药历史上，全世界发明了或曾经发明过多少可以用于心脑血管方面疾病的药物。

你在细数一下当今中国，有多少企业在从事这方面的研究，到目前为止，有没有谁，敢说，自己的产品，对心脑血管疾病，比如，脑血管硬化症，有肯定的疗效？

这是一个过度竟争的行业，全世界所有从事这个行业的公司的产品，谁的产品都是那么的一回事，都没有肯定的疗效。且谁的产品都不是不或或缺，包括天士力的丹参滴丸什么的，也是或然有效。意思就是，张三用了有效，李四用了反到死掉了。也就是，你的救命良药成了我的致命毒药。

所以，这是一个过度竟争的行业，且公司产品在竟争中没有什么优势可言，不是什么不可或缺或有肯定疗效。

2，公司老板是因偶然因素进入这个行业的。

   大家翻阅一下公司总裁赵炳贤的个人史就明白，公司管理层对医药行业是外行。赵炳贤本人，是误打误撞进入这个行业的，是用资本运作手段控股这家公司的。这个赵炳贤，多次被媒介誉为：中国的巴飞特。巴飞特是谁啊，有没有人愿意告诉我？我怎么就这么无知呢。

2010年12月，媒体又报导到赵炳贤和妻子陆娟离婚一案------这就是中国人推选出来的巴飞特？

巴飞特离过几次婚啊？也离过一次吧？所以说，赵先生是中国的巴飞特啊。

当然，离婚，是人家的民权，小民百姓离婚，这再正常不过了。可是，你是公众人物哈，也有离婚的自由的，对吧？

想想，如果你是一位股权投资人，愿意把你的钱，投向一个不懂医药，不懂经营，只会炒股为生的巴飞特式的人物治下的某竟争过度前景暗淡公司吗？

当然，公司正在积极地治理产品线，但要培育一个医药拳头产品，谈何容易。

3，高管减持。

  2010年12月发生的高管辞职并减持公司股份事件，让我更加不看好这家公司的未来。想想，一家公司的高管，肯定了解这家公司的实质现状。公司高管宁可辞职，也在减持公司股份……

沃华医药，百年老店，前身为山东潍坊中药厂，上市不到四年，就业绩大变脸。一家百年老店，竟成这样。资本市场所的潮起潮落，让人扼腕。------  这就是江湖传说中的中国式巴飞特？那个世界徒有虚名的美国老人巴飞特，就带出来了这么的个中国式的徒弟？如何证明赵炳贤是中国式的巴飞特啊？资本市场不相信眼泪啊。

二，公司投资机会何在？

   先看一下它的前十大流通股股东：有几位是公司高管，还是新进。看来，公司高层，卯足劲了吗？这回，不会再玩减持了吧？

再看一眼它的每股净资产：由每股最早的四元变成了现在的3.57.当然，公司财报现在是不忍卒看。

技术上看，公司股价由2009年7月的前复权价36.88一路走低，上周五收盘价12.01元。

技术上看，主力明显吸货。主力，你真的吸了吗？

从估值看，公司股价现价也不便宜哈。

公司高管，究竟是在增持，还是在玩增持花招呢？

野百合，会有春天吗？

个人观点，仅供参考。