巴菲特在1999年谈到小盘股投资的时候说，假如今天我还在运作100万美元或1000万美元的资本，那么我将会满仓投资……我不涉足的领域（小盘股）变得比涉足的（大盘股）领域更有吸引力。请注意，这其中第一是100~1000万美元的资本规模，第二是“满仓”投资，第三是更有吸引力。这三点构成了投资小盘股的基本前提。特别是在A股市场，因为投资小盘股增值的潜力巨大，所以趋之者若鷲。但是，若要赢得收益，需要能够先于其他投资者发现这个行业和公司。不仅如此，实际上若要成功投资完胜小公司，还需要取决于投资者研究的具体因素，这些因素可能包括：
       1、优秀的领导能力
       即使是一件很不起眼的产品，比如纽扣、拉链、瓶盖或订书机等等，假如具有优秀的领导能力，也能够做到极致。具有优秀的领导能力，其观念可能与潮流相悖，但是他们一定是对特定的产品或服务有着开明的想法或远见卓识。如果像史蒂夫·乔布斯或者比尔·盖茨那样的企业家，对自己提供的产品和服务一定都有着独到的见解。他们的理念在公司尚处很小规模的时候就自己提出来了，而不是事后诸葛亮。当然，并非每一个点子都会成功，这就必须取决于企业家的卓尔不凡，他们不仅要体现在想法上，而且还要将想法体现在市场化上。投资者若要寻找一个卓越的领导者，需要仔细考察那些被认为未来有增长潜力领域的背景。这个点子必须具备时代性。就像快餐、手机等等都充分利用了当时的技术。一个真正的投资机会要求这个投资想法本身能够准确迎合顾客新的需求和渴望，并能最大限度地应用当时的技术。投资者若要识别优秀的管理者，若没有拥有一定的商业直觉，就需要不断的阅读和比较。
       2、巨大的增长潜力
       若市场需求有限，即使是最绝妙的想法也只能就此止步。若需求已经得到满足，未来的增长可能就有限。最成功的故事是那些提供具有广泛吸引力的产品和服务的公司。它们能够通过提供独一无二的的产品和主导市场来实现显著的增长和利润。比如，像伟星新材（SZ.002372），一家专业研发、生产、销售管材管件系列产品的制造公司。但是，伟星新材并非只是一家制造商，而且还是一家服务商。家居里水管破裂、接头漏水、墙面渗水非常麻烦，但是伟星新材的“星管家服务”，可以一站式解决伟星用户水管售后的问题，真正做到安全管到家，将其高品质的生活理念延伸到千家万户。“星管家服务”第一项是免费产品真伪鉴定；第二项是免费专业水压测试；第三项是免费拍摄管路图；第四项是告知业主安全事项；第五项是提供50年质保。自伟星新材上市以来截止2014年，其营业收入复合增长13.45%，净利润复合增长17.94%，上市5年给它投资者的回报超过了300%。净利润增长大于营业收入增长，表明其前景广阔，市场尚未饱和，增长潜力巨大。
       3、日益增多的曝光度
       投资一只有潜力的小公司最佳时机是它尚未被公众发现的时候，那时其股价一定是最便宜的。当曝光度日益上升的时候，市场就将开始聚焦，其股价也不断上涨。比如通策医疗（SH.600763），上市公司中专营口腔医疗和辅助生殖的连锁公司。2009年通策医疗购买了一家壳资源上市的公司，其股东又是从事房地产的，然而却偏偏要深入到口腔医疗服务领域，因此市场有所疑虑。那时，通策医疗兼并了几家医院，开设了几个门诊部。有的做得不错，有的也做得很差。做得最好的一家医院，其净利润占据了公司80%的份额。2010年它的股价在10元左右，总市值在15亿元左右，每股收益0.31元，并不十分昂贵，在A股市场上也默默无闻，没有多少人关注。但是，接下来通策医疗不断扩张口腔医院，与英国生殖辅助机构合作。今天，通策医疗已经名满天下了。截止2015年，其最高市值超过170亿元，股价越过百元大关。最近通策医疗除权后，市值依然保持在150亿元左右，比5年前增长了10倍。
       4、竞争优势
       小公司也必须真正具有竞争优势，即有有别于同行并专注于提供客户需要的产品和服务。小公司的成长是出于优秀的管理、强劲的财务成果以及自身的竞争优势。拥有独一无二的产品或创造市场营销方式是至关重要的。像巨星科技（SZ.002444），一家世界第六大、亚洲第一大的手工具制造商。这家公司其实并非传统意义上的生产制造企业，渠道是其最大的优势。其运营模式为：国外大型零售商直接向公司下达订单，通常情况下，30%-40%的订单由公司自行生产，60%-70%的订单公司通过外协方式进行加工，目前外协厂商近700家，公司能根据客户定单实时完成对产品从原料到加工、包装的监控，同时为确保采购质量，而公司在整个产业链中的作用更像一个信息流与商品流的“平台”。公司的销售渠道覆盖全球，每天都有上万种的产品在全球两万家以上的大型建材五金超市、大型百货连锁超市、全球工业企业工具供应商、欧美专业汽配连锁超市销售，绕过国内外中间商直接面对大型连锁终端进行销售，从而获得比同行业企业更高的销售额和毛利率。截止2015年，上市5年巨星科技的市值从最低的40亿元左右上涨到超过200亿元，增长超过4倍。
        最后，必须指出的是，公众持股量相对较少并且总市值低于40亿元是较好的时机，而且未来也最有可能实现高增长。彼时，增长的周期刚刚开始，同时公司也年轻。其股票最有可能随着投资者兴趣和需求的增加而迅速上涨。事实上，大多数在5年或10年间表现最为优异的股票总是市值低于40亿元的股票。

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